Ver o mundo das ações através da lente da oferta e procura: da teoria à negociação prática

หากคุณเคยสงสัยว่าราคาหุ้นเคลื่อนไหวอย่างไร ปัจจัยอะไรขับเคลื่อนการซื้อขาย เพราะเหตุใดราคาจึงขึ้นลงอย่างชัดเจน คำตอบนั้นแฝงอยู่ในแนวคิดคลาสสิกของเศรษฐศาสตร์：อุปสงค์ อุปทาน

แม้ว่าหลักการนี้มีมาหลายศตวรรษ แต่ยังคงเป็นกลไกหลักที่อธิบายการเคลื่อนไหวของตลาดการเงิน และสำหรับนักเทรดที่ต้องการทำรายการได้แม่นยำ การเข้าใจกลไกนี้จึงเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้

ที่มาของอุปสงค์อุปทาน：ศาสตร์เบื้องหลังการกำหนดราคา

อุปสงค์ (Demand) คืออะไร บ้างใจขอบ：เป็นความต้องการซื้อสินค้าหรือบริการที่ระดับราคาต่างๆ เมื่อนำความต้องการซื้อนี้มาพล็อตเป็นกราฟจะได้เส้นอุปสงค์ (Demand Curve) ซึ่งแต่ละจุดบนเส้นแสดงปริมาณที่ผู้ซื้อต้องการที่ราคาหนึ่งๆ

อุปทาน (Supply) ก็เช่นกัน：เป็นความต้องการขายสินค้าหรือบริการที่ระดับราคาต่างๆ เมื่อพล็อตเป็นกราฟจะได้เส้นอุปทาน (Supply Curve) ที่แสดงปริมาณที่ผู้ขายเสนอขายที่ราคาหนึ่งๆ

กฎหมายของอุปสงค์：ความสัมพันธ์แบบผกผัน

กฎของอุปสงค์บอกเรา：ความต้องการซื้อจะมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคา นั่นคือ：

• ราคาเพิ่มขึ้น → ความต้องการซื้อลดลง
• ราคาลดลง → ความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น

เพราะเหตุใด ส่วนหนึ่งมาจาก ผลทางรายได้ (Income Effect)：เมื่อราคาลดลง กำลังซื้อของผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้น มีเงินเหลือให้ซื้อได้มากขึ้น

อีกส่วนหนึ่งคือ ผลทางการทดแทน (Substitution Effect)：เมื่อราคาลดลง ผู้บริโภคจะยินดีทดแทนสินค้าอื่นมาซื้ออันนี้แทน เพราะดูคุ้มกว่า

กฎหมายของอุปทาน：ความสัมพันธ์แบบทิศเดียว

กฎของอุปทานบ่งบอก：ความต้องการขายมีความสัมพันธ์ในทิศเดียวกับราคา กล่าวคือ：

• ราคาเพิ่มขึ้น → ผู้ขายต้องการขายมากขึ้น
• ราคาลดลง → ผู้ขายต้องการขายน้อยลง

เหตุผลเรียบง่าย：ผู้ขายต้องการกำไรมากขึ้น ราคาสูงก็ยิ่งจูงใจให้ขายมากขึ้น

เมื่ออุปสงค์และอุปทานมาบรรจบ：จุดดุลยภาพ (Equilibrium)

จุดดุลยภาพเกิดขึ้นที่ตำแหน่งที่เส้นอุปสงค์ตัดกับเส้นอุปทาน ที่จุดนี้：

• ปริมาณที่ผู้ซื้อต้องการ = ปริมาณที่ผู้ขายต้องการขาย
• ราคาที่เกิดขึ้นเรียกว่า “ราคาดุลยภาพ”

ทำไมราคาจึงมีแนวโน้มอยู่ที่จุดนี้

หากราคาสูงกว่าดุลยภาพ：ผู้ขายต้องการขายมากแต่ผู้ซื้อต้องการซื้อน้อย → สินค้าเหลือ → ผู้ขายต้องลดราคา → ราคากลับเข้าสู่ดุลยภาพ

หากราคาต่ำกว่าดุลยภาพ：ผู้ซื้อต้องการซื้อมากแต่ผู้ขายต้องการขายน้อย → สินค้าขาดแคลน → ผู้ขายเพิ่มราคา → ราคากลับเข้าสู่ดุลยภาพ

อุปสงค์อุปทานในตลาดหุ้น：ทำไมหุ้นจึงขึ้นลง

หุ้นก็เป็นสินค้า แม้ว่าเป็นสินค้าพิเศษ ดังนั้นกฎของอุปสงค์อุปทานจึงใช้ได้กับหุ้นเช่นกัน

จุดกำเนิดของอุปสงค์ในตลาดหุ้น

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค：

• อัตราดอกเบี้ยต่ำ → นักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงกว่า → อุปสงค์หุ้นเพิ่มขึ้น
• เศรษฐกิจเติบโต → ผลประกอบการบริษัทดีขึ้น → ความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น

สภาพคล่องในระบบ：เงินในระบบมากขึ้น → เงินไหลเข้าตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น → ขึ้นราคา

ความเชื่อมั่นของนักลงทุน：ข่าวดี → มองตลาดในแง่บวก → ความต้องการซื้อแรง

จุดกำเนิดของอุปทานในตลาดหุ้น

นโยบายของบริษัท：

• ซื้อหุ้นคืน → ลดจำนวนหุ้นในตลาด → อุปทานลดลง → ขึ้นราคา
• เพิ่มทุน → เพิ่มจำนวนหุ้นในตลาด → อุปทานเพิ่มขึ้น → ลงราคา

การ IPO ใหม่：บริษัทใหม่เข้าตลาด → เสนอหุ้นให้ตลาด → อุปทานเพิ่มขึ้น

นโยบายก่อหนี้เงิน：ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ขายเพื่อเก็บเงิน → อุปทานเพิ่มขึ้น → ลงราคา

การวิเคราะห์อุปสงค์อุปทานเพื่อเทรด

1. ผ่านเทคนิคแท่งเทียน (Candle Stick Analysis)

แท่งเทียนสีเขียว (ราคาปิด > ราคาเปิด)：อุปสงค์หรือความต้องการซื้อมีแรง → ราคาปรับขึ้น

แท่งเทียนสีแดง (ราคาปิด < ราคาเปิด)：อุปทานหรือแรงขายมีแรง → ราคาปรับลง

แท่งเทียนโดจิ (ราคาเปิด ≈ ราคาปิด)：ทั้งอุปสงค์และอุปทานปะทะกัน → ไม่ชัดเจนทิศทาง → เฉยๆรอดูสัญญาณต่อไป

2. ผ่านแนวโน้มราคา (Market Trend)

ขาขึ้น (Higher High, Higher Low)：อุปสงค์ชนะ → ราคากำลังทยอยขึ้น

ขาลง (Lower High, Lower Low)：อุปทานชนะ → ราคากำลังทยอยลง

ไม่มีแนวโน้มชัดเจน (Sideways)：อุปสงค์และอุปทานเท่าเทียมกัน → ราคาทำให้

3. ผ่านแนวรับแนวต้าน (Support & Resistance)

Support (แนวรับ)：เป็นระดับราคาที่มีอุปสงค์ (ความต้องการซื้อ) รออยู่ → ราคาไม่ควรตกต่ำไปกว่านี้

Resistance (แนวต้าน)：เป็นระดับราคาที่มีอุปทาน (ความต้องการขาย) รออยู่ → ราคาไม่ควรขึ้นไปเกินนี้

เทคนิค Demand Supply Zone：ระบบเทรดที่เชื่อมโยงกับอุปสงค์อุปทาน

นี่คือเทคนิกยอดนิยมที่ใช้อุปสงค์อุปทานเพื่อจับจังหวะเทรด

รูปแบบที่ 1：Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - ขาขึ้นจากขาลง

เหตุการณ์：ราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว (Drop) เพราะแรงขายมากเกินสมดุล → จากนั้นราคาทำฐานระหว่างฐาน (Base) → สุดท้ายราคาฟื้นตัวขึ้น (Rally)

อะไรเกิดขึ้น：เมื่อราคาลงจนถึงจุดหนึ่ง ผู้ซื้อเห็นโอกาส → อุปสงค์กลับมาแรง → ยุติการขาย → ราคาปรับขึ้น

วิธีเทรด：เข้าซื้อที่จุดเบรคเอาท์ขึ้นของฐาน

รูปแบบที่ 2：Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - ขาลงจากขาขึ้น

เหตุการณ์：ราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว (Rally) เพราะแรงซื้อมากเกินสมดุล → จากนั้นราคาทำฐานระหว่างฐาน (Base) → สุดท้ายราคาปรับลง (Drop)

อะไรเกิดขึ้น：เมื่อราคาขึ้นจนถึงจุดหนึ่ง ผู้ขายเห็นโอกา → อุปทานกลับมาแรง → ยุติการซื้อ → ราคาปรับลง

วิธีเทรด：เข้าขายที่จุดเบรคเอาท์ลงของฐาน

รูปแบบที่ 3：Rally Base Rally (RBR) - ขาขึ้นต่อเนื่อง

เหตุการณ์：ราคาวิ่งขึ้น (Rally) → ทำฐาน (Base) เนื่องจากมีผู้ขาย → ราคาวิ่งขึ้นต่อ (Rally ต่อไป)

อะไรเกิดขึ้น：อุปสงค์ยังคงแรง ขณะที่อุปทานชั่วคราว เมื่อแรงซื้อกลับมา ราคาจึงทะลุแนวต้านเดิม

วิธีเทรด：เข้าซื้อที่จุดทะลุแนวต้านเดิม

รูปแบบที่ 4：Drop Base Drop (DBD) - ขาลงต่อเนื่อง

เหตุการณ์：ราคาดิ่ง (Drop) → ทำฐาน (Base) เนื่องจากมีผู้ซื้อ → ราคาดิ่งต่อ (Drop ต่อไป)

อะไรเกิดขึ้น：อุปทานยังคงแรง ขณะที่อุปสงค์ชั่วคราว เมื่อแรงขายกลับมา ราคาจึงทะลุแนวรับเดิม

วิธีเทรด：เข้าขายที่จุดทะลุแนวรับเดิม

วิธีปฏิบัติ：จากทฤษฎีไปสู่การเทรดจริง

1. ดูแท่งเทียน：สีเขียวแรง = อุปสงค์แรง แท่งแดงแรง = อุปทานแรง

2. ดูแนวโน้ม：ถ้ายังทำ Higher High ต่อเนื่อง = อุปสงค์ชนะ ยังคงขาขึ้นได้

3. ดูแนวรับแนวต้าน：Support = โซนอุปสงค์ Resistance = โซนอุปทาน

4. รอจังหวะเบรคเอาท์：เมื่อราคาทะลุแนวรับ/แนวต้าน = สัญญาณว่าพลังเปลี่ยนตัว

5. ตั้งสต็อปลอส：ที่จุดที่ยุติการทำฐาน = ที่นี่นึกว่าอุปสงค์อุปทานเปลี่ยนตัวแล้ว

สรุป

อุปสงค์ อุปทาน ไม่ใช่แค่ชิ้นส่วนของตำราเศรษฐศาสตร์ แต่เป็นแรงขับเคลื่อนจริงที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น เมื่อคุณเข้าใจว่าความต้องการซื้อและความต้องการขายทำงานอย่างไร คุณก็อ่านตลาดได้ดีขึ้น และเทรดได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

แค่เพียงแต่ทฤษฎีไม่พอ ต้องลงมือฝึก ดูปริมาณการซื้อขาย มองแท่งเทียน วิเคราะห์แนวโน้ม ยิ่งบ่อย ยิ่งชำนาญ การพัฒนาสัญชาตญาณตลาดต้องเวลากับประสบการณ์