Recomendação de ações de Hong Kong da Juejin: cinco ações de alto desempenho para ajudá-lo a iniciar sua jornada de investimento na Ásia

O significado histórico do investimento em ações de Hong Kong

Muitos investidores taiwaneses sentem-se tanto estranhos quanto curiosos em relação às ações de Hong Kong. Como um centro que conecta o mercado chinês ao internacional, o mercado de ações de Hong Kong não só carrega o pulso da economia asiática, mas também abre uma nova perspectiva para investidores taiwaneses que buscam diversificação internacional.

A história do mercado de ações de Hong Kong é profunda. Desde meados do século XIX, Hong Kong já realizava negociações de ações; em 1891 foi fundada a Associação de Corretores de Ações de Hong Kong, e em 1986 nasceu oficialmente a HKEX, que até hoje se desenvolveu como um dos mercados mais justos e maduros do mundo. Um sistema regulatório rigoroso e regras de negociação claras permitem que os investidores possam planejar com tranquilidade.

Até o final de maio de 2025, o valor de mercado total das ações de Hong Kong atingia aproximadamente 5,2 trilhões de dólares, posicionando-se entre os principais do mundo. Em comparação com os mercados europeu e americano, as vantagens geográficas de Hong Kong, Macau e Taiwan tornam-se ainda mais evidentes — sem o problema do fuso horário, comunicação sem barreiras linguísticas e políticas familiares, tornando o investimento em ações de Hong Kong a melhor escolha para investidores taiwaneses.

As vantagens únicas das ações de Hong Kong não podem ser ignoradas

1. Diversidade de produtos de investimento: atualmente, o mercado de ações de Hong Kong possui mais de 1000 ações, além de fundos públicos e títulos, oferecendo aos investidores ampla variedade de opções.

2. Negociação bidirecional e mecanismo flexível: as ações de Hong Kong suportam o sistema T+0, permitindo que ações compradas no mesmo dia sejam vendidas no mesmo dia; também permitem operações de venda a descoberto, possibilitando lucros em mercados de alta e baixa. Em comparação com o sistema de limites de alta e baixa de 10% do mercado de Taiwan e da China continental, as ações de Hong Kong não possuem essa restrição, ampliando o potencial de lucro.

3. Fluxo contínuo de capital da China continental: desde a abertura do programa Shanghai-Hong Kong Connect, investidores chineses têm continuamente direcionado fundos ao mercado de Hong Kong, aumentando o volume de negociações e a liquidez.

4. Taxa de imposto sobre dividendos relativamente favorável: a taxa de imposto sobre dividendos das ações de Hong Kong é de 10% (para não residentes de Hong Kong), podendo ser reduzida para 21% mediante declaração W-8BEN, inferior a outros mercados estrangeiros.

Diferenças essenciais entre ações de Hong Kong e ações americanas

As regras de negociação de ações de Hong Kong são semelhantes às dos EUA, mas existem diferenças-chave:

Horário de negociação: o horário de negociação de Hong Kong é das 09:30 às 12:00 e das 13:00 às 16:00, horário de Taipei, compatível com o ritmo de Taiwan; os EUA requerem adaptação ao fuso horário.

Composição do mercado: as ações de Hong Kong abrangem principalmente setores financeiro, imobiliário e tecnologia (com foco em ações chinesas listadas lá); os EUA destacam-se por tecnologia, consumo, saúde e semicondutores.

Unidade de negociação: a menor unidade de negociação em Hong Kong é 1 lote (o número de ações por lote é definido pela própria empresa), geralmente 100 ou 1000 ações; nos EUA, a unidade mínima é 1 ação, oferecendo maior flexibilidade.

Número de bolsas de valores: Hong Kong possui apenas a HKEX; os EUA têm várias bolsas, como NYSE e NASDAQ.

Índices importantes: ações de Hong Kong acompanham o Hang Seng Index (HSI), Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) e Hang Seng Tech Index (HSTECH).

Por não haver fuso horário e por ter uma carga tributária de dividendos mais baixa, as ações de Hong Kong são mais acessíveis e convenientes.

Recomendações de ações de Hong Kong que merecem atenção

Atualmente, as ações de Hong Kong estão em uma fase relativamente baixa, sendo uma oportunidade ideal para entrada. A seguir, destacam-se empresas de alto valor de mercado, superiores a 200 bilhões de dólares de Hong Kong, que apresentam potencial de atenção:

Tencent: rei em valor de mercado de ações de Hong Kong

Código: 0700.HK｜Valor de mercado: 4.737,63B HKD｜P/E: 23,18x

A primeira escolha ao investir em qualquer mercado nacional é a maior empresa em valor de mercado local. Fundada em 1998, a Tencent é líder em serviços de comunicação e redes sociais na China, além de ser a maior empresa de internet do país. Ma Huateng e Jack Ma são conhecidos como “os dois Ma”, e muitas empresas de internet chinesas têm como acionistas a Tencent ou a Alibaba.

Embora a Tencent tenha sofrido uma forte queda após o pico de 775 HKD no início de 2021 devido a regulações de jogos, conformidade em fintech e investigações antitruste, com o ambiente político se estabilizando, seu preço começou a se recuperar em 2024. Atualmente (junho de 2025), mantém-se na faixa de 400-450 HKD, com um P/E de aproximadamente 23, abaixo da média dos últimos cinco anos, tornando-se atrativa.

Com um ecossistema social insubstituível, receita diversificada e melhorias na política, a Tencent continua sendo uma das opções mais seguras para investidores de longo prazo.

BYD: líder em veículos de nova energia

Código: 1211.HK｜Valor de mercado: 506,46B HKD｜P/E: 28,13x

Fundada em 1995, a BYD começou fabricando baterias e hoje é líder global na indústria de veículos de nova energia. Em 2024, as vendas globais de veículos da BYD atingiram 4,27 milhões de unidades, superando a Tesla e tornando-se a maior vendedora mundial de veículos de nova energia, além de estar entre as quatro maiores marcas de automóveis em volume global.

Desempenho financeiro impressionante: receita de aproximadamente 107 bilhões de dólares em 2024, crescimento de 29% em relação ao ano anterior; lucro líquido de 40,25 bilhões de RMB, aumento de 34%. Margem bruta por veículo cerca de 21,02%, superior à de Tesla (17,9%). Acelerando sua internacionalização, com fábricas em vários países, ajudando a reduzir custos e ampliar participação de mercado.

CNOOC: fornecedor de energia estável

Código: 0883.HK｜Valor de mercado: 880,25B HKD｜P/E: 6,04x

A China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) é a maior produtora de petróleo e gás natural offshore da China. Em 2024, a produção de petróleo foi de aproximadamente 530 milhões de barris, e a de gás natural cerca de 115 bilhões de metros cúbicos, demonstrando estabilidade na produção.

A Agência Internacional de Energia prevê que, nos próximos dez anos, a demanda por gás natural crescerá a uma taxa anual de 2%, o que é favorável aos negócios de gás natural da CNOOC. Os resultados financeiros são sólidos, com um P/E de cerca de 6, tornando a avaliação relativamente baixa.

Investidores devem estar atentos a riscos como volatilidade do preço do petróleo global, mudanças em políticas ambientais e impactos geopolíticos nas operações.

Baidu: pioneira em IA e computação em nuvem

Código: 9888.HK｜Valor de mercado: 244,12B HKD｜P/E: 30,67x

A Baidu, maior motor de busca e empresa de tecnologia de IA na China, possui potencial de investimento evidente. No primeiro trimestre de 2025, a receita foi de aproximadamente 32,5 bilhões de RMB, crescimento de quase 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionada pelo rápido desenvolvimento de computação em nuvem e IA.

O mercado de computação em nuvem na China deve crescer cerca de 30% ao ano nos próximos anos, e a Baidu possui amplo espaço para expansão nesse setor. Sua plataforma de condução autônoma “Apollo” já atraiu várias montadoras, oferecendo novas possibilidades de crescimento.

A intensificação da concorrência e mudanças regulatórias representam riscos a serem monitorados.

POP MART: líder na cultura de brinquedos潮玩

Código: 9992.HK｜Valor de mercado: 364,20B HKD｜P/E: 108,73x

A POP MART é uma das principais empresas de brinquedos潮玩 na China, conhecida por IPs originais e produtos de blind box. O IP popular Labubu ganhou destaque recentemente, com aumento de valor de mercado e filas frequentes para novos lançamentos.

Mais de 500 lojas globais, mais de 2000 Robo-Shops, cobrindo mais de 30 países. No primeiro trimestre de 2025, a receita cresceu 165% em relação ao ano anterior, com crescimento de cerca de 475% no mercado internacional. O JP Morgan prevê que a série THE MONSTERS pode atingir vendas de 14 bilhões de RMB até 2027.

Atualmente, a POP MART apresenta crescimento acelerado, com destaque para o desempenho no mercado internacional e na comercialização de IPs de alto padrão, com potencial de desenvolvimento promissor.

Três formas de investir em ações de Hong Kong em Taiwan

Método 1: Corretagem por procuração

Abrir conta com corretora local em Taiwan para negociar ações de Hong Kong. Vantagem: facilidade de transação em dólares taiwaneses; desvantagem: apenas compra de posições longas, sem alavancagem ou venda a descoberto, com taxas mais altas.

Método 2: Abrir conta com corretora de Hong Kong

Por exemplo, através da Interactive Brokers, Futu ou outras corretoras de Hong Kong. Vantagem: taxas baixas; desvantagem: necessidade de transferir fundos em dólares de Hong Kong ou dólares americanos, podendo gerar custos de câmbio, além de limitação na alavancagem para negociações diretas.

Método 3: Contratos por Diferença (CFD)

Permitem negociação bidirecional com margem e alavancagem, podendo investir em ações individuais e índices ao mesmo tempo, sem preocupação com câmbio. Vantagens: operação flexível, custos baixos; desvantagens: plataformas geralmente oferecem apenas grandes ações, com opções limitadas para ações de menor valor de mercado. O uso de alavancagem aumenta tanto ganhos quanto perdas, devendo-se operar com cautela.

Recomendações de gestão de risco para investir em ações de Hong Kong

Escolher uma plataforma de negociação confiável é fundamental. Uma boa plataforma protege o capital do investidor e oferece mecanismos de alerta rigorosos, garantindo uma negociação segura.

Definir pontos de stop-loss razoáveis. Como as ações de Hong Kong não possuem limites diários de alta ou baixa, a variação pode ser grande em um único dia. Os investidores devem estabelecer pontos de stop-loss sob orientação de gestão de risco para evitar perdas inesperadas.

Diversificação de fundos. Distribuir o capital entre diferentes ações ajuda a mitigar riscos, evitando concentração excessiva. Comprar com posições leves e diversificar as ações é uma estratégia eficaz para reduzir riscos de ativos.

Resumo

Em comparação com o Nikkei em alta, o S&P 500 e o Taiwan Stock Exchange, atualmente em baixa, as ações de Hong Kong oferecem mais valor de investimento. A menos que se tenha uma visão extremamente pessimista sobre a economia chinesa, investir nesses líderes de mercado com a avaliação atual é uma oportunidade rara. Essas empresas recomendadas possuem avaliações baixas, fundamentos sólidos e merecem estudo aprofundado.

Ao entrar no mercado de ações de Hong Kong, é importante considerar seu perfil de investimento e tolerância ao risco, escolhendo o momento adequado para entrar. A alta volatilidade dos preços oferece riscos, mas também oportunidades. Uma estratégia de investimento cautelosa e racional ajudará a obter melhores retornos nas oportunidades recomendadas em Hong Kong.