Comprar e vender ações no mesmo dia é viável? Análise completa de negociações T+0 e operações de day trade

O fenómeno do “Day Trading” no mercado atual

Muitos investidores sentem-se limitados pelo sistema de negociação T+2 tradicional — as ações compradas hoje só podem ser vendidas no dia seguinte, o que muitas vezes leva à perda de oportunidades de negociação. Na realidade, as ações podem ser compradas e vendidas no mesmo dia, uma prática conhecida na indústria como day trading ou negociação T+0.

Desde a abertura do mercado de ações de Taiwan em 2014, o volume de negociações de day trading representa quase 40% do volume total, com o número de participantes a aumentar a cada ano. Isto não se aplica apenas às ações, futuros, opções, contratos por diferença (CFD) e até criptomoedas suportam negociações no mesmo dia. No entanto, as ações continuam a ser as preferidas pelos day traders, principalmente devido à liquidez abundante, especialmente nas ações de tecnologia e small caps, cuja volatilidade oferece mais oportunidades de negociação.

A essência do day trading: como realizar T+0 sob o sistema T+2

O conceito central do day trading é bastante simples — completar a compra e venda em um período muito curto (no mesmo dia de negociação), com o objetivo de obter lucros com a diferença de preço. Um investidor pode comprar TSMC às 9h15 e vendê-la às 14h30 no mesmo dia.

O sistema de negociação de ações de Taiwan originalmente é T+2 (a liquidação ocorre no segundo dia útil após a negociação). Então, como é possível fazer compras e vendas no mesmo dia? A resposta está no serviço de financiamento e empréstimo de ações oferecido pelos corretores. Em termos simples:

Se um investidor acredita que uma ação vai subir, ele pode solicitar um financiamento para comprar 100 lotes; mais tarde, ao perceber que atingiu o pico, ele pode vender esses 100 lotes no mesmo dia. Legalmente, o sistema ainda é T+2, mas o investidor realiza a liquidação de compra e venda no mesmo dia, enquanto o corretor cobra taxas adicionais de financiamento e empréstimo de ações. Para o investidor, isso equivale a uma operação de entrada e saída no mesmo dia, que é a lógica do day trading de ações.

Day trading com ações à vista vs Day trading com margem: duas abordagens

Day trading com ações à vista

Utiliza fundos próprios para realizar negociações no mesmo dia, sendo uma operação relativamente simples.

Modo de operação:

• Expectativa de alta: compra de ações à vista no mesmo dia → venda de ações à vista (posição longa)
• Expectativa de baixa: venda de ações à vista no mesmo dia → compra de ações à vista (posição curta)

Requisitos para abrir conta:

• Conta no corretor aberta há pelo menos 3 meses
• Mais de 10 operações nos últimos 12 meses
• Assinatura de aviso de risco e contrato de liquidação no mesmo dia

Estrutura de custos:

• Imposto de transação: 0,15%
• Taxa de corretagem: 0,1425%

Day trading com margem

Realizado através de empréstimo de fundos ou ações para alavancagem. O day trading com financiamento é uma operação de empréstimo de dinheiro, enquanto o de empréstimo de ações é uma operação de empréstimo de ações.

Modo de operação:

• Expectativa de alta: compra a crédito + venda de ações emprestadas (posição longa)
• Expectativa de baixa: venda de ações emprestadas + compra a crédito (posição curta)

Requisitos para abrir conta:

• Conta no corretor aberta há pelo menos 3 meses
• Mais de 10 operações nos últimos 12 meses
• Valor de negociação nos últimos 12 meses acima de 250.000 NTD
• Necessário abrir conta de crédito

Estrutura de custos:

• Imposto de transação: 0,3%
• Taxa de corretagem: 0,1425%
• Juros de empréstimo (média): 0,08%

Oportunidades e riscos do day trading de ações

Pontos atrativos para investidores

• Autonomia para stop-loss imediato: sem precisar esperar pelo dia seguinte, ao identificar erro na análise, pode sair imediatamente para limitar perdas
• Alta eficiência na circulação de capital: compra e venda em uma única operação, teoricamente sem ocupar capital próprio, com maior eficiência de uso do que manter ações na carteira
• Evitar riscos de overnight: protege-se de gaps causados por notícias internacionais ou eventos imprevistos durante a noite
• Aumento na frequência de negociações: as oscilações de curto prazo podem ser exploradas ao máximo, criando mais oportunidades de lucro

Riscos que merecem atenção

• Alavancagem, uma espada de dois gumes: embora pareça operação sem capital próprio, na verdade utiliza-se alavancagem financeira, o que amplia perdas. Quem não tem capital suficiente corre o risco de assumir dívidas elevadas, enfrentando dificuldades financeiras ou inadimplência.
• A armadilha da alavancagem excessiva: investidores frequentemente usam alavancagem além de sua capacidade, e mesmo com a direção correta, podem encurtar lucros por stop precoce devido à pressão da alavancagem, ou sofrer perdas maiores se a direção estiver errada e o stop não for acionado a tempo.
• Custos de negociação: taxas, impostos e outros custos podem consumir grande parte do lucro, sendo importante monitorar a transparência dos custos de curto prazo.
• Tempo dedicado: o day trading exige atenção constante ao mercado, incluindo análise de ações, movimentos do índice, fluxo de ordens, notícias em tempo real, o que demanda muito esforço e dedicação, muito mais do que estratégias de médio e longo prazo.

Quais ferramentas suportam negociações no mesmo dia

Além do day trading com ações por meio de financiamento e empréstimo de ações, diversos produtos financeiros suportam naturalmente operações T+0.

Futuros (Futures)

Contratos de futuros são acordos entre comprador e vendedor para negociar uma quantidade específica de um ativo a um preço fixo em uma data futura. O mercado de futuros é altamente especulativo (cerca de 96% dos negociantes são especuladores), e sua maior característica é alta alavancagem, negociação bidirecional e suporte nativo ao T+0.

Requisitos para abrir conta: depósito de margem de garantia suficiente, geralmente acima de 100.000 NTD, negociando em lotes padrão.

Custos:

• Imposto de transação: 0,02% do valor
• Taxa de corretagem: cerca de 30 NTD (varia conforme o ativo)

Opções (Options)

Derivadas de futuros, as opções são contratos de direitos — o titular tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo a um preço predeterminado dentro de um período. Diferentemente dos futuros, as opções têm caráter de escolha, com o direito na mão do comprador, e suportam naturalmente T+0.

Requisitos para abrir conta: em lotes padrão, com valor de entrada relativamente baixo, apenas alguns milhares de dólares de prêmio.

Custos:

• Imposto de transação: 0,1%
• Taxa de corretagem: alguns dólares

Contratos por Diferença (CFD)

CFD é um contrato derivado entre cliente e corretor, onde o investidor paga uma margem para negociar o ativo, lucrando com a diferença de preço. Diferentemente de futuros e opções, CFD não possui propriedade do ativo nem vencimento, podendo manter posições indefinidamente, e é intrinsecamente T+0.

Os CFDs podem ser negociados em diversos mercados — forex, ouro, índices, ações, petróleo, criptomoedas, etc.

Requisitos para abrir conta: aplicação online, com limite mínimo muito baixo (algumas dezenas a centenas de dólares).

Custos: principalmente spread (diferença entre preço de compra e venda).

Comparativo de custos e dificuldades das cinco principais ferramentas de day trading

Processo prático de operação de compra e venda no mesmo dia de ações

A lógica do day trading não é complexa, o foco está na direção da operação:

1. Comprar na alta esperada — compra e venda no mesmo dia
2. Vender na baixa esperada — venda e compra no mesmo dia

Exemplo com CFD:

Passo 1: Abrir conta na plataforma de negociação Verificação de identidade e depósito de fundos

Passo 2: Escolher o ativo a negociar Selecionar ações ou outros produtos desejados

Passo 3: Analisar o preço no dia Avaliar tendência de curto prazo

Passo 4: Enviar ordem de negociação

• Expectativa de alta: comprar (long), fechar posição no mesmo dia
• Expectativa de baixa: vender (short), fechar posição no mesmo dia

Passo 5: Configurar condições da ordem Definir stop-loss para controlar riscos

A vantagem do CFD é que não é necessário comprar ações de fato, apenas usar o ativo como base de investimento. Permite operações long e short, com alavancagem flexível e requisitos mínimos baixos — por exemplo, investir em uma ação da Apple com cerca de 8 dólares. Por isso, o CFD é altamente adequado para operações de curto prazo, embora o risco também seja ampliado.

Dúvidas comuns dos investidores

Q: É possível fazer day trading com ações fracionadas? Não. Nem na sessão de pregão nem após, ações fracionadas não suportam empréstimo de ações, sendo necessário esperar até o dia seguinte para vender.

Q: Quais ações de Taiwan podem ser day traded? As ações componentes do índice Taiwan 50, índice MidCap 100 e índice de ações de balcão (Gretai 50), aproximadamente 200 ações, podem ser negociadas via margem ou à vista. Além disso, opções, futuros e CFDs oferecem suporte nativo ao day trading. Nos EUA, contas normais podem fazer até 3 operações por dia; com mais de 25.000 dólares em ativos, há negociação ilimitada; abaixo disso, a conta fica congelada por 90 dias.

Q: Quando é o momento ideal para operações no mesmo dia? Normalmente, o day trading é feito em períodos de alta liquidez e volatilidade, como abertura, fechamento ou após anúncios importantes.

Resumo: o day trading é adequado para você?

Operar no mesmo dia é uma estratégia feita sob medida para investidores de curto prazo. Eles buscam lucros rápidos aproveitando as oscilações do mercado ou evitam riscos de manter posições overnight.

As vantagens do day trading incluem liquidação no mesmo dia e custos relativamente baixos, mas exige atenção constante ao mercado. Se a análise estiver incorreta ou a gestão de risco for fraca, as perdas podem se ampliar rapidamente, podendo até levar à inadimplência por falta de fundos. Antes de decidir fazer day trading, avalie sua capacidade de julgamento, tolerância ao risco e preparo psicológico, garantindo que esteja ciente das perdas potenciais.