สวอปในการเทรด: ต้นทุนแฝงที่นักเทรดไม่ควรมองข้าม

Entrar no mercado de CFD ou Forex geralmente leva os investidores a focar nos lucros provenientes da diferença de preço, mas há outro fator de custo importante que muitas vezes é negligenciado: swap (Swap) ou, na terminologia financeira, “Overnight Interest” ou “Rollover Fee”. Compreender o mecanismo do swap ajudará a calcular o custo real e a planear as operações de forma mais inteligente.

O que é o swap: juros pelo manter de posições overnight

Quando mantém uma ordem de trading overnight (através do fecho do mercado do dia), terá de pagar uma taxa chamada swap. Isto não é uma comissão em si, mas um reflexo da diferença de taxas de juro (Interest Rate Differential) entre a moeda ou ativo que está a negociar.

Origem do swap na negociação Forex

Ao negociar um par de moedas, como EUR/USD, está a comprar e vender simultaneamente:

• Ordem Long (Buy) EUR/USD: compra euros (com taxa de juro de 4.0% ao ano) do banco central do ECB (e empresta dólares americanos )com taxa de juro de 5.0% ao ano( do banco central do FED )para pagar
• Ordem Short (Sell) EUR/USD: vende euros (emprestando euros) e compra dólares (mantendo dólares)

A diferença de juros é o verdadeiro swap. Por exemplo:

• Comprar EUR/USD: recebe juros de EUR (4.0%) mas paga juros de USD (5.0%) = diferença negativa de 1.0% ao ano
• Vender EUR/USD: paga juros de EUR (4.0%) mas recebe juros de USD ###5.0%### = diferença positiva de 1.0% ao ano

No entanto, os corretores que atuam como intermediários podem acrescentar uma comissão própria, fazendo com que o swap real recebido ou pago seja diferente do teórico.

Tipos de swap e como visualizá-lo na plataforma de trading

( Swap positivo e swap negativo

Swap positivo: recebe dinheiro adicional na conta, ocorre quando os juros do ativo comprado são superiores aos do ativo emprestado.

Swap negativo: tem de pagar dinheiro da conta, situação mais comum quando os juros não favorecem.

) Como ver o swap na plataforma MT4/MT5

1. Abrir o Market Watch ###lista de ativos(
2. Clicar com o botão direito no ativo desejado
3. Selecionar Specification
4. Procurar Swap Long e Swap Short

Os números exibidos geralmente estão em pontos, que devem ser convertidos para calcular o custo real.

Como calcular o custo do swap com precisão

) Cálculo a partir de pontos (MT4/MT5)

Fórmula básica: Swap (dinheiro) = (Taxa de Swap em Pontos) × $1 Valor de 1 Ponto(

Exemplo: Você faz uma operação de compra de 1 lote EUR/USD

• Swap Long = -8.5 pontos
• 1 ponto de EUR/USD em 1 lote = )$1(
• Resultado: )-8.5### × ($1) = -$8.5 por noite
• Se for uma noite de swap de 3 dias: -$8.5 × 3 = -$25.5

( Cálculo a partir de percentagem por noite

Fórmula: Swap )dinheiro( = )Valor total da posição( × )Taxa de Swap %(

Exemplo: Comprar 1 lote EUR/USD a 1.0900

• Valor total: 1 × 100.000 × 1.0900 = $109.000
• Taxa de Swap -0.008% por noite
• Swap: $109.000 × )-0.00008### = -$8.72 por noite

Ponto importante: o swap é calculado com base no valor total da posição, não na margem utilizada. Assim, com alavancagem elevada, o swap pode tornar-se um custo bastante elevado.

Como funciona o swap de 3 dias (3-Day Swap)

Este é um ponto onde os traders iniciantes muitas vezes erram. Normalmente, o swap é cobrado uma vez por dia, mas há um dia na semana em que é cobrado 3 vezes.

( Razões técnicas

O mercado Forex tem um ciclo de liquidação T+2 )2 dias úteis após o dia de trading(. Quando negocia na quarta-feira, a liquidação é na sexta-feira. Se mantém uma ordem de quarta a quinta-feira, entre estes dias passa o fim de semana )sexta a domingo###. Assim, o corretor acumula o swap destes 3 dias numa única noite (normalmente na noite de quarta ou sexta).

Nota: a data de cálculo do swap de 3 dias pode variar consoante o corretor e o ativo. É importante verificar com o corretor.

Swap para diferentes tipos de ativos

Ações e índices (Stocks/Indices)

Geralmente, o swap baseia-se na taxa de juro da moeda do ativo, por exemplo, ações dos EUA usam a taxa USD mais ou menos as comissões do corretor.

( Commodities )Commodities### Mais complexo, pode depender do custo de armazenamento (Storage Costs) ou do ajuste de contratos futuros de um mês para o seguinte.

Criptomoedas (Crypto)

Normalmente, baseia-se na Funding Rate do mercado, que é altamente volátil.

Oportunidades e riscos do swap

Riscos principais

Redução de lucros: se obtém um lucro de 30 USD na operação, mas mantém por 3 noites e o swap de 3 dias deduz 26 USD, o lucro líquido será apenas 4 USD.

Forçar o encerramento da posição: em mercados laterais (Sideways), manter ordens com swap negativo gera perdas diárias pequenas, levando alguns traders a não aguentar e fecharem antes do previsto.

Risco de alavancagem: com alta alavancagem, o swap em relação à margem depositada é elevado, aumentando o risco de margin call.

( Oportunidades do swap

Carry Trade: estratégia clássica de pegar emprestado uma moeda de juro baixo )como JPY ou CHF( para comprar uma de juro alto )como AUD ou NZD, recebendo swap positivo na conta diariamente. Exemplo: comprar AUD/JPY, embora a variação cambial continue a ser o principal risco.

Conta Swap-Free Conta Islâmica: muitas corretoras oferecem contas especiais sem swap, ideais para Swing Traders ou Position Traders que mantêm posições por semanas ou meses. Contudo, estas contas podem ter spreads mais amplos ou taxas fixas de gestão.

Conclusão: swap e planeamento de trading

O swap não é um custo aleatório, mas sim uma consequência do funcionamento do mercado financeiro complexo. Compreender o que é o swap e como funciona ajudará a tomar melhores decisões de trading.

Para traders Scalper que fecham posições em poucos minutos, o swap tem pouco impacto. Para Swing Traders ou Position Traders que mantêm por semanas ou meses, o swap pode fazer a diferença entre lucro e prejuízo.

Escolher um corretor transparente quanto às taxas e que mostre claramente os dados de swap ajudará a calcular custos e riscos corretamente antes de operar.