Margin call中文详解：为什么 a sua conta pode ser forçada a liquidar?

O que é uma chamada de margem (Margin call)?

Na negociação com alavancagem, a chamada de margem é um conceito que não se pode ignorar. Quando utiliza alavancagem para negociar, o corretor exige que mantenha uma certa proporção de margem. Assim que o valor líquido da sua conta cai a um nível que torna a margem disponível insuficiente para suportar as posições existentes, a plataforma de negociação enviará uma notificação de chamada de margem.

Simplificando, significa que as suas perdas flutuantes já consumiram a maior parte do capital, e a conta está em estado de risco. Nesse momento, você deve ou fechar parte das posições para limitar perdas, ou adicionar fundos à conta, caso contrário, o sistema pode liquidar automaticamente as posições.

Como calcular o nível de margem?

Para entender quando receberá uma notificação de chamada de margem, primeiro é importante compreender o indicador de nível de margem. Ele é expresso em percentagem e reflete a proporção de margem utilizada em relação ao valor líquido da conta.

Fórmula de cálculo: Nível de margem = (Valor líquido da conta ÷ Margem utilizada) × 100%

• Valor líquido da conta: o valor total de todas as posições ao preço atual, incluindo lucros ou perdas não realizados
• Margem utilizada: o montante de margem bloqueada para manter as posições existentes

Análise de um caso real

Suponha que você tenha uma conta de negociação de $1000, com exigência de margem de 5%. Você decide abrir uma posição de $10.000, o que requer $200 de margem.

Neste momento, seu nível de margem será: Nível de margem = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

Este nível parece saudável, e você pode continuar abrindo posições. Mas o mercado pode surpreender. Suponha que o preço se mova contra você, e sua posição tenha uma perda flutuante de $800, restando apenas $200 na conta:

• Novo valor líquido da conta = $1000 - $800 = $200
• nova perda
• Novo nível de margem = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

Quando o nível de margem cair para 100%, você não poderá abrir novas posições. Ainda mais perigoso, se as perdas continuarem a aumentar e o nível cair abaixo do limite de liquidação forçada definido pelo corretor (geralmente em torno de 50%), o sistema liquidará automaticamente parte ou toda a sua posição.

Por que ocorre uma chamada de margem?

A razão principal para uma chamada de margem é: perda que excede o seu limite de tolerância.

Quando as suas posições se movem na direção oposta, as perdas flutuantes aumentam continuamente, levando o valor líquido da conta a ficar abaixo do montante de margem utilizada. Nessa situação, o corretor, para proteger seu próprio risco financeiro, exige que você deposite mais margem ou liquide posições.

Como evitar efetivamente uma chamada de margem?

1. Defina um limite de risco razoável

Antes de negociar, determine qual é a perda máxima que você pode suportar. Isso influencia o tamanho da sua posição e o multiplicador de alavancagem. Muitos iniciantes, ao buscar altos retornos, negligenciam o risco, e uma grande volatilidade pode acabar com eles de uma só vez.

2. Use ordens de stop-loss rigorosamente

Stop-loss é sua proteção. Definir um preço de stop-loss garante que suas perdas fiquem dentro do esperado, evitando que perdas flutuantes se ampliem indefinidamente. Essa é a maneira mais direta e eficaz de evitar chamadas de margem.

3. Diversifique suas posições de negociação

Não invista todo o seu capital em um único par ou ativo. Distribua seus fundos entre várias posições não correlacionadas, assim, mesmo que uma delas sofra uma perda, outras posições lucrativas podem compensar o risco.

4. Verifique regularmente o nível de margem da sua conta

Considere o nível de margem como um indicador importante de risco e monitore-o periodicamente. Quando cair abaixo de 300%, pense em ajustar sua estratégia ou reduzir posições. Não espere até 100% para reagir.

5. Escolha uma alavancagem adequada

Alavancagem alta não significa necessariamente maior retorno, mas aumenta o risco de chamada de margem. Para iniciantes, uma alavancagem de 2 a 5 vezes já é suficiente; traders experientes raramente usam mais de 10 vezes.

Resumo

A ocorrência de chamadas de margem geralmente decorre de subestimar os riscos e de uma má gestão de posições. Ao definir riscos razoáveis, usar ordens de stop-loss, diversificar posições, monitorar o nível de margem e escolher uma alavancagem adequada, você pode reduzir significativamente a probabilidade de uma chamada de margem. Lembre-se: no trading com alavancagem, preservar o capital é sempre prioridade. Só protegendo sua conta, você terá chances de obter lucros sustentáveis a longo prazo.