Um artigo para entender como calcular a taxa de retorno: do iniciante ao especialista

O que é realmente a taxa de retorno? Por que devemos prestar atenção?

Taxa de retorno sobre o investimento (Return on Investment, abreviado ROI), basicamente, é quanto do dinheiro que você investiu consegue recuperar. Expressa-se em percentagem, facilitando comparações.

Definição central: taxa de retorno do investimento = (Dinheiro ganho - Dinheiro gasto) ÷ Dinheiro gasto × 100%

Por que prestar atenção a esse indicador? Porque ele mostra a eficiência do seu investimento, sendo uma ferramenta importante para medir a capacidade de ganhar dinheiro. Seja em ações, imóveis, publicidade ou empreendedorismo, esse cálculo é indispensável.

Como calcular a taxa de retorno? Desmembrando a fórmula

A fórmula básica é simples, mas na prática é fácil cometer erros. Vejamos alguns cenários reais.

Fórmula padrão: taxa de retorno(%) = Lucro líquido ÷ Investimento × 100%

Onde, lucro líquido = receita total - custo total

Exemplo mais simples

Você comprou uma ação por 100 mil, e depois vendeu por 130 mil.

Como calcular a taxa de retorno? Basta aplicar a fórmula: (130 mil - 100 mil) ÷ 100 mil × 100% = 30%

Parece fácil, mas na realidade, há custos ocultos como taxas de transação, impostos, taxas de corretagem, então não se deixe enganar pelos números aparentes.

Cálculo completo para investimento em ações

Suponha que você comprou 1000 ações a 10 dólares cada, e um ano depois vendeu a 12,5 dólares. Durante esse período, recebeu 500 dólares de dividendos, e pagou 125 dólares de taxas de transação.

Como calcular a taxa de retorno agora? Não basta apenas olhar para a variação do preço, é preciso considerar todas as receitas e custos.

• Receita total = preço de venda + dividendos = (12,5 × 1000) + 500 = 13.000 dólares
• Custo total = compra inicial + taxas = (10 × 1000) + 125 = 10.125 dólares
• Lucro líquido = 13.000 - 10.125 = 2.875 dólares
• Taxa de retorno = 2.875 ÷ 10.000 × 100% = 28,75%

Percebeu? Basta calcular cada item corretamente, e a fórmula da taxa de retorno fica clara.

Como calcular a taxa de retorno de publicidade?

Donos de e-commerce e profissionais de marketing frequentemente perguntam: gastei tanto em publicidade, quanto realmente ganhei?

Cálculo do ROI de publicidade: (Vendas - Custo do produto) ÷ (Custo do produto + Gastos com publicidade) × 100%

Vamos a um exemplo: custo do produto 100 dólares, preço de venda 300 dólares, vendendo 10 unidades através de publicidade, com gasto de 500 dólares em anúncios.

Como calcular a taxa de retorno?

• Receita total = 300 × 10 = 3.000 dólares
• Custo total = (100 × 10) + 500 = 1.500 dólares
• ROI = (3.000 - 1.500) ÷ 1.500 × 100% = 100%

Ou seja, para cada dólar investido em publicidade, lucrou-se 1 dólar.

Mas atenção! Existe um erro comum na indústria. Muitas pessoas falam em ROI, mas na prática, referem-se ao ROAS (Retorno sobre o Investimento em Publicidade).

ROAS considera apenas a receita, sem descontar custos: ROAS = receita ÷ gastos em publicidade × 100%

Usando o exemplo acima, ROAS = 3.000 ÷ 500 × 100% = 600%. Parece mais impressionante, mas é por isso que alguns relatórios de marketing parecem mais otimistas do que a realidade.

O tempo muda tudo: retorno anualizado

Esse é um erro comum de investidores iniciantes.

Suponha que o projeto A gere 100% de retorno em 2 anos, e o projeto B gere 200% em 4 anos. Parece que B é melhor, mas como calcular o retorno anualizado corretamente?

Retorno anualizado(%) = [(1 + Retorno total)^(1÷anos) - 1] × 100%

• Projeto A = [(1 + 1)^(1÷2) - 1] × 100% = 41,4%
• Projeto B = [(2 + 1)^(1÷4) - 1] × 100% = 31,6%

Portanto, o projeto A rende mais por ano. Ignorar o fator tempo leva a decisões erradas.

ROI, ROA, ROE: não confunda mais

Esses três indicadores avaliam o retorno, mas de ângulos diferentes.

Exemplo: uma empresa com ativos de 100 mil (50 mil de empréstimos, 50 mil de capital próprio), investiu 10 mil em um projeto, e ao final recuperou 20 mil, com lucro líquido de 150 mil.

• ROI do projeto = (20 - 10) ÷ 10 × 100% = 100%
• ROA da empresa = 150 ÷ 100 × 100% = 150%
• ROE da empresa = 150 ÷ 50 × 100% = 300%

O acionista fica mais satisfeito com o ROE (300%), mas a gestão deve focar no ROA (150%) para refletir a eficiência geral.

Como aumentar a taxa de retorno? Dicas práticas

Depois de entender como calcular, a próxima questão é: como aumentá-la?

A lógica central é simples: aumentar a receita ou reduzir os custos.

Dicas práticas

Reduzir custos:

• Escolher corretoras com taxas menores
• Diminuir a frequência de negociações
• Optar por ações que pagam mais dividendos

Mas, honestamente, economizar custos tem limite para melhorar o ROI. A verdadeira estratégia é escolher os ativos certos.

Geralmente, a classificação de investimentos com maior potencial de retorno é: Criptomoedas > Forex > Ações > Fundos > Títulos de dívida

Retorno alto significa maior risco. Você pode usar indicadores de risco para equilibrar. Por exemplo, uma criptomoeda com volatilidade de 7, uma ação com 3, e ajustar a posição na proporção 3 para 7, assim, potencial de lucro com menor susto.

Formas de investir com alto retorno

Negociação de CFD (Contratos por Diferença): Usando 20% do capital para controlar 100% da posição. Com 10.000 dólares, basta 2.000 dólares para negociar. Se ganhar 500 dólares, o retorno é 25%. O risco também aumenta, sendo indicado para traders experientes.

Forex com margem: Maior mercado de negociação global, aberto 24 horas. Retornos anuais às vezes ultrapassam 30%. Requer sensibilidade às condições internacionais e forte controle de risco.

Ouro: Ferramenta de preservação de valor. Em 2019, valorizou 18,4%. Em tempos de instabilidade econômica, é uma boa proteção.

Ações: A média de retorno anual do mercado de ações dos EUA é superior a 12% há mais de 200 anos. Relativamente estável, ideal para investidores de longo prazo.

Calcula, calcula, mas ROI pode ter suas limitações

Por fim, é importante lembrar que, embora útil, o ROI tem limitações evidentes.

1. Ignorar o custo do tempo

Um projeto X com ROI de 25%, e Y com 15%. Mas se X leva 5 anos para gerar esse retorno, e Y apenas 1 ano? Comparar cegamente leva a erros.

Solução: usar o retorno anualizado.

2. Retorno alto acompanha alto risco

Alguns investimentos com retorno de 40% ao ano, mas com volatilidade extrema. Subida é alegria, queda pode significar perdas. Só olhar para o ROI sem considerar o risco é arriscado.

Solução: acompanhar também indicadores de risco como volatilidade, maior retração (max drawdown).

3. Custos ocultos

Ao calcular ROI imobiliário, muitos consideram apenas a valorização do imóvel, esquecendo juros de financiamento, impostos, seguros, manutenção. Esses fatores reduzem significativamente o retorno real.

Solução: listar todos os custos e calcular item por item.

4. Focar apenas no retorno financeiro

ROI mede dinheiro, mas ignora valor social, impacto ambiental, etc. Alguns investimentos têm baixo retorno financeiro, mas alto valor social.

Por isso, foi criado o conceito de “Retorno Social sobre o Investimento” (SROI) para preencher essa lacuna.

Palavras finais

Como calcular a taxa de retorno? A fórmula é simples, mas o verdadeiro desafio está na execução. Escolher os ativos certos, controlar riscos e manter uma visão de longo prazo são mais importantes do que o cálculo em si. Não se deixe enganar por um único número de ROI; uma avaliação abrangente leva a decisões mais inteligentes.