O que são commodities e como negociar para investidores iniciantes

ในปัจจุบัน ความสนใจด้านการลงทุนเพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะการเทรด สินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งเป็นช่องทางลงทุนที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับ Commodity ว่ากำเนิดมาจากไหน มีประเภทใดบ้าง และวิธีการเทรดที่เหมาะสมสำหรับผู้เริ่มต้น

Commodity คืออะไร บทบาทของสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดการเงิน

สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity) เป็นวัตถุดิบหรือทรัพยากรธรรมชาติที่มีมูลค่าสูง ใช้ในการผลิตสินค้าอื่นๆ หรือเป็นสินค้าที่บริโภคโดยตรงในชีวิตประจำวัน เช่น ทองคำ ทองแดง น้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ ข้าวสาลี เมล็ดกาแฟ และน้ำตาล

สินค้าโภคภัณฑ์สามารถแบ่งออกเป็น 2 กลุ่มหลัก ตามลักษณะการเกิดและการใช้งาน:

Hard Commodities และ Soft Commodities

Soft Commodities (สินค้าโภคภัณฑ์อ่อน) คือผลิตภัณฑ์จากการเพาะปลูกและเลี้ยงสัตว์ ได้แก่:

• ภาคเกษตรกรรม: เมล็ดกาแฟ เมล็ดโกโก้ น้ำส้ม น้ำตาล ฝ้าย
• ภาคปศุสัตว์: เนื้อหมู วัว และปศุสัตว์อื่นๆ

Hard Commodities (สินค้าโภคภัณฑ์แข็ง) มาจากการขุดหรือสกัดจากแหล่งธรรมชาติ ได้แก่:

• ภาคพลังงาน: น้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ
• กลุ่มโลหะ: ทองคำ เงิน ทองแดง แพลทินัม แพลเลเดียม

สินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับการซื้อขายอย่างแพร่หลาย

ในตลาดการเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมอยู่ในรูปแบบสัญลักษณ์เทรด เช่น:

• XAUUSD (ทองคำ) และ XAGUSD (เงิน)
• UKOIL (น้ำมันดิบ Brent) และ NATGAS (ก๊าซธรรมชาติ)
• COPPER (ทองแดง) และ XPTUSD (แพลทินัม)
• COFFEE (กาแฟ) และ SUGAR (น้ำตาล)

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคา Commodity

กลุ่มอุปสงค์ (Demand Factors)

รายได้และจำนวนประชากรที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ ในประเทศที่มีรายได้ต่ำ การเพิ่มขึ้นของรายได้มักส่งผลให้การใช้จ่ายด้านอาหารเพิ่มขึ้นมากขึ้น ในขณะที่ประเทศรายได้สูงจะเปลี่ยนโครงสร้างการบริโภคไปยังสินค้าอื่นๆ

พฤติกรรมการบริโภคและวัยของประชากรก็ส่งผลต่อความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์แต่ละประเภท โดยแนวโน้มการบริโภคเนื้อสัตว์และผลิตภัณฑ์จากสัตว์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในประเทศที่พัฒนากำลังเรียนรู้

กลุ่มอุปทาน (Supply Factors)

การผลิตขึ้นอยู่กับปัจจัยหลากหลาย ได้แก่ แรงงาน ทุน ที่ดิน แหล่งน้ำ และทรัพยากรธรรมชาติ การพัฒนาประสิทธิภาพการผลิตต้องอาศัยการลงทุนด้านวิจัยและพัฒนา

ความไม่แน่นอน (Uncertainties)

ปัจจัยทางภูมิอากาศและสภาวะบรรยากาศ เช่น ภัยแล้ง น้ำท่วม มีอิทธิพลโดยตรงต่อการเก็บเกี่ยวในภาคเกษตรกรรม

วงจรป้อนกลับของตลาด (Feedback Loops)

การลงทุนและการเก็งกำไรในตลาดล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ สร้างวงจรป้อนกลับที่อาจเสริมแรงให้ราคาผันผวนมากขึ้น เมื่อราคาสูงขึ้น นักลงทุนเพิ่มเติมจึงเข้ามาซื้อ ซึ่งส่งผลให้ราคายังสูงต่อไป

ข้อดีและข้อเสียของการเทรด Commodity

ข้อดีที่สำคัญ

1. การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ สินค้าโภคภัณฑ์เช่น ทองคำ เงิน น้ำมัน มักมีแนวโน้มเพิ่มราคาควบคู่กับเงินเฟ้อ

2. การกระจายความเสี่ยง สินค้าโภคภัณฑ์มีความสัมพันธ์ต่ำกับสินทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้นและพันธบัตร ทำให้สามารถลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวมได้

3. สภาพคล่อง ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มักเคลื่อนไหวในทิศตรงกันข้ามกับตราสารหนี้ ซึ่งช่วยปกป้องพอร์ตและเพิ่มสภาพคล่องการลงทุน

4. โอกาสได้รับผลตอบแทนสูง ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มั่นคง ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สามารถเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน

ข้อเสียที่ต้องคำนึงถึง

1. ความเสี่ยงจากเลเวอเรจ การใช้เลเวอเรจสูงช่วยให้ลงทุนด้วยเงินน้อย แต่เพิ่มความเสี่ยงการสูญเสียมูลค่าอย่างรวดเร็ว

2. ความผันผวนสูงในตลาด การศึกษาพบว่าสินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนสูงกว่าหุ้นถึง 2 เท่า และมากกว่าพันธบัตร 4 เท่า การเคลื่อนไหวของราคาที่รวดเร็วอาจนำไปสู่การตัดสินใจผิดพลาด

3. ความสัมพันธ์ผกผันกับตราสารหนี้ โดยทั่วไป กำไรจากสินค้าโภคภัณฑ์มักเกิดขึ้นเมื่อตลาดตราสารหนี้ผันผวน

4. ผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม ในบริบทของภาวะโลกร้อนและนโยบายด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น การจัดการเหมืองแร่ การเกษตร และการสกัดพลังงานอาจเผชิญกับข้อจำกัดใหม่

วิธีการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับมือใหม่

1. ETF สินค้าโภคภัณฑ์

เป็นการลงทุนในสินค้าชนิดนั้นโดยไม่ต้องครอบครองของจริง โดยส่วนใหญ่ ETF จะลงทุนในอนุพันธ์หรือสัญญา Futures

ข้อดี:

• สามารถลงทุนด้วยจำนวนเงินน้อย
• มีความคล่องตัวในการซื้อขายผ่านออนไลน์ระหว่างที่ตลาดเปิดทำการ
• ไม่จำเป็นต้องกังวลเรื่องการเก็บรักษาหรือความเสี่ยงจากการสูญหาย

2. Futures สินค้าโภคภัณฑ์

สัญญาซื้อขายที่ตกลงราคาในวันนี้ แต่การส่งมอบเกิดขึ้นในอนาคต นิยมใช้สำหรับเทรดทองคำ น้ำมัน และสินค้าหลักอื่นๆ

ข้อดี:

• สามารถทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาขึ้นหรือลง
• ต้องใช้เงินลงทุนน้อยกว่าการซื้อโดยตรง เนื่องจากใช้หลักประกัน (Margin)

3. หุ้นของบริษัทสินค้าโภคภัณฑ์

ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ผลิตหรือซื้อขายวัตถุดิบ เช่น BHP Group, Rio Tinto, Vale SA ฯลฯ

ข้อดี:

• ช่วยกระจายความเสี่ยงพอร์ตการลงทุน
• เป็นวิธีป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในระยะยาว

4. CFD สินค้าโภคภัณฑ์

การเทรดออนไลน์ผ่านทางโบรกเกอร์โดยไม่ต้องส่งมอบสินค้าจริง Position ที่ถือครองจะมีมูลค่าตามราคา Commodity ในเวลาจริง

ข้อดี:

• สามารถทำกำไรได้ทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง
• ไม่จำเป็นต้องใช้เงินลงทุนเต็มจำนวนเนื่องจากใช้เลเวอเรจได้
• สามารถเปิด Position ได้ตลอดเวลาและถือครองข้ามเดือนข้ามปีโดยไม่ต้อง Rollover สัญญา Futures
• ความหลากหลายของสินค้าที่เทรดได้ รวมถึงหุ้นต่างประเทศ ดัชนี และตราสารอื่นๆ

ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเทรด

เมื่อเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ กำไรที่คำนวณได้นั้นไม่ใช่แค่ส่วนต่างราคา แต่ต้องหักต้นทุนการทำธุรกรรม ซึ่งมี 3 ส่วนหลัก:

1. สเปรด (Spread) ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายของเครื่องมือ ตัวอย่างเช่น ทองคำราคาเสนอซื้อ 1949.02 และราคาเสนอขาย 1949.47 สเปรดอยู่ที่ 0.45 ดอลลาร์ เพื่อทำกำไร คุณต้องให้มาร์จิ้นเกินส่วนนี้

2. Swap ค่าธรรมเนียมการถือ Position ข้ามคืน เรียกเก็บในเวลา 23:59 น.

3. ค่าคอมมิชชั่น ตราสารบางตัวเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นสำหรับการเปิดและปิดการซื้อขาย

ดังนั้น ในการคำนวณกำไรที่แท้จริง คุณต้องลบต้นทุนการทำธุรกรรมทั้งหมดออกจากมูลค่า และต้องพิจารณาต้นทุนเหล่านี้อย่างรอบคอบก่อนเข้าสู่การเทรดสินค้าใดๆ

ตารางเวลาการเทรด Commodity

ไม่ใช่ทุกช่วงเวลาที่สินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดสามารถเทรดได้ ช่วงเวลาการซื้อขายขึ้นอยู่กับภูมิภาคและลักษณะของสินค้า:

สินค้าโลหะมีค่า (ทองคำ เงิน แพลทินัม แพลเลเดียม):

• วันจันทร์: 06:00 - 24:00 (เวลาไทย)
• วันอังคารถึงวันศุกร์: 00:00 - 24:00
• วันเสาร์: 06:00 - 05:00 (วันรุ่ง)
• ปิดวันอาทิตย์

น้ำมันดิบและพลังงาน (Brent, WTI, ก๊าซธรรมชาติ):

• วันจันทร์: 06:00 - 24:00
• วันอังคารถึงวันศุกร์: 00:00 - 24:00
• ปิดวันเสาร์-อาทิตย์

สินค้าเกษตร (กาแฟ น้ำตาล):

• วันจันทร์: 16:15 - 24:00
• วันอังคารถึงวันศุกร์: 00:00 - 24:00
• เวลาปิดตามลำดับ: 01:30 - 01:00 (เวลาไทย)

นักลงทุนควรตรวจสอบตารางเวลากับทางโบรกเกอร์เพื่อให้แน่ใจในช่วงเวลาการเทรด

สรุป และข้อแนะนำสำหรับนักลงทุน

สินค้าโภคภัณฑ์ เป็นส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย แม้ว่าจะมีความผันผวนสูง แต่ก็นำเสนอโอกาสในการเติบโตและการป้องกันการสูญเสียมูลค่าเมื่อเศรษฐกิจไม่แน่นอน

เมื่อเริ่มต้นการเทรด นักลงทุนควร:

1. เลือกโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้ ที่มีความเชี่ยวชาญในตลาดต่างๆ ฝากถอนรวดเร็ว และมีค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้

2. หลีกเลี่ยงการลงทุนในสินทรัพย์ชนิดเดียว เพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ตโดยรวม

3. ศึกษารายละเอียดความเสี่ยง ของสินทรัพย์นั้นๆ ก่อนการลงทุน

4. จำได้ว่า Commodity ไม่เหมาะสำหรับการลงทุนหลัก เนื่องจากมีความผันผวนสูง ควรใช้เป็นส่วนเสริมของพอร์ตเท่านั้น

การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ต้องมีความเข้าใจที่ลึกซึ้ง การบริหารจัดการความเสี่ยง และการตัดสินใจที่มีข้อมูลประกอบ เพื่อให้การเทรดกลายเป็นช่องทางสร้างมูลค่าในระยะยาว