Linha de oferta e linha de procura: Por que os preços das ações mudam de acordo com a força de compra e venda

Muitos investidores questionam por que os preços das ações se movem para cima e para baixo, seja por movimentos rápidos ou quedas inesperadas. Na verdade, essas mudanças não acontecem ao acaso, mas são resultado de duas forças que atuam continuamente: a força de compra (demanda) e a força de venda (oferta). Compreender essa relação é fundamental para captar o momento certo do mercado com precisão.

Linha de oferta e linha de demanda: a base do movimento de preços

Antes de entender como aproveitar essas forças, precisamos entender o que cada uma representa.

Demanda é o desejo de comprar a diferentes níveis de preço. Quando plotamos essa relação em um gráfico, obtemos a linha de demanda, que geralmente se inclina (para baixo), refletindo que quanto mais baixo o preço, maior o interesse de compra. Por outro lado, preços elevados fazem com que apenas um grupo menor de compradores esteja disposto a pagar.

Oferta ou linha de oferta é o desejo de vender a diferentes níveis de preço. Essa linha costuma se inclinar (para cima), indicando que quanto maior o preço, mais vendedores estão dispostos a oferecer seus ativos ou títulos, baseando-se na expectativa de lucro.

No ponto onde a linha de demanda e a linha de oferta se cruzam, encontramos o equilíbrio (Equilíbrio). Nesse ponto, a quantidade que os compradores desejam adquirir é igual à quantidade que os vendedores desejam vender. O preço resultante é estável, sem forças que impulsionem mudanças.

Fatores que impulsionam as mudanças nos preços dos ativos

No mercado financeiro, as linhas de oferta e demanda não permanecem fixas. Diversos fatores podem alterar suas posições:

Fatores relacionados à demanda:

• Condições macroeconômicas (crescimento econômico, inflação, taxas de juros)
• Liquidez do sistema financeiro (quantidade de dinheiro em circulação no mercado)
• Confiança dos investidores (expectativas sobre o futuro da economia e das empresas)

Fatores relacionados à oferta:

• Decisões das empresas, como aumento de capital ou recompra de ações, que alteram diretamente a quantidade de ações no mercado
• Novas emissões (IPO), aumentando o volume de títulos disponíveis
• Políticas e regulações que afetam a capacidade de oferecer títulos no mercado

Percepção da linha de oferta através da análise técnica

Os traders não precisam esperar até que a linha de oferta seja claramente visível na geometria do gráfico, mas podem interpretar sinais a partir do comportamento do preço:

Velas japonesas:

• Velas verdes (fecham acima da abertura) indicam forte demanda, com compradores empurrando o preço para cima
• Velas vermelhas (fecham abaixo da abertura) indicam forte oferta, com força vendedora pressionando para baixo
• Velas doji (fecham e abrem próximos) mostram uma luta equilibrada entre as forças

Suportes e resistências:

• Suporte (Support) é uma zona onde há grande demanda aguardando, e o preço que cai até lá costuma reverter para cima
• Resistência (Resistance) é uma zona onde há grande oferta, e o preço que chega até ela tende a recuar

Tendência (Trend):

• Se o preço faz novos picos, indica que a demanda ainda tem força
• Se o preço faz novos fundos, indica que a oferta predomina

Técnica Demand Supply Zone para captar o momento

Essa técnica busca identificar momentos em que o preço sai do equilíbrio e tenta estabelecer uma nova balança. Pode ser dividida em dois principais tipos de reversões:

Reversão (Reversal)

1) DBR (Zona de Demanda Drop Base Rally) - reversão de alta: O preço cai rapidamente (Drop) até uma zona de forte demanda, onde ocorre uma pausa (Base). Quando a força de compra supera a de venda, o preço dispara para cima (Rally).

2) RBD (Zona de Oferta Rally Base Drop) - reversão de baixa: O preço sobe rapidamente (Rally) até uma zona de forte oferta, onde há uma pausa (Base). Quando a força vendedora supera a compradora, o preço despenca (Drop).

Continuação (Continuation)

1) RBR (Rally Base Rally) - tendência de alta contínua: O preço sobe, faz uma pausa e sobe novamente, indicando força contínua de compra.

2) DBD (Drop Base Drop) - tendência de baixa contínua: O preço despenca, faz uma pausa e despenca novamente, indicando força contínua de venda.

Da teoria à prática

A linha de oferta existe em todos os gráficos de preço, mas o desafio é reconhecer sua posição e o comportamento que ela provoca, o que exige experiência. O estudo vem do treino com dados reais de mercado, coletando observações passadas para que o trader possa tomar decisões mais rápidas e precisas, seja na entrada em boas posições ou na definição de níveis de stop loss adequados.

O entendimento profundo das linhas de oferta e da força de compra e venda é uma ferramenta essencial e sem preço para o investimento no mercado financeiro moderno.