Guia de Investimento em Dividend Yield no Mercado de Ações dos EUA em 2025｜Seleção de Ações de Alto Rendimento e Análise Completa de Estratégias

Por que focar em ações de alto dividendo nos EUA em 2025?

O mercado de ações dos EUA em 2024 apresentou um desempenho forte, mas à medida que a tendência de alta se estabiliza, os investidores enfrentam novas opções. O dividend yield atual do S&P 500 é de apenas 1,2%, próximo ao nível mais baixo em 20 anos, o que indica que os retornos tradicionais de baixo risco já não são tão abundantes. No entanto, o mercado não está completamente sem oportunidades; ainda existem um grupo de empresas de alta qualidade com dividendos superiores a 5%, oferecendo oportunidades valiosas para investidores que buscam fluxo de caixa estável.

As instituições de Wall Street geralmente veem com otimismo as perspectivas de dividendos para 2025. O Goldman Sachs prevê que o lucro por ação das componentes do S&P 500 crescerá 11%, impulsionando um aumento de 7% nos dividendos. O Bank of America é ainda mais otimista, prevendo um aumento de 12% nos dividendos. O analista Howard Silverblatt, do S&P Dow Jones Indices, estima que o total de dividendos em 2025 atingirá um recorde de aproximadamente 685 bilhões de dólares, um aumento em relação aos 630 bilhões de dólares de 2024.

Estado atual do mercado: potencial de dividendos a partir do crescimento dos lucros

O crescimento dos lucros do S&P 500 foi fraco em 2023, mas começou a se recuperar a partir de 2024. Os dados de mercado mostram que há um efeito de atraso de cerca de três trimestres entre o crescimento dos lucros e o aumento dos dividendos. Dado que os lucros por ação aceleraram no último ano, é provável que os dividendos em 2025 também aumentem.

No setor, setores tradicionais estáveis como energia, infraestrutura de energia, fundos de investimento imobiliário (REITs) e telecomunicações são as principais fontes de ações de alto rendimento. Esses setores, com modelos de negócios maduros e fluxo de caixa sólido, fornecem uma base robusta para pagamentos contínuos de dividendos.

Análise aprofundada das cinco principais ações de alto dividendo nos EUA

1. Brookfield Renewable（BEPC）｜Líder global em energias renováveis

A Brookfield Renewable controla um dos maiores portfólios de energia renovável do mundo, com capacidade instalada de 6.707 MW. Seus ativos incluem 204 usinas hidrelétricas, 72 sistemas de rios hidroelétricos e 28 parques eólicos, operando em 13 mercados de energia no Canadá, EUA e Brasil, diversificando negócios e regiões.

No terceiro trimestre de 2024, a receita operacional foi de 4,44 bilhões de dólares (crescimento de 19,62% em relação ao ano anterior), com lucro por ação de -0,83 dólares. O JP Morgan mantém a recomendação de compra, com preço-alvo de 28,00 dólares. A previsão de dividend yield para o ano atual é de 5,60%, com uma queda de 16,23% no preço das ações nos últimos cinco anos.

2. Enbridge（ENB）｜Estável no setor de infraestrutura energética

A Enbridge atua em oleodutos de líquidos, transporte de gás natural, distribuição e armazenamento, geração de energia renovável e serviços energéticos, sendo uma peça-chave no transporte de energia na América do Norte. Sua divisão de oleodutos gerencia redes no Canadá e EUA, transportando petróleo bruto e hidrocarbonetos líquidos.

A empresa mantém um histórico de 22 anos de crescimento de dividendos, com uma taxa de rendimento atual de 6,03%. O Royal Bank of Canada recentemente elevou seu preço-alvo de 59,00 para 63,00 dólares, mantendo a classificação de “acima do mercado”. Nos últimos cinco anos, as ações subiram 9,85%, com valor de mercado de 97,53 bilhões de dólares.

3. Realty Income（O）｜Máquina de aluguel de imóveis comerciais

A Realty Income foca em imóveis comerciais de locatários únicos, operando com contratos de aluguel líquido de longo prazo. Possui mais de 12.237 propriedades, com uma área de aproximadamente 236,8 milhões de pés quadrados para locação. Atualmente, 12.111 propriedades estão alugadas, enquanto 126 estão disponíveis para locação ou venda.

No terceiro trimestre de 2024, a receita operacional foi de 3,931 bilhões de dólares (crescimento de 30,91%), com lucro líquido de 666 milhões de dólares e lucro por ação de 0,75 dólares. A Stifel mantém recomendação de compra, com preço-alvo de 66,50 dólares. A previsão de dividend yield para o ano é de 5,80%, com valor de mercado de 47,253 bilhões de dólares.

4. Verizon（VZ）｜Estável no setor de telecomunicações dos EUA

A Verizon, com sede em Nova York, é uma das principais empresas de telecomunicações dos EUA, compondo o índice Dow Jones Industrial Average. Seus negócios incluem telefonia de voz, banda larga fixa e comunicação sem fio. A subsidiária Verizon Wireless é a maior provedora de serviços móveis nos EUA.

No quarto trimestre de 2024, a receita foi de 35,7 bilhões de dólares (crescimento de 1,7% em relação ao ano anterior), superando a expectativa de 35,3 bilhões. O Bank of America mantém a recomendação de manter, com preço-alvo de 45 dólares. A previsão de dividend yield para o ano é de 6,99%, a mais alta entre as cinco, com valor de mercado de 166,97 bilhões de dólares e P/E de 17,17.

5. Vici Properties（VICI）｜Portfólio de ativos de entretenimento como locatário

A VICI foi fundada em 2016, focada em possuir e adquirir cassinos, hotéis e instalações de entretenimento, com ativos protegidos por contratos de aluguel triplo líquido de longo prazo. Sua carteira inclui 93 ativos experienciais, sendo 54 localizados nos EUA e Canadá, incluindo Caesars Palace, MGM Grand e The Venetian, ícones de Las Vegas.

No terceiro trimestre de 2024, a receita operacional foi de 2,873 bilhões de dólares (crescimento de 7,2%), com lucro líquido de 2,097 bilhões de dólares e lucro por ação de 1,98 dólares. O banco Barclays deu recomendação de compra, com preço-alvo de 36 dólares. A previsão de dividend yield para o ano é de 5,89%, com valor de mercado de 30,877 bilhões de dólares, e P/E de 10,86.

Estratégia de investimento em ações de alto dividendo nos EUA: método de quatro passos

Primeiro passo｜Selecionar líderes de setor

Escolha empresas líderes nos 1-3 setores de interesse, compreendendo profundamente sua situação financeira, rentabilidade e perspectivas de crescimento. Certifique-se de que as empresas selecionadas tenham receitas estáveis, fluxo de caixa abundante e negócios sustentáveis.

Segundo passo｜Avaliar estabilidade de rendimento

Filtre empresas que tenham resistido a oscilações de ciclos econômicos de 5-10 anos, mantendo rendimentos relativamente estáveis. Essas empresas conseguem manter seus compromissos de pagamento de dividendos mesmo em mudanças de mercado, garantindo a confiabilidade do retorno do investimento.

Terceiro passo｜Avaliar política e histórico de dividendos

Analise o histórico de pagamento de dividendos dos últimos anos, priorizando empresas que pagam dividendos de forma estável ou que aumentam os dividendos anualmente. Entenda detalhes como frequência de pagamento e taxa de distribuição, excluindo políticas de dividendos irracionais.

Quarto passo｜Análise combinada de dividend yield e recomendações de especialistas

Calcule e compare o dividend yield de várias empresas, analisando as razões por trás de yields altos ou baixos. Por fim, consulte as avaliações recentes de analistas e especialistas para garantir que o momento de compra seja adequado, evitando custos adicionais de capital.

Vantagens principais de ações de alto dividendo

Ações de alto dividendo oferecem múltiplas vantagens. Primeiramente, proporcionam retorno de caixa abundante, podendo gerar uma renda anual significativa para os investidores. Além disso, apresentam receita estável e previsível, com empresas maduras e bem estabelecidas, que possuem lucros sólidos e fluxo de caixa consistente, garantindo a continuidade dos dividendos. Essas empresas também têm potencial de valorização de capital, com crescimento que impulsiona a alta do preço das ações.

Do ponto de vista de gestão de riscos, ações de alto dividendo geralmente pertencem a grandes empresas com posição de mercado consolidada, com forte capacidade de resistir a riscos, dificultando perdas severas em momentos de volatilidade do mercado. Ao alocar ações de setores tradicionais de alto rendimento, é possível equilibrar a carteira, reduzindo a exposição a ações de tecnologia de alto crescimento, promovendo diversificação setorial e dispersão de riscos.

Riscos de investimento e estratégias de mitigação

É importante notar que ações de alto dividendo também apresentam riscos. Empresas com altos níveis de endividamento, lucros instáveis ou modelos de negócio questionáveis podem enfrentar ajustes ou até suspensão de dividendos. Antes de investir, é fundamental realizar uma análise detalhada, avaliando a estrutura de endividamento, fluxo de caixa e perspectivas do setor, ajustando a alocação de acordo com seu perfil de risco, para equilibrar risco e retorno.

Investir em ações de dividend yield nos EUA não significa simplesmente buscar os maiores rendimentos, mas sim selecionar empresas de alta qualidade, com capacidade real de pagar dividendos e potencial de crescimento, com base em pesquisa aprofundada e análise racional.