Volatilidade do mercado: a chave que os traders precisam entender

Por que a Volatilidade é uma questão que não pode ser ignorada

Para quem entra no mundo do trading, a volatilidade dos preços (volatility) é algo que você encontrará em todos os mercados, seja ações, commodities ou pares de moedas. As opiniões sobre a volatilidade costumam dividir-se em dois lados: alguns traders têm medo dela, enquanto outros a veem como uma oportunidade de lucro.

Essa volatilidade na verdade mostra o quanto o preço de um ativo se desvia do seu nível médio. Geralmente, quanto mais frequente e maior for a variação de preço, maior será a volatilidade. E quando a volatilidade aumenta, o nível de risco também aumenta.

O que é a Volatilidade

Volatility significa “volatilidade” e é uma medida estatística que mostra a taxa de variação do preço em um período de tempo determinado. Para investidores de longo prazo, a volatilidade pode parecer um obstáculo, mas na realidade, ela muitas vezes se torna um motor para o crescimento do investimento, se você souber gerenciá-la bem.

O significado técnico de volatilidade é uma medida de quanto o preço de um ativo (como ações ou pares de moedas) oscila em um período específico, geralmente expressa como o desvio padrão dos retornos anuais.

Diferença entre Volatilidade Absoluta e Volatilidade Relativa

Ao falar de medição de volatilidade, há duas abordagens: a primeira é a volatilidade absoluta, que mede a mudança percentual absoluta de um ativo em um período; a segunda é a volatilidade relativa, que compara a volatilidade de um ativo com outros para ver o quão volátil ele é em relação ao mercado.

O impacto econômico da Volatilidade na carteira de investimentos

Quando a volatilidade aumenta, os investidores precisam lidar com vários efeitos. Primeiro, o valor do investimento pode mudar rapidamente, pois o preço pode subir ou cair em um curto período. Isso pode afetar o valor total da carteira e tornar o planejamento financeiro futuro mais incerto.

Em segundo lugar, os custos de negociação aumentam, pois transações com ativos altamente voláteis geralmente têm taxas mais altas. Isso pode reduzir seus lucros consideravelmente.

Como medir a Volatilidade no mercado

1. Desvio Padrão (Desvio padrão)

A forma mais comum de medir a volatilidade é usando o desvio padrão. Isso informa o quanto as mudanças de preço tendem a se desviar da média. Além de indicar a magnitude das variações, também fornece uma estrutura para entender a probabilidade de eventos específicos acontecerem.

Os traders costumam usar o desvio padrão para medir a volatilidade em diferentes períodos, como intradiário, diário ou entre 30 a 180 dias, dependendo de sua estratégia de trading.

2. Índice VIX - “Índice do medo do mercado”

O indicador VIX (Volatility Index) da Chicago Board Options Exchange é conhecido como “índice do medo”, pois mede as expectativas do mercado quanto às mudanças de preço do S&P 500 nos próximos 30 dias.

Geralmente, quanto maior o VIX, mais o mercado está assustado e incerto, e as opções (options) ficam mais caras. Por outro lado, um VIX baixo indica que o mercado está em um estado de calma.

3. Coeficiente Beta

Beta mede a relação entre o movimento de um ativo e o mercado como um todo (como o S&P 500). Um ativo com beta de 1,5, por exemplo, tende a mover-se 1,5 vezes mais que o mercado.

No entanto, o beta tem várias limitações: ele pode mudar ao longo do tempo, variar dependendo da direção do movimento do mercado (para cima ou para baixo), e às vezes não reflete toda a complexidade do risco de um ativo.

Quais são os tipos de volatilidade

Volatilidade histórica (Historical Volatility)

Historical Volatility ou Volatilidade Estatística mede o quanto o preço de um ativo oscilou no passado.

Quando a volatilidade histórica aumenta, indica que o mercado está dinâmico e em mudança. Quando ela diminui, pode significar que o mercado está se estabilizando.

Volatilidade implícita (Implied Volatility)

Implied Volatility é uma estimativa do quanto o mercado espera que o ativo seja volátil no futuro, derivada do preço real das opções (options) no mercado.

Diferente da volatilidade histórica, que olha para trás, a implícita olha para frente, indicando o quanto os traders esperam que o mercado oscile nos próximos períodos. Contudo, isso não é uma ciência exata, e não pode ser 100% confiável.

Como calcular a Volatilidade passo a passo

Etapas do cálculo

1. Coletar dados de preço do período que deseja analisar
2. Calcular a média de preços somando todos os preços e dividindo pelo número de observações
3. Encontrar a diferença entre cada preço e a média
4. Elevar ao quadrado essas diferenças
5. Somar todos os quadrados
6. Calcular a média das diferenças ao quadrado (variância) dividindo pelo número de dados
7. Tirar a raiz quadrada da variância para obter o desvio padrão

Exemplo de cálculo real

Suponha que você queira medir a volatilidade das ações da empresa ABC em 4 dias, com preços de 10, 12, 9 e 14 unidades.

Passo 1 - Calcular a média: (10 + 12 + 9 + 14) ÷ 4 = 11,25 unidades

Passo 2 - Encontrar as diferenças em relação à média:

• Dia 1: 10 – 11,25 = -1,25
• Dia 2: 12 – 11,25 = 0,75
• Dia 3: 9 – 11,25 = -2,25
• Dia 4: 14 – 11,25 = 2,75

Passo 3 - Elevar ao quadrado:

• Dia 1: (-1,25)² = 1,5625
• Dia 2: (0,75)² = 0,5625
• Dia 3: (-2,25)² = 5,0625
• Dia 4: (2,75)² = 7,5625

Passo 4 - Somar os quadrados: 1,5625 + 0,5625 + 5,0625 + 7,5625 = 14,75

Passo 5 - Calcular a variância: 14,75 ÷ 4 = 3,6875

Passo 6 - Tirar a raiz quadrada: √3,6875 ≈ 1,92 unidades

Este resultado mostra que o preço das ações da ABC tende a se desviar da média em aproximadamente 1,92 unidades.

Como a volatilidade atua no mercado Forex

No mercado de câmbio (Forex), a volatilidade mede as mudanças no valor das moedas ao longo do tempo. Assim como em outros mercados, maior volatilidade significa maior risco, mas também cria oportunidades para traders lucrarem com movimentos de preços significativos.

Pares de moedas com alta volatilidade

Moedas emergentes ou com baixa liquidez tendem a ser mais voláteis, como:

• USD/ZAR
• USD/MXN
• USD/TRY

Pares de moedas com baixa volatilidade

Para os principais pares de moedas com alta liquidez, a volatilidade costuma ser menor, como:

• EUR/USD
• USD/CHF
• EUR/GBP
• NZD/USD

Dicas para fazer trading de Forex em mercados de alta volatilidade

Use indicadores técnicos para auxílio

Bandas de Bollinger ajudam a identificar se o mercado está sobrecomprado ou sobrevendido, além de auxiliar na previsão de reversões de preço.

Average True Range (ATR) mede a volatilidade de forma absoluta, e os traders podem usá-lo para ajustar o trailing stop, reduzindo riscos.

Índice de Força Relativa (RSI) mede a força das mudanças de preço e indica se uma moeda está sobrecomprada ou sobrevendida, ajudando na tomada de decisão.

Definir pontos de stop loss

Usar Stop Loss é uma prática recomendada, especialmente ao negociar moedas altamente voláteis. O Stop Loss ajuda a evitar perdas maiores do que você está disposto a aceitar.

Seguir o plano de trading

Traders bem-sucedidos geralmente têm um plano claro e o seguem rigorosamente. Manter-se fiel ao plano ajuda a gerenciar a volatilidade do mercado de forma disciplinada e consistente.

Estratégias de gerenciamento de volatilidade na carteira

Pensar no longo prazo

Investir não é um jogo de curto prazo. A volatilidade de hoje ou desta semana pode não importar se você tiver um plano de investimento de vários anos. Se você precisa do dinheiro em breve, não invista com ele.

Ver a volatilidade como uma oportunidade

Em vez de ver a volatilidade como um problema, encare-a como uma oportunidade. Quando os preços caem, você pode comprar mais ações com o mesmo dinheiro.

Manter o equilíbrio da carteira

Quando a volatilidade está alta, ajuste a alocação de seus investimentos para manter o equilíbrio, preparando-se para mudanças de preço mais intensas.

Resumo rápido sobre a Volatilidade

Volatility significa “volatilidade” e é uma medida de quanto o preço de um ativo varia. Ativos com alta volatilidade são considerados mais arriscados, pois seus preços são mais imprevisíveis.

Existem várias formas de medir a volatilidade, como desvio padrão, índice VIX ou coeficiente beta. Cada método tem suas vantagens e limitações.

Investidores e traders bem-sucedidos geralmente compreendem profundamente a volatilidade e a usam como ferramenta para obter lucros, ao invés de temê-la como antes. Portanto, aprender e praticar ajudará você a dominar o trading em mercados voláteis.