IPO e investimento em ações públicas, informações essenciais que os iniciantes não podem perder

Se estiver a considerar investir em IPOs, é fundamental compreender corretamente o significado de IPO. IPO(Initial Public Offering, oferta pública inicial) é o processo pelo qual uma empresa não cotada passa a disponibilizar as suas ações ao público em geral pela primeira vez. Em termos simples, é o momento em que uma empresa passa de privada a pública. Neste processo, a empresa arrecada fundos necessários e os investidores têm a oportunidade de apostar no crescimento da empresa.

Por que os IPOs são populares: interesses dos investidores

Atração por retornos iniciais elevados

Mais do que entender o IPO###, a razão pela qual os IPOs são populares no mercado real é o retorno inicial. Muitas vezes, o preço de oferta sobe mais de 50 a 100% no primeiro dia de cotação.

Por exemplo, a Airbnb foi listada a 68 dólares em 2020 e fechou o primeiro dia a 146 dólares, um aumento de 115%. A Tesla começou a 17 dólares em 2010 e atualmente está perto de 400 dólares. Os investidores iniciais obtiveram retornos superiores a 350 vezes. Esses casos aumentam as expectativas dos investidores em relação aos IPOs.

Novos setores, novas oportunidades

Deixando de lado o significado de IPO###, do ponto de vista de oportunidades de investimento, os IPOs representam uma forma de entrar precocemente em setores futuros. Empresas promissoras de setores em crescimento, como veículos elétricos, IA e biotecnologia, ao serem listadas, oferecem aos investidores a chance de acompanhar esse crescimento.

A Alibaba, por exemplo, foi listada a 68 dólares em 2014 e subiu 37% no primeiro dia. Desde então, atingiu uma capitalização de mercado superior a 2000 bilhões de dólares, escrevendo uma história de crescimento no mercado de comércio eletrônico na China.

Transparência na divulgação de informações

Após a listagem, as empresas devem divulgar regularmente informações financeiras de forma transparente. Isso permite que os investidores avaliem o valor real da empresa. Assim, é possível obter informações muito mais confiáveis do que as ações de empresas não cotadas.

Realidade dos investimentos em IPOs: nem todos têm sucesso

Casos de fracasso

Embora haja potencial para altos retornos, os riscos de investir em IPOs não podem ser ignorados.

A WeWork foi avaliada em 47 bilhões de dólares em 2019 e preparou-se para a listagem, mas perdeu a confiança dos investidores devido a gastos excessivos e problemas de gestão. A listagem foi cancelada e, após reestruturações, declarou falência em 2023.

A Roblox foi listada a 45 dólares em 2021 e chegou a 77 dólares, mas, devido à intensificação da concorrência e desempenho insatisfatório, atualmente caiu mais de 50% em relação ao preço de oferta. O K-Bank planeou uma IPO em 2024, mas, devido à falta de interesse de investidores institucionais, não conseguiu reduzir o preço de oferta e adiou a listagem.

Principais riscos dos IPOs

Volatilidade de preços: Nos primeiros dias, o preço das ações é mais influenciado pelas expectativas dos investidores do que pelo valor real da empresa. Se as expectativas não se concretizarem, o preço pode despencar.

Período de lock-up: Investidores iniciais e executivos não podem vender ações por 3 a 6 meses após a listagem. Se o preço cair nesse período, podem sofrer perdas e não conseguir sair facilmente.

Desempenho financeiro da empresa: Mesmo uma empresa promissora pode ver seu preço cair se não crescer conforme esperado após a IPO.

3 pontos a verificar antes de investir em IPOs

1. Saúde financeira da empresa

É importante analisar a rentabilidade, a relação de dívida e o fluxo de caixa da empresa. Apple e Microsoft, por exemplo, apresentaram uma estrutura financeira sólida desde o início, o que contribuiu para seu sucesso a longo prazo.

Por outro lado, empresas com grande aparência, mas sem lucros reais, como a WeWork, podem perder a confiança dos investidores facilmente.

2. Potencial de crescimento do setor

É fundamental verificar se o setor ao qual a empresa pertence realmente tem potencial de crescimento. Empresas de setores em expansão, como IA, nuvem e biotecnologia, tendem a manter ou aumentar seus preços após a IPO.

Por outro lado, setores tradicionais como varejo e telecomunicações podem ter dificuldades de crescimento após a listagem.

3. Capacidade e experiência da equipe de gestão

O desempenho passado, a experiência e a liderança da equipe de gestão determinam o futuro da empresa. Para startups, a competência da equipe de gestão é especialmente decisiva. Analise cuidadosamente o prospecto, o histórico dos gestores e os resultados em empresas anteriores.

Gestão financeira inteligente ao investir em IPOs

Diversificação para reduzir riscos

Investir em IPOs apresenta alta volatilidade, por isso é aconselhável diversificar os investimentos em várias IPOs, ao invés de concentrar em uma única ação. Investir em diferentes setores, como tecnologia, saúde e finanças, ajuda a minimizar perdas em setores em declínio.

Limitar a participação ao portfólio total

Recomenda-se que os IPOs representem cerca de 10 a 20% do total do portfólio de investimentos. Embora possam oferecer altos retornos, também há risco de perdas significativas. Investir dentro de uma faixa que você possa suportar perdas é essencial.

Importância da análise do ambiente de mercado

Em períodos de aumento de juros, os preços das ações de crescimento tendem a cair. Quando o sentimento dos investidores estiver fraco, IPOs podem não oferecer retornos iniciais elevados. Por outro lado, em mercados otimistas, há maior potencial de valorização das ações de IPO.

Características do mercado de IPOs por região

Mercado na Coreia

O mercado de IPOs na Coreia está crescendo com foco em empresas inovadoras, como fintechs e biotecnologia. O apoio do governo às startups e a expansão do investimento de venture capital estimulam esse crescimento. Contudo, há barreiras de entrada para investidores estrangeiros, que devem estar atentos às regulamentações locais e às políticas fiscais.

( Mercado nos EUA

Nas bolsas de Nasdaq e NYSE, há alta liquidez e muitas listagens de empresas de tecnologia e biotecnologia, incluindo grandes nomes como Starlink e Stripe. Entretanto, devido às rigorosas regulações da SEC, é necessário analisar detalhadamente as informações financeiras das empresas listadas.

) Mercado de Hong Kong

Hong Kong é um centro de listagem de empresas chinesas no exterior, com alta liquidez e acesso internacional. Contudo, é importante monitorar mudanças nas políticas chinesas e riscos geopolíticos, além de estar atento à concentração em setores específicos, como tecnologia e finanças.

Conselho final para investir em IPOs

Entender IPO apenas como “listagem” é um equívoco. Investidores devem perceber que ela pode ser uma espada de dois gumes para empresas e investidores.

Embora o potencial de altos retornos seja tentador, há exemplos de fracassos como WeWork e Roblox. Portanto, antes de investir, é imprescindível analisar minuciosamente a saúde financeira, as perspectivas do setor e a experiência da equipe de gestão, além de diversificar e gerenciar racionalmente os recursos.

Além disso, cada mercado — Coreia, EUA, Hong Kong — possui regulamentações e características distintas. Conhecer bem o ambiente de cada um é essencial.

Investir em IPOs pode ser uma oportunidade promissora a longo prazo, mas exige cautela e conhecimento especializado. Consultar profissionais de investimento para definir estratégias alinhadas aos seus objetivos e tolerância ao risco é altamente recomendado. Com informações corretas e estratégias bem fundamentadas, os IPOs podem ser uma excelente ferramenta para diversificar e impulsionar o crescimento do seu portfólio.