O ouro ultrapassou os 4000 dólares, agora é um bom momento para comprar ouro?

O ouro começou a subir em outubro de 2023, e em apenas 14 meses passou de 2700 dólares (outubro de 2024) para 4000 dólares (novembro de 2025). Essa onda de valorização fez muitos investidores começarem a pensar: Agora é o momento de comprar ouro? É vantajoso entrar na correção?

De acordo com uma pesquisa da Reuters com analistas, o preço médio do ouro em 2025 deve ficar em torno de ###3400 dólares, podendo chegar a aproximadamente ###4275 dólares em 2026. O que esses prognósticos refletem? Vamos analisar profundamente a lógica de o ouro atingir recordes históricos e como os investidores devem reagir.

Por que o ouro vem subindo continuamente? Análise dos três principais fatores

Como ativo que não gera juros, a variação do preço do ouro depende principalmente da oferta e demanda. E a mudança na relação entre esses fatores ocorre devido à queda na confiança dos investidores (incluindo indivíduos, instituições e bancos centrais) nos ativos financeiros tradicionais.

Crise de confiança provocada pela política monetária global

Desde 2020, os EUA implementaram uma política de afrouxamento quantitativo ilimitado, transmitindo pressão inflacionária globalmente, e em 2022 aumentaram agressivamente as taxas de juros para combater isso. Essas ações reduziram significativamente a dívida dos EUA e do mundo, enfraquecendo a confiança no dólar e nos títulos do governo americano. Com o poder de compra do dinheiro em constante declínio, investidores passaram a buscar ativos alternativos, fazendo do ouro uma opção de refúgio.

Competição crescente com criptomoedas

O ouro deixou de ser o único ativo de substituição. O Bitcoin ultrapassou 100 mil dólares, e até o novo governo dos EUA declarou que o incluirá nas reservas estratégicas. O surgimento dessas alternativas revela uma crise profunda de confiança no dólar. Além disso, o aumento dos riscos geopolíticos faz com que mais fundos fluam para ativos seguros, elevando ainda mais o preço do ouro.

Regulamentação financeira redefine o valor do ouro

A alteração no acordo de Basileia foi um ponto de virada crucial. O ouro passou de um ativo de terceira categoria (com baixa liquidez) para uma de primeira categoria (com status equivalente ao de dinheiro e títulos do governo). Essa mudança incentivou bancos globais a comprarem ouro em grande escala, pois, em comparação com a impressão contínua de papel-moeda, a escassez do ouro e os custos de mineração aumentam a cada ano, tornando-o uma reserva de valor com potencial de preservação superior aos ativos financeiros tradicionais.

Agora é o momento de comprar ouro? Os fundamentos continuam otimistas

Contanto que os EUA continuem a reduzir as taxas de juros e o dólar permaneça enfraquecido, a posição do ouro como ativo de primeira categoria será mantida, preservando seu poder de compra. Sob essa perspectiva, a lógica de investimento de longo prazo no ouro ainda é válida.

Mas é importante lembrar que o preço do ouro não vai subir indefinidamente, e o momento de entrada é fundamental.

Atualmente, o concorrente do ouro não são apenas os títulos tradicionais, mas também ativos emergentes como o Bitcoin. O cenário futuro pode ser: o ouro continuará a subir, mas a um ritmo mais lento, com maior volatilidade. Afinal, os investidores têm mais opções, e o fluxo de capital não será mais unicamente direcionado ao ouro.

Ouro vs Bitcoin vs Títulos do Tesouro dos EUA: qual é mais vantajoso comprar?

Com base no desempenho do último ano, o Bitcoin teve uma valorização muito superior ao do ouro, mas também apresentou maior volatilidade. Para investidores conservadores, o ouro ainda é uma escolha relativamente estável.

Por outro lado, os títulos do Tesouro dos EUA estão atualmente em níveis baixos, o que também os torna atraentes. O ouro já está em patamares relativamente altos, e a valorização de curto prazo pode desacelerar. Isso significa que os investidores precisam escolher cuidadosamente o momento de entrada, evitando seguir a onda cegamente.

Quando é o melhor momento para comprar ouro? A análise técnica dá a resposta

O melhor momento de compra costuma ocorrer durante uma correção de preço. O preço do ouro não sobe continuamente; cada ajuste é uma oportunidade de montar posições com custos menores.

Na análise técnica, o preço do ouro ainda está em uma tendência de alta. Segundo o indicador de Bandas de Bollinger, o preço oscila dentro de um intervalo, e a banda inferior é um ponto ideal de entrada. Quando o ouro se aproxima da banda inferior de Bollinger, é um sinal de compra.

As vantagens dessa estratégia incluem:

• Evitar compras em picos de alta
• Construir posições com custos mais baixos
• Aproveitar rebounds para obter melhores lucros
• Definir pontos claros de stop loss e take profit

De modo geral, enquanto os fundamentos (política monetária dos EUA e o cenário geopolítico) permanecerem estáveis, cada correção do ouro até a banda inferior de Bollinger será um sinal de compra para investidores de longo prazo.

Como investir em ouro com o menor custo possível?

Existem várias formas de investir em ouro, mas a melhor estratégia é escolher a ferramenta mais adequada e de menor custo.

Ouro físico — Não recomendado para investidores individuais

Barrinhas, joias, etc., têm grandes diferenças de preço, baixa liquidez e altos custos de armazenamento. Para bancos centrais, pode ser uma reserva estratégica, mas para investidores pessoais, não oferece bom custo-benefício.

Futuros e opções de ouro — Requerem maior capital

Futuros e opções têm boa liquidez, mas exigem altas taxas de abertura de conta, margem de garantia e têm baixa eficiência de uso de capital. As opções têm retorno não linear, e investidores não profissionais podem sofrer perdas.

Contratos por Diferença (CFD) — Mais indicado para investidores individuais

O ouro via CFD é um derivativo que acompanha o preço à vista do ouro, com vantagens claras:

• Negociação fácil, sem necessidade de troca de contratos
• Operação simples, menos complexa que opções
• Baixo custo, spreads estreitos
• Alto grau de alavancagem
• Baixo valor de entrada

Essa modalidade permite que investidores individuais participem de forma econômica, mantendo flexibilidade operacional.

Quem deve investir em ouro?

O ouro é moeda, mercadoria e ativo de classe. Desde bancos centrais até fundos de hedge e investidores pessoais, todos têm motivos para participar.

Para os bancos centrais: Combate à inflação + reserva estratégica, o ouro resiste ao teste do tempo.

Para fundos de hedge: Baixa correlação com outros ativos, é uma base importante na composição de carteiras, ajudando a suavizar a volatilidade do patrimônio.

Para investidores pessoais: Diversificação, proteção contra inflação e risco cambial, potencial de valorização a longo prazo.

Portanto, todos os tipos de investidores podem se beneficiar do ouro, devendo escolher a ferramenta que melhor se encaixa em seus objetivos, perfil de risco e horizonte de investimento.

Resumo: estrutura de decisão para investir em ouro

O ouro atingiu recordes históricos principalmente devido à perda de confiança no sistema financeiro global em relação ao dólar e à reavaliação do valor do ouro na regulamentação financeira. Esses fatores não se revertam no curto prazo.

Do ponto de vista fundamental, o ouro ainda tem espaço para subir no médio e longo prazo; na análise técnica, cada correção até a banda inferior de Bollinger é uma oportunidade de compra. A estratégia ideal é: esperar pacientemente por ajustes, usar CFDs ou outros instrumentos de baixo custo com alavancagem, e ajustar posições de acordo com o perfil de risco.

Agora, é o momento de comprar ouro? A resposta é: se o momento for adequado, sim. E esse momento está escondido nos sinais de correção da análise técnica.