Oportunidades de investimento em 2025: Procurando potencial de crescimento em meio à volatilidade do mercado

Um ano de investimento de viragem

Entrando em 2025, a história dos mercados financeiros globais mudou completamente. Se 2024 foi um ano de lucros recorde, 2025 tornou-se um ano cheio de desafios e oportunidades. As políticas de proteção comercial do governo Trump — incluindo tarifas de 50% para a UE, tarifas acumuladas de 55% para a China, tarifas de 24% para o Japão — reescreveram diretamente o roteiro do mercado. As ações caíram, o ouro ultrapassou a barreira de 3300 dólares, e o sentimento de refúgio dos investidores dominou momentaneamente.

Mas, como sempre, nos mercados, a confusão muitas vezes esconde oportunidades. Após ajustes em março e abril, os principais índices já retornaram aos seus picos históricos. Para investidores perspicazes, o momento não é de fugir, mas de aprender a escolher em meio à incerteza.

Benchmark do setor: buscando uma dinâmica de crescimento certa

Neste ambiente cheio de variáveis, a estratégia de investimento precisa se direcionar para empresas com motivações de crescimento claras. Nosso foco está em cinco áreas-chave:

O grande boom da saúde

Embora a诺和诺德 tenha sofrido uma queda de 27% em março de 2025, a mais severa desde 2002, sua essência permanece inalterada. Em 2024, as vendas cresceram 26%, atingindo 42 bilhões de dólares, impulsionadas pela demanda estrutural por tratamentos de obesidade e diabetes globalmente. Através da aquisição da Catalent e da autorização do LX9851, essa empresa dinamarquesa está fortalecendo seu portfólio de produtos. Apesar das preocupações do mercado com a intensificação da concorrência, uma margem bruta de 43% e investimentos positivos em P&D refletem sua resiliência de longo prazo.

Oportunidade de recuperação no setor de luxo

LVMH, gigante global do luxo, registrou uma receita de 84,7 bilhões de euros em 2024, com margem bruta de 23,1%. Apesar de uma queda dupla no início de 2025 (6,7% em janeiro e mais 7,7% em abril), o grupo francês está impulsionando seu desempenho por meio de três motores de crescimento: crescimento de dois dígitos no mercado japonês, 6% na região do Oriente Médio e expansão de novas lojas na Índia. O lançamento da plataforma de precificação personalizada Dreamscape mostra seu foco na digitalização. As tarifas representam apenas um impacto de curto prazo; a tendência de consumo em elevação a longo prazo permanece firme.

A escassez absoluta na fabricação de chips

A ASML controla a tecnologia de litografia de luz ultravioleta extrema, vital para a fabricação global de chips. Em 2024, alcançou vendas de 2,83 bilhões de euros e lucro líquido de 760 milhões de euros, com margem bruta de 51,3%. Apesar de uma queda de 30% no preço das ações no último ano, o desempenho do primeiro trimestre de 2025 apresentou uma margem bruta histórica de 54%. Mesmo com a concorrência da China e restrições de exportação da Holanda, a empresa mantém sua orientação de receita entre 30 e 35 bilhões de euros para 2025. O crescimento estrutural na demanda por chips de IA garante seu valor de longo prazo.

Ajuste de posicionamento das gigantes de tecnologia

Microsoft e Alibaba representam duas histórias diferentes de investimento em tecnologia.

A Microsoft passou por uma correção de 20% no início de 2025, atingindo uma baixa de 367 dólares em 31 de março. Mas seu relatório financeiro do terceiro trimestre confirmou a força da recuperação: receita de 71 bilhões de dólares, margem operacional de 46%, crescimento de 33% na nuvem Azure. Apesar de anunciar cortes de mais de 15.000 empregos para reestruturar recursos voltados à IA, isso demonstra clareza estratégica — a determinação de liderar a era da IA generativa.

A Alibaba enfrenta avaliações mais complexas. Após uma queda acumulada de 35% em janeiro, houve uma recuperação de mais de 40% em fevereiro, seguida de uma queda de 7% em março. Mas dados essenciais não podem ser ignorados: crescimento de 18% nos serviços de nuvem no primeiro trimestre de 2025, e aumento de 22% no lucro líquido ajustado. O plano de investir 52 bilhões de dólares em IA e infraestrutura de nuvem nos próximos três anos mostra sua aposta no futuro. O pessimismo refletido nos preços atuais pode estar excessivamente precificado.

Estratégias práticas de investimento

Diante da realidade de mercado em 2025, uma estrutura de investimento eficaz deve incluir:

Necessidade de diversificação — não apostar tudo em uma única região ou setor. Diversificar por fronteiras geográficas e setores é a estratégia fundamental para resistir às oscilações das guerras comerciais.

Prioridade na qualidade — escolher líderes com fundamentos financeiros sólidos e capacidade contínua de inovação. Essas empresas podem continuar investindo e se adaptando em tempos difíceis.

Sensibilidade às políticas — políticas comerciais, regulações, tensões geopolíticas afetam diretamente os preços das ações. Manter atenção a esses fatores ajuda investidores a ajustarem suas posições antecipadamente.

Consciência de oportunidades de valuation — ajustes não significam necessariamente risco; às vezes, representam momentos em que o preço volta à racionalidade. Empresas de alta qualidade, com fundamentos intactos, mas com queda de preço, podem ser boas oportunidades de entrada.

Ainda dá para lucrar em 2025?

A resposta é sim, mas o modo mudou.

Em comparação com o “ano de vento em popa” de 2024, 2025 exige que os investidores sejam seletivos — nem todas as ações valem a pena, mas as empresas de alta qualidade tendem a sofrer ajustes maiores do que a deterioração de seus fundamentos.

Sugestões de composição:

• 60% em empresas de tecnologia e saúde com vantagem competitiva duradoura
• 20% em bonds ou ouro para hedge de risco
• 20% em flexibilidade, aguardando momentos de pessimismo extremo para posicionar-se

O mais importante é que os vencedores de investimento em 2025 não serão aqueles com maior audácia, mas aqueles com mais paciência e capacidade de avaliar riscos racionalmente. Manter a clareza em meio à volatilidade e a fé na recuperação durante o pânico são as regras de ouro para atravessar ciclos.