Como comprar ouro ao preço mais baixo? Avaliação completa das 5 principais vias de investimento, para que possa ver a relação custo-benefício de uma só vez

Atualmente investir em ouro ainda vale a pena? Visão geral do contexto de mercado

Desde 2024, o mercado internacional de ouro tem apresentado uma subida em flecha significativa, com o preço do ouro passando de mais de 2000 dólares para 2700 dólares, atingindo em setembro de 2025 a marca de 3700 dólares. Instituições de investimento mainstream como Goldman Sachs preveem que o preço do ouro pode atingir 4000 dólares por onça em meados de 2026.

Este aumento não é por acaso. A behavior de compra recorde de ouro por parte dos bancos centrais globais tem desempenhado um papel importante de sustentação — segundo dados, os bancos centrais mundiais compraram um total líquido de 1045 toneladas de ouro em 2024, superando as mil toneladas por três anos consecutivos, e essa compra em grande escala de ouro oficial impulsionou diretamente o preço do ouro. Além disso, a expectativa de redução de juros nos EUA, o aumento do risco geopolítico e outros fatores também impulsionaram a demanda de ouro como ativo de refúgio.

Porém, é importante notar que os fatores que influenciam o preço do ouro são bastante complexos, e as oscilações de curto prazo são difíceis de prever com precisão. Portanto, escolher o momento certo de entrada é mais importante do que esperar por uma subida cega — seja para preservação de valor a longo prazo ou para operações de curto prazo, deve-se procurar pontos de compra adequados durante as correções do mercado.

Por que os investidores institucionais alocam ouro?

O ouro mantém uma posição inabalável na tradição de investimentos, e os investidores institucionais geralmente recomendam que pelo menos 10% do portfólio seja alocado em ouro. Isso porque o ouro possui várias características únicas:

Função de preservação de valor: O ouro é um ativo de refúgio com longa história, com efeito comprovado contra a inflação. Em recessões econômicas, depreciação monetária, o ouro geralmente mantém ou até aumenta seu valor.

Alta liquidez: O mercado internacional de ouro é enorme e altamente ativo, permitindo que investidores entrem e saiam rapidamente a qualquer momento.

Reação ágil do mercado: Grandes eventos econômicos, conflitos geopolíticos, guerras, entre outros riscos sistêmicos, costumam refletir imediatamente no preço do ouro. Como exemplo, o aumento do preço do ouro para 2069 dólares após o início da guerra Rússia-Ucrânia.

Assim, o ouro pode ser usado tanto para hedge de risco em portfólios de longo prazo quanto para operações de curto prazo visando lucros com as oscilações de preço.

Tabela comparativa de canais de investimento em ouro

Preservação de valor a longo prazo vs. negociação de curto prazo: o caminho do investimento em ouro

Se o objetivo é preservação de valor e valorização a longo prazo, o foco deve estar em encontrar bons pontos de entrada, evitando comprar no topo. Este perfil de investidor é adequado para adquirir ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro, adotando estratégias de baixa frequência e baixo custo.

Se o objetivo é lucrar com as oscilações de preço e assumir riscos de mercado, é necessário ter capacidade de análise de mercado, realizando operações de curto prazo e de ondas para obter lucros. Investidores deste perfil podem considerar futuros de ouro e CFD de ouro, que são contratos que acompanham o preço internacional do ouro. Com o entendimento de análise de tendência, é possível lucrar com posições longas ou curtas, aproveitando as variações de preço.

5 formas de comprar e vender ouro explicadas

1. Ouro físico: a escolha mais tradicional de preservação de valor

O ouro físico inclui barras, lingotes, joias e moedas comemorativas, geralmente adquiridos em bancos ou joalherias. Recomenda-se priorizar a compra de barras de ouro, e ser cauteloso ao adquirir joias e moedas comemorativas — estes últimos incluem custos de processamento, além de taxas na venda, e seu preço nem sempre é vantajoso.

Características do ouro físico: ele não gera juros, requer equipamentos específicos (como cofres) para armazenamento, e sua liquidez é relativamente baixa, com a dificuldade de vender facilmente. Contudo, por permitir possuir ouro real, muitos investidores preferem comprar como proteção de longo prazo ou para colecionismo.

Estrutura de custos: investir em ouro físico tem custos mais elevados, mas seu valor como ativo de hedge compensa. No aspecto fiscal, transações acima de 50 mil TWD devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, com uma taxa de lucro líquido de 6%, a ser incluída na declaração de imposto de renda do ano seguinte.

Público-alvo: colecionadores, investidores de proteção pura

Onde comprar de forma mais vantajosa? O Taiwan Bank é uma opção confiável e conveniente, sendo o único banco com operação de compra e venda de ouro físico em Taiwan. Seus lingotes vêm de bancos suíços, com garantia de marca, e custos relativamente baixos. As opções variam de 100g, 250g, 500g até 1kg. Para compras menores, joalherias ou casas de penhores podem ser considerados, mas é fundamental verificar a pureza do ouro para evitar barras de ouro falsas (com preços muito altos) ou ser enganado por aparência ou marca.

2. Certificado de ouro: investimento leve em papel

O certificado de ouro (também chamado de “ouro de papel”) permite que o investidor compre ouro sem possuir fisicamente o ativo — o banco fornece um extrato de custódia, e as compras e vendas são feitas via conta bancária, sendo mais prático do que comprar barras. Muitos grandes bancos oferecem esse serviço, incluindo Taiwan Bank, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank, entre outros. Também é possível trocar o certificado por ouro físico.

Forma de negociação: atualmente, há três formas de compra/venda de certificados de ouro bancários: em TWD, em moeda estrangeira, e o recém-lançado certificado de ouro de dupla moeda. Comprar em TWD implica risco de variação cambial (pois o preço internacional do ouro é cotado em dólares), enquanto comprar em moeda estrangeira gera custos de câmbio. Em geral, os custos das duas opções são similares, com custo médio moderado.

Dicas de custos: cada operação gera taxas, e o câmbio também é difícil de controlar, portanto, não é recomendado negociar com muita frequência. No aspecto fiscal, os lucros de compra/venda de certificados de ouro são considerados renda de propriedade, devendo ser incluídos na declaração de imposto de renda do próximo ano; perdas podem ser deduzidas, e podem ser continuadas por até 3 anos.

Público-alvo: investidores de longo prazo com baixo custo, investidores de baixa frequência

Bancos recomendados: Taiwan Bank, E.SUN Bank, E.SUN Bank oferecem serviços de certificados de ouro mais completos.

3. ETF de ouro: solução de baixo custo baseada em índice

O ETF de ouro é um “fundo de índice de ouro”, que requer pagamento de taxa de administração. Os investidores podem escolher ETFs de ouro de Taiwan (como 00635U) ou ETFs de ouro de ações americanas (como GLD, IAU).

Estrutura de custos:

• ETF de ouro de Taiwan: taxa de gestão de 1,15% ao ano + corretagem de 0,15% + imposto de 0,1%
• ETF de ouro dos EUA (GLD): taxa de gestão de 0,4% ao ano + corretagem de 0~0,1% + câmbio de 0,32%
• ETF de ouro dos EUA (IAU): taxa de gestão de 0,25% ao ano + corretagem de 0~0,1% + câmbio de 0,32%

Características: o ETF de ouro tem baixa barreira de entrada, alta liquidez, mas não permite operações de venda a descoberto, sendo indicado para investidores iniciantes e de longo prazo. Como é negociado diretamente com corretoras, evita muitas limitações tradicionais de bancos.

Público-alvo: investidores de longo prazo com baixo custo, baixa frequência, iniciantes

Onde comprar? ETFs de Taiwan podem ser adquiridos via corretoras locais; para ETFs estrangeiros, é necessário abrir conta em corretoras internacionais, com custos baixos, rastreamento de erro pequeno, mas exige abertura de conta nos EUA e câmbio.

4. Futuros de ouro: opção avançada para investidores profissionais

Futuros de ouro são contratos de derivativos cujo ativo subjacente é o ouro internacional, e o lucro ou prejuízo depende da diferença de preço na entrada e saída. Os futuros permitem operações bidirecionais, negociação 24 horas, baixo custo de manutenção, mas requerem margem e uso de alavancagem.

Vantagens:

• Preço do ouro 24 horas, com ligação internacional, difícil de manipular
• Custos de manutenção relativamente baixos
• Adequado para operações de curto prazo e investidores profissionais

Risco: todos os contratos futuros têm data de vencimento, e há custos de rolagem de contrato. Se mantidos na data de vencimento sem fechamento, podem ser forçados a liquidar. A alavancagem amplia ganhos, mas também amplia perdas, exigindo forte gestão de capital e consciência de risco.

Vantagem fiscal: os ganhos com futuros de ouro são isentos de imposto de renda sobre operações de derivativos, com uma taxa de 0,0000025 (25 partes por milhão), muito baixa.

Horários de negociação: a Bolsa de Futuros de Taiwan tem horários curtos, mas os futuros de ouro de plataformas internacionais operam quase 24 horas, permitindo operações de compra e venda a qualquer momento, com maior volume e liquidez.

Público-alvo: operações de curto prazo, ondas de investimento, grandes valores, investidores com conhecimento técnico

5. CFD de ouro: a menor barreira de entrada para operações alavancadas

CFD (Contrato por Diferença) acompanha o preço à vista do ouro, permitindo que o investidor não precise possuir o ativo físico nem tenha data de vencimento, sendo mais flexível que futuros. Permite operações bidirecionais, com entrada de baixo valor, e alavancagem variável.

Características:

• Lucro com a diferença de preço na compra e venda
• Sem necessidade de entrega física
• Sem vencimento fixo, pode ser fechado a qualquer momento
• Custos principais: spread e juros de overnight

Vantagens: negociar ouro via CFD é mais simples do que ações, sem necessidade de análise de ações, apenas de tendência de preço. Fiscalmente, os ganhos de ouro internacional são considerados renda no exterior, e acima de 1 milhão de TWD anuais, devem ser incluídos na declaração de renda pessoal, com tributação mínima.

Diferenças principais entre futuros e CFD:

• Tamanho do contrato: futuros têm volume mínimo fixo, CFD não, com margem menor
• Vencimento: futuros têm, CFD não
• Taxas: futuros cobram corretagem e imposto de futuros, CFD não
• Requisitos de capital: futuros exigem mais capital

Público-alvo: operações de curto prazo, ondas de investimento, pequenos valores, experiência em derivativos

Plataformas: o mercado de CFD é global, atualmente não há bolsas regulamentadas de CFD em Taiwan. Plataformas de forex geralmente oferecem CFDs de ouro. Ao escolher, verifique se possuem licença de instituições financeiras internacionais (ASIC, FCA, etc.) para evitar riscos de plataformas fraudulentas. A plataforma deve oferecer condições de negociação de baixo custo, alavancagem flexível e bom suporte em chinês.

Estrutura de decisão de investimento em ouro

Investimento pequeno, curto prazo, busca por lucros rápidos → CFD de ouro

• Pode começar com apenas alguns dólares
• Ajuste flexível de alavancagem
• Sem limite de volume de contrato

Investimento médio, curto a médio prazo, disposto a assumir riscos → Futuros de ouro

• Grande volume de negociação, alta liquidez
• Negociação 24 horas internacional
• Vantagens fiscais evidentes

Investimento maior, médio a longo prazo, busca valorização estável → ETF de ouro ou Certificado de ouro

• Custos transparentes e controláveis
• Ideal para aportes periódicos
• Risco relativamente estável

Investimento grande, busca colecionismo e preservação de valor → Ouro físico

• Função de hedge mais forte
• Risco de liquidez controlado
• Valor simbólico agregado

Considerações principais na compra e venda de ouro

Independentemente do método de investimento escolhido, lembre-se dos princípios essenciais:

1. O momento de entrada é o mais importante Mesmo escolhendo a ferramenta certa, um momento de entrada ruim pode afetar o retorno geral. Não espere o ouro subir em flecha para entrar; procure oportunidades durante as correções do mercado.

2. Equilíbrio entre custos e retorno As taxas, custos de alavancagem e de manutenção variam entre os métodos. Operações de curto prazo focam nos custos de negociação, enquanto investimentos de longo prazo priorizam taxas de gestão. Escolha de acordo com sua estratégia.

3. Conheça sua tolerância ao risco Ferramentas de alavancagem (futuros, CFD) ampliam ganhos, mas também aumentam perdas. Para iniciantes, é melhor evitar alavancagem inicialmente, explorando o mercado com custos baixos, acumulando experiência antes de avançar.

4. Evite negociações excessivas Operações frequentes acumulam custos, especialmente com certificados de ouro. Investimento de longo prazo exige paciência e esperar por oportunidades realmente vantajosas.

Diante do aumento do risco geopolítico e da contínua compra de ouro pelos bancos centrais, o ouro é realmente um ativo de refúgio que vale a pena alocar. O segredo está em escolher a modalidade mais adequada ao seu capital, horizonte de tempo, perfil de risco e capacidade de negociação, entrando em preços razoáveis.