Os cinco maiores gigantes do mercado de ações do México em 2025: os reis empresariais que impulsionam a BMV

Em 2025, o mercado de ações do México viveu um momento de crescimento notável. Em um contexto de aumento da incerteza na economia global, o mercado de ações mexicano contrariou a tendência e avançou — o principal índice da Bolsa Mexicana de Valores (BMV), o S&P/BMV IPC, acumulou um aumento de aproximadamente 21,7% nos últimos 12 meses, superando claramente os principais índices dos Estados Unidos. Por trás deste desempenho, está uma recuperação impulsionada por um grupo de empresas de peso.

Quem está liderando a nova era do mercado de ações do México?

Das 145 empresas negociadas na BMV, cinco gigantes controlam o destino de todo o mercado. Essas empresas representam uma parte importante do PIB nacional e influenciam diretamente a direção da economia do país.

Walmart de México, América Móvil, Grupo México, Fomento Económico Mexicano (FEMSA) e Grupo Financiero Banorte são as cinco líderes que, juntas, detêm 44,2% do valor de mercado total da BMV, representando 55,8% do peso no índice S&P/BMV IPC. Em outras palavras, para entender verdadeiramente o pulso do mercado de ações mexicano, é preciso acompanhar de perto as ações dessas cinco empresas.

Walmart de México: crescimento sólido do império do varejo

Como o maior operador de varejo da América Latina, a Walmart de México foi fundada em 1958 e construiu uma vasta rede de negócios por todo o México e América Central. A empresa possui um valor de mercado de 1,10 trilhão de pesos mexicanos (MXN) na BMV, sendo a maior entre as cinco.

O último relatório financeiro mostra que, no segundo trimestre de 2025, as vendas atingiram 246,254 bilhões de MXN, um aumento de 8,1% em relação ao mesmo período do ano passado, que foi de 227,415 bilhões. Embora o lucro líquido tenha caído de 12,51 bilhões para 11,227 bilhões de MXN, os fundamentos da empresa permanecem sólidos. O preço das ações oscila entre US$ 61,43 e US$ 63,97, com um índice P/E anual de 21,86 e um dividend yield de 3,83%.

A instituição internacional Barron’s mantém uma classificação de “overweight” para a empresa, considerando seu potencial de investimento a longo prazo.

América Móvil: líder de telecomunicações com presença global

A América Móvil é uma gigante multinacional de telecomunicações, que domina 23 países na América e Europa, com mais de 323 milhões de usuários. Como a maior operadora de telecomunicações das Américas e a sétima maior do mundo, a empresa cresce de forma constante graças à sua forte estratégia de expansão internacional.

Os dados do relatório do terceiro trimestre de 2025 são impressionantes: receita de 2.329,2 bilhões de MXN, um crescimento de 4,2% em relação ao ano anterior, e lucro líquido que ultrapassou 227 bilhões de MXN. O valor de mercado atual é de 7,075 bilhões de dólares, com o preço das ações variando entre 32.800 e 35.160 MXN.

Analistas de investimento estão otimistas quanto ao futuro da empresa, com um preço-alvo consenso de 21.323 MXN, recomendando a compra.

Grupo México: história e desafios de um gigante minerador

Fundado em 1978, o Grupo México é um conglomerado industrial de verdade. Sua divisão de Mineração México é a terceira maior produtora de cobre do mundo, enquanto o setor de transporte controla a maior rede ferroviária do país.

No terceiro trimestre de 2025, a receita do grupo cresceu 11%, atingindo US$ 4,59 bilhões, com um impressionante aumento de mais de 50% no lucro líquido, que ultrapassou US$ 1,29 bilhão. O valor de mercado atual é de 1,27 trilhão de MXN, com as ações negociadas entre US$ 158,68 e US$ 162,51.

Apesar do desempenho operacional excelente, os analistas adotam uma postura mais conservadora quanto ao futuro. Os preços-alvo do Barron’s e do Investing.com foram revisados para US$ 8,33 e 149,42 MXN, respectivamente, indicando um risco de queda de cerca de 6,9%.

FEMSA: equilíbrio entre bebidas e varejo

A FEMSA, maior engarrafadora da Coca-Cola no mundo, lidera os setores de bebidas, varejo e medicamentos. Essa diversificada gigante mexicana mantém uma forte presença em 17 países.

Os dados do terceiro trimestre de 2025 mostram que a receita total do grupo cresceu 9,1%, atingindo 21,464 bilhões de MXN, enquanto o lucro líquido caiu 36,8%, para 5,838 bilhões de MXN, devido a perdas cambiais e aumento de despesas financeiras. O valor de mercado atual é de 58,328 bilhões de MXN, com o preço das ações variando entre 174,48 e 180 dólares.

Apesar da pressão de curto prazo sobre os lucros, o mercado mantém uma postura de compra, atraído pelo alto dividend yield de 7,4%.

Banorte: pilar sólido no setor financeiro

O Grupo Financeiro Banorte é o segundo maior banco do México, atendendo 22 milhões de clientes e com mais de 1.000 agências. Como a mais antiga gestora de fundos de pensão do país, o Banorte tem uma posição estratégica no sistema financeiro.

No terceiro trimestre de 2025, o grupo registrou um lucro líquido de 13,008 bilhões de MXN, uma queda de 9% em relação ao trimestre anterior, mas com desempenho geral ainda robusto. O valor de mercado é de 53,47 bilhões de MXN, com ações negociadas entre 178,03 e 186,44 dólares, com um índice P/E de apenas 9,02 e um dividend yield de 7,30%.

A classificação do Barron’s é de “overweight”, considerando que a ação está subvalorizada e possui potencial de forte recuperação.

As oportunidades e desafios macroeconômicos do mercado de ações mexicano

A economia mexicana de 2025 demonstrou resiliência em meio às complexidades do comércio global. As turbulências causadas pelas tarifas de Trump foram compensadas pela tendência de nearshoring, que atraiu investimentos estrangeiros para setores relacionados.

Os indicadores de inflação estão em bom nível, com uma taxa anual de cerca de 3,5%, levando o Banco Central do México a iniciar um ciclo de redução de juros moderado. A estabilidade cambial superou as expectativas, com o peso mexicano permanecendo em níveis razoáveis mesmo em meio a tensões comerciais, o que reduziu a pressão cambial sobre as empresas locais.

Nesse cenário, o índice S&P/BMV IPC mantém-se na faixa de 63.000 a 64.000 pontos, com setores como consumo, telecomunicações e mineração apresentando desempenho especialmente destacado.

Como os investidores devem agir?

Para investidores de longo prazo focados no mercado dos EUA, 2025 oferece uma oportunidade de reequilibrar a carteira de investimentos. Os retornos excedentes do mercado de ações mexicano em relação ao mercado americano já se tornaram uma realidade, não podendo ser ignorados.

Construir uma carteira equilibrada, incluindo posições em ações mexicanas, uma alocação moderada em ativos dos EUA e uma combinação de títulos de ambos os países, pode capturar efetivamente as diferenças de retorno regionais, ao mesmo tempo em que gerencia riscos cambiais, comerciais e geopolíticos.

Para investidores que buscam retornos sólidos e renda de dividendos, essas cinco empresas representam pontos ideais de entrada no mercado mexicano.