Leitura obrigatória antes de liquidar totalmente ações com risco: Guia da "zona de risco" do mercado de ações de Taiwan

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No mercado de ações de Taiwan, existe um tipo especial de ações que os investidores evitam a todo custo, que são as ações de liquidação total. Simplificando, ações de liquidação total referem-se a ações de empresas listadas que, devido a má gestão, deterioração financeira ou violações, têm o valor líquido por ação abaixo de 5元, ou que sofreram violações graves levando a uma intervenção obrigatória pela bolsa. Ao contrário das ações ordinárias, essas ações exigem que o comprador pague integralmente o valor de compra antes de realizar a transação, não sendo possível usar instrumentos de crédito como financiamento ou margem.

Quando uma ação é classificada como de liquidação total, o que isso significa? Significa que a empresa está enfrentando dificuldades operacionais, indicadores financeiros estão vermelhos, ou há riscos legais envolvidos. Mas isso não é uma sentença de morte — desde que a empresa se recupere e atenda a certos critérios, há chance de sair dessa situação.

As ações de liquidação total podem se recuperar? Aqui estão as condições para escapar

Ser rotulado como ação de liquidação total realmente dói, mas não é uma sentença definitiva. Quando a empresa se reergue e melhora seus indicadores financeiros, ela pode solicitar a recuperação do status de ação ordinária, retornando ao mecanismo normal de negociação. Especificamente, é necessário atender a:

Condições de recuperação de empresas listadas: Lucro líquido por ação superior a 5元 por dois trimestres consecutivos, além de os acionistas terem um patrimônio líquido superior a 300 milhões de元 por dois trimestres consecutivos.

Condições de recuperação de empresas OTC: Lucro líquido por ação superior a 5元 em um único trimestre, e aumento do patrimônio líquido em relação ao trimestre anterior.

Esse processo de conversão geralmente ocorre no primeiro dia útil após a análise de relatórios trimestrais pela bolsa, sendo oficialmente efetivado no segundo dia útil após o anúncio da revisão. Em outras palavras, desde que os fundamentos melhorem, a porta para a recuperação permanece sempre aberta.

Como consultar a lista de ações de liquidação total? Conheça rapidamente a lista negra do mercado

Quer saber quais ações já se tornaram de liquidação total? O site oficial da Bolsa de Valores de Taiwan oferece uma consulta em tempo real. O procedimento é: acesse o site da bolsa → selecione “Informações de Negociação” → clique em “Alterações de Negociação”, e lá você pode visualizar a lista completa de ações de liquidação total e as últimas atualizações. Consultar essa lista regularmente ajuda os investidores a evitarem riscos de forma oportuna.

Regras especiais de compra e venda de ações de liquidação total

O processo de negociação de ações de liquidação total é completamente diferente do de ações ordinárias, principalmente porque não é possível fazer financiamento ou margem. Os investidores devem prestar atenção aos seguintes pontos:

Como comprar corretamente: Ações de liquidação total não podem ser adquiridas via ordens automáticas online. É necessário seguir estes passos: transferir todo o capital disponível (incluindo taxas) para a conta de custódia designada pela corretora, e então fornecer ao agente de vendas o código da ação, quantidade, etc. Para evitar falhas na ordem por insuficiência de fundos, os investidores geralmente transferem um valor um pouco maior como reserva. Se houver saldo não utilizado no dia, a corretora normalmente devolve ao cliente antes das 15h30.

Como vender: Vender ações de liquidação total requer comunicação prévia com o agente de vendas para reservar as ações (termo técnico: “reservar ações”). O investidor deve ligar para o agente e solicitar a reserva, que será registrada por gravação (algumas corretoras também oferecem aplicativo para esse procedimento). Após a confirmação da reserva, o investidor pode colocar uma ordem de venda durante o pregão. Se não for vendida no mesmo dia, será necessário solicitar uma nova reserva no dia seguinte, o que é mais trabalhoso.

Quatro principais armadilhas ao investir em ações de liquidação total

A razão pela qual os investidores evitam essas ações é que os riscos associados são muito maiores do que os de ações comuns:

O nível de risco é extremamente alto — Quando uma ação entra na categoria de liquidação total, geralmente indica uma crise grave na gestão, dificuldades financeiras ou riscos legais, sendo um sinal de alerta.

Alta volatilidade e difícil previsão — Quando o valor líquido por ação está perto de 5元, qualquer notícia pode desencadear movimentos bruscos. Especialmente quando uma ação é rebaixada de crédito para liquidação total, frequentemente há quedas contínuas, pegando os investidores de surpresa.

Sem retorno em dinheiro — Essas ações não pagam dividendos nem oferecem direitos de subscrição. A única esperança é que a empresa se recupere e volte a ser uma ação ordinária; caso contrário, o investidor fica à espera passivamente.

Baixa liquidez — A negociação ocorre a cada 30 minutos na formação de preço de leilão, limitando a liquidez. Além disso, a escassez de compradores e vendedores muitas vezes faz com que seja difícil vender ou comprar, elevando os custos de transação e os riscos.

As ações de liquidação total são uma ferramenta importante na gestão de riscos do mercado de Taiwan, mas para os investidores, funcionam mais como um sinal de alerta. Antes de se envolver, é fundamental fazer uma pesquisa completa e avaliar cuidadosamente sua capacidade de suportar riscos.