Por que o dólar neozelandês continua a cair? Análise da tendência do dólar neozelandês e guia de investimento

Características básicas do dólar da Nova Zelândia

Dólar da Nova Zelândia (NZD) é uma das moedas com maior volume de negociação global, sendo o par NZD/USD o nono mais negociado no mercado cambial mundial. Desde 1985, a Nova Zelândia adotou um sistema de câmbio flutuante, com o Banco da Reserva da Nova Zelândia deixando de divulgar as taxas oficiais de compra e venda, deixando o valor do dólar totalmente determinado pela oferta e procura do mercado.

Como uma ferramenta financeira única, o dólar da Nova Zelândia é um representante típico de moeda de commodities. Moeda de commodities refere-se a moedas que, além do respaldo de crédito governamental, possuem valor intrínseco adicional. Assim como o dólar canadense e o dólar australiano, o NZD apresenta uma relação de movimento estreita e direta com os preços das commodities.

Revisão da tendência do dólar da Nova Zelândia

De acordo com dados de mercado, o NZD frente ao dólar americano caiu de uma máxima histórica de 0,88 dólares em 2014 para atualmente um pouco acima de 0,5 dólares, uma desvalorização de aproximadamente 32%. Isso significa que o custo para comprar dólares com NZD caiu significativamente, refletindo uma tendência de desvalorização do dólar da Nova Zelândia no mercado internacional.

Por que o dólar da Nova Zelândia continua caindo?

A contínua desvalorização do NZD tem várias razões profundas:

Variações nos preços das commodities de exportação

A economia da Nova Zelândia depende fortemente das exportações, sendo mais de dois terços compostas por produtos agrícolas, lácteos e lã. A queda nos preços desses produtos primários no mercado internacional reduz diretamente a receita comercial da Nova Zelândia, exercendo pressão de baixa sobre a taxa de câmbio do NZD. Quando os preços das commodities sobem, o NZD geralmente se valoriza, refletindo expectativas de crescimento econômico; quando caem, o NZD tende a se desvalorizar.

Impacto do declínio do setor de turismo

O turismo é outro pilar importante da economia da Nova Zelândia. A pandemia de COVID-19 causou um grande impacto no setor, com uma redução significativa no número de turistas internacionais, levando a uma queda expressiva na receita de divisas, o que agravou ainda mais a pressão de desvalorização do NZD.

Valorização do dólar americano e o ambiente de taxas de juros

A política de aumento de taxas do Federal Reserve tem fortalecido o dólar americano. A diferença de taxas entre o Banco da Reserva da Nova Zelândia e o Fed se amplia, levando investidores a preferirem ativos denominados em dólares em vez de NZD. Quando o dólar se fortalece, o par NZD/USD sofre pressão de baixa.

Reações em cadeia a eventos globais imprevistos

Como uma economia altamente dependente de exportações, a Nova Zelândia é extremamente sensível a eventos globais inesperados. Qualquer mudança na situação internacional ou interrupções comerciais podem afetar diretamente suas exportações de commodities, impactando a taxa de câmbio do NZD. A interrupção na cadeia de suprimentos durante a pandemia é um exemplo clássico.

Relação de correlação entre NZD e AUD

O dólar australiano (AUD) e o NZD são frequentemente considerados indicadores de crescimento econômico global. Ambos os países têm economias orientadas para exportação, principalmente de carvão, minério de ferro, cobre, alumínio e lã. Por essa característica, o AUD e o NZD exibem uma forte correlação com os preços das commodities, geralmente movendo-se na mesma direção. Após a pandemia, as quedas do dólar em relação ao dólar americano superaram 10% para ambas as moedas, confirmando o impacto negativo da recessão global nas moedas de commodities.

Previsão de tendência futura do NZD

Perspectiva de médio a longo prazo

Devido aos riscos de recessão global, o NZD pode entrar em uma fase de mercado de baixa a longo prazo. Segundo previsões de principais bancos de investimento:

• Meta de seis meses: 0.594
• Meta de um ano: 0.5934
• Meta de dois anos: 0.5885
• Meta de três anos: 0.5834

Essas previsões refletem uma expectativa ampla de contínua queda do NZD.

Perspectiva de fatores influenciadores

O futuro do NZD dependerá de várias variáveis: crescimento econômico da Nova Zelândia, demanda por exportações de commodities, políticas do Fed e do Banco da Reserva da Nova Zelândia, entre outros. Quando a demanda por ativos de risco é forte, os preços das commodities tendem a subir, levando investidores a preferirem ativos de maior rendimento (como ouro e outras commodities), ao mesmo tempo em que vendem dólares de baixo rendimento, o que impulsiona a valorização do NZD baseado em commodities. O dólar americano ainda demonstra resiliência diante da volatilidade do mercado, portanto, traders devem acompanhar de perto as decisões de política do Fed e do Banco da Reserva da Nova Zelândia.

Principais pares de negociação do NZD

• NZD/USD: par mais negociado do dólar da Nova Zelândia
• GBP/NZD: libra esterlina contra dólar da Nova Zelândia
• EUR/NZD: euro contra dólar da Nova Zelândia
• AUD/NZD: dólar australiano contra dólar da Nova Zelândia
• NZD/JPY
• NZD/CHF

Principais formas de investir no NZD

1. Depósito a prazo em dólares da Nova Zelândia

Por meio de bancos em Taiwan ou outras instituições financeiras, trocando TWD pelo câmbio do dia por NZD, depositando em uma conta de depósito a prazo. Ao final do período, recebe-se juros em NZD, que podem ser trocados de volta para TWD ao câmbio vigente. Essa modalidade apresenta risco relativamente baixo, mas retorno limitado, sendo adequada para investidores conservadores.

2. Fundos de investimento em NZD

Fundos cambiais que investem diretamente em NZD, geridos por profissionais. A volatilidade do câmbio é maior, e o valor líquido do fundo é fortemente influenciado pela taxa de câmbio, apresentando maior risco e potencial de retorno.

3. Futuros de NZD

Futuros de NZD negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME), com código NE, menor incremento de 0,0001 e valor de movimento mínimo de 10 dólares, com liquidação física. Os futuros são instrumentos de margem, permitindo posições longas ou curtas, mas com risco de liquidação forçada e de perda total. Os traders devem realizar a entrega na data de liquidação conforme regulamentos.

4. Contratos por diferença (CFD)

Contratos por diferença são acordos entre comprador e vendedor sobre a variação do preço de um ativo em relação ao preço de liquidação, sem envolver a troca física do ativo. Comparados aos futuros, os CFDs requerem margem menor, maior alavancagem, permitindo operações de maior porte com menor capital. Os CFDs, teoricamente, não possuem prazo de vencimento e podem ser mantidos indefinidamente, suportando operações de compra e venda (long e short), sendo especialmente adequados para traders que tenham uma previsão clara da tendência do NZD para operações de curto prazo.

Resumo

Por que o NZD está sempre caindo? Fundamentalmente, isso se deve às características econômicas do país emissor de moeda de commodities. A queda nos preços das exportações, o declínio do setor de turismo, a valorização do dólar americano e a incerteza econômica global se combinam para impulsionar a desvalorização do NZD a longo prazo. O futuro do NZD dependerá principalmente da recuperação econômica global, do desempenho dos preços das commodities e das políticas dos bancos centrais. Investidores que negociam NZD devem considerar esses fatores macroeconômicos e escolher estratégias compatíveis com seu perfil de risco.