2025-12-24 12:23:43

Caros, esta recente onda de sinais de mercado merece uma análise cuidadosa. O Banco do Japão tomou uma ação — embora uma taxa de 0,75% pareça insignificante a nível global, para o Japão, isto já representa um "ambiente de alta rentabilidade" raro em décadas. Esta ajustamento de política aparentemente comum, por trás dele, movimenta toda uma cadeia de fundos globais.

Imagine os anos passados, a lógica de funcionamento do mercado financeiro global: ienes extremamente baratos, quase de graça, sendo continuamente emprestados. Hedge funds, investidores individuais e até instituições, todos jogam o mesmo jogo — financiam-se em ienes, trocam por dólares ou outros ativos de alta rentabilidade, desde ações americanas, títulos até várias categorias no mercado de criptomoedas, formando uma cadeia de arbitragem completa. Este modelo de "comer de iene" sustentou muitos participantes financeiros.

Mas as coisas estão mudando. A ação do Banco do Japão significa que a "Era do iene barato" realmente está chegando ao fim. O custo de financiamento aumenta, e as posições que antes se sustentavam com alta alavancagem começam a ficar sob pressão. Parte do capital é forçada a ser liquidada ou ajustada, e no mercado podemos ver fenômenos de "pressão de venda passiva", pois os tomadores de empréstimo precisam pagar suas dívidas.

Neste momento, há um contraste interessante: de um lado, instituições e investidores individuais enfrentando a pressão do aumento dos custos de arbitragem, e do outro, muitos participantes astutos ajustando suas estratégias silenciosamente. Alguns investidores domésticos japoneses (aquelas "Senhoras Watanabe") estão reavaliando suas alocações globais. Elas não vão sair passivamente, mas estão reconsiderando — quais ativos ainda valem a pena manter, quais precisam ser trocados. Essa "diferença de mentalidade" entre instituições e investidores individuais costuma ser a origem de volatilidades de curto prazo, e também pode marcar pontos de inflexão em tendências de médio prazo.

As principais moedas como ETH, SOL, durante o processo de realocação de grandes fundos, podem experimentar oscilações temporárias. Mas, a longo prazo, essas ajustamentos tendem a filtrar os ativos realmente sustentados por fundamentos sólidos.

ETH-1,02%

SOL-1,03%

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DiamondHands

· 14h atrás

O iene barato realmente acabou, aqueles que dependiam dele para sobreviver agora estão preocupados. Vamos esperar para ver quem vai liquidar, essa é a verdadeira emoção. As senhoras Watanabe estão reconfigurando, e nós? Quando as taxas de juros sobem, as posições alavancadas se transformam em bombas, é bom ou ruim? Acordem, 0,75% não é nada para o mundo todo, mas para a cadeia de arbitragem é um pesadelo. Na verdade, o dinheiro barato está desaparecendo, e o verdadeiro teste está por vir. ETH, SOL, essa rodada vai sofrer uma queda, mas também há oportunidades para selecionar ativos. Quando o custo de financiamento sobe, aqueles com alta alavancagem devem admitir a derrota. A diferença de mentalidade entre instituições e investidores individuais é a origem da volatilidade, os inteligentes já estão ajustando suas posições. A era do iene barato chegou ao fim, uma grande reestruturação começa, vamos ver quem consegue sobreviver até o final.

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alpha_leaker

· 12-25 10:04

O iene barato vai desaparecer? Agora, aqueles que vivem de arbitragem devem ficar preocupados... A onda de liquidações chegou, o mercado de criptomoedas precisa estar preparado A Sra. Watanabe vai fazer uma compra de oportunidade nesta onda? Vamos assistir ao espetáculo 0,75% é realmente um número absurdo para o Japão Lembro-me da última vez que o iene se valorizou... meu Deus, cena de explosão de alavancagem A longo prazo, ainda depende dos fundamentos, no curto prazo é apenas uma questão de humor de aposta ruim Agora, entrar no mercado é para comprar na baixa ou para levar na cabeça, essa é a questão A cadeia de arbitragem foi quebrada, quem sofre mais? Com certeza, aqueles com posições alavancadas e cheias de ativos... ETH, SOL podem precisar de uma limpeza nesta onda A jogada do Banco Central do Japão foi bastante agressiva O aumento do custo de financiamento faz com que posições frágeis sejam eliminadas imediatamente

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MeaninglessGwei

· 12-24 12:53

Nossa, as senhoras Watanabe estão se movendo, essa é a verdadeira grande peça Assim que a cadeia de financiamento em ienes se soltar, o sonho de arbitragem de muita gente deve acabar 0,75% pode parecer pouco, mas isso é realmente uma bomba nuclear para o Japão Haverá certamente perdas no curto prazo, mas a filtragem de ativos a longo prazo na verdade é uma coisa boa ETH e SOL que estão sendo comprados agora podem estar simplesmente aproveitando uma oportunidade de pechincha A onda de liquidações chegou, a oportunidade de comprar na baixa não está longe Parece que o mercado precisará passar por uma lavagem até o final do ano, quem sobreviver será um verdadeiro ativo

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ContractFreelancer

· 12-24 12:52

O iene barato acabou, agora os traders de arbitragem vão chorar. A era de apostar em alavancagem está prestes a mudar de destino.

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SnapshotLaborer

· 12-24 12:50

O iene barato está mesmo a acabar... o jogo de alavancagem anterior agora tem que saldar dívidas As senhoras Watanabe estão a ajustar silenciosamente as suas posições, esta é mesmo a oportunidade A curto prazo, é realmente preciso estar preocupado, mas a longo prazo, pode-se filtrar bons ativos Com esta queda, o SOL provavelmente vai levar uma pancada Este movimento do Banco do Japão fez com que a cadeia de financiamento global tivesse que ser reordenada Quem dependia do iene para sobreviver terá que procurar novos negócios, a diferença de mentalidade é realmente notável O custo de financiamento subiu, aqueles com alta alavancagem devem fugir Vamos esperar para ver, esse tipo de ajuste costuma ser um sinal de fundo O mais importante é ver se o ETH consegue resistir

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SnapshotBot

· 12-24 12:45

Que porra, a era do iene barato está mesmo a acabar? Aqueles velhos que vivem de arbitragem já devem estar a ficar nervosos Não há tantos truques de carry trade, vamos ver quem consegue manter a calma O mais importante é se o ETH e o SOL vão ser destruídos, ou se esta é uma boa janela de compra? As ações das senhoras Watanabe são o verdadeiro sinal, onde elas se voltarem, nós seguimos Este passo do Banco do Japão realmente cortou muitos O aumento do custo de financiamento é uma grande limpeza, projetos lixo vão acabar Só após esta ajustamento é que se percebe quem realmente tem fundamentos sólidos A prosperidade sustentada por alta alavancagem é sempre falsa, cedo ou tarde há de pagar a conta Mas a longo prazo, esta onda pode ser uma boa oportunidade de ouro

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GateUser-ccc36bc5

· 12-24 12:26

A Reserva Central do Japão deu um passo realmente duro, a era do iene barato acabou de uma vez... Aqueles que vivem de arbitragem devem estar a ficar nervosos --- As senhoras Watanabe estão a ajustar silenciosamente as suas posições, essa é a jogada do dinheiro inteligente, os investidores individuais ainda estão a hesitar se devem ou não vender --- O custo de financiamento está a subir, posições de alta alavancagem vão ter problemas, a pressão de liquidação passiva vai chegar mais cedo ou mais tarde --- Espera, se a cadeia de arbitragem se quebrar, será que o mercado de criptomoedas vai despencar de uma vez? --- Eu realmente acredito na análise fundamental a longo prazo, mas a volatilidade de curto prazo é como uma facada... ETH e SOL nos próximos dias vão sofrer --- Caramba, a cadeia de fundos global está a ser puxada por uma linha, parece que não é nada fácil --- Aliás, por que é que um pequeno movimento do Banco do Japão consegue influenciar tanto, o volume de fundos por trás deve ser assustador

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