Guia de Negociação de Futuros de Ações dos EUA: Do Básico ao Avançado

Quer investir em futuros de ações dos EUA mas não sabe por onde começar? Não se preocupe, este guia completo cobre todas as informações essenciais que precisa de saber.

Afinal, o que são os futuros de ações dos EUA?

O conceito central dos futuros de ações dos EUA é bastante simples — é um contrato de compromisso, que estipula a compra ou venda de um conjunto de ações americanas a um preço específico numa data futura.

Para exemplificar, usando futuros de petróleo: comprar um contrato de petróleo com vencimento em 3 meses por 80 dólares é um compromisso de adquirir uma certa quantidade de petróleo a esse preço daqui a 3 meses. Se o preço do petróleo subir para 90 dólares, esse contrato passa a valer mais.

O mesmo se aplica aos futuros de ações dos EUA, mas ao invés de um produto único, trata-se de um conjunto de ações baseado num índice de ações. Por exemplo, comprar futuros do Nasdaq 100 (código MNQ) é na verdade negociar o valor de uma carteira de 100 ações de tecnologia:

Pontos do índice × multiplicador (em dólares) = valor nominal da carteira de ações

Se comprar um contrato MNQ a 12800 pontos: 12800 × 2 dólares = 25.600 dólares

E se chegar a data de vencimento? Como funciona o ajuste de futuros

Os contratos de futuros têm duas formas de liquidação: entrega física e liquidação financeira.

Futuros de commodities geralmente envolvem entrega física (você realmente recebe petróleo ou soja), mas os futuros de ações dos EUA são diferentes. Como não é possível entregar fisicamente 500 ações (o S&P 500 inclui 500 empresas), utilizam-se liquidação financeira — apenas troca-se a diferença de preço refletida na variação do índice. Essa é uma das razões pelas quais negociar futuros de ações dos EUA é relativamente mais fácil.

Para que servem os futuros de ações dos EUA? Três principais usos

1. Proteção do seu portfólio

Se você espera que o mercado caia, pode fazer venda a descoberto de futuros para compensar a queda do seu portfólio de ações. Por exemplo, um portfólio de ações americanas avaliado em 20.000 dólares pode ser protegido com um futuro micro do S&P 500: 4000 × 5 dólares = 20.000 dólares

2. Especulação para obter lucros

Acredita que as ações de tecnologia dos EUA vão subir? Basta comprar futuros do Nasdaq 100 para participar na tendência. A alavancagem dos futuros permite usar menos capital para obter ganhos maiores.

3. Fixar o preço de compra futuro

Se espera receber um investimento daqui a 3 meses, mas quer “garantir” o preço de hoje, pode comprar um contrato de futuros cujo valor nominal seja igual ao montante que pretende investir no futuro.

Dica rápida: Independentemente do objetivo, prefira negociar contratos de futuros com maior volume e maior número de participantes, assim as operações de compra e venda serão mais fluidas.

Quais são os quatro produtos de futuros de ações mais ativos no mercado?

Os quatro tipos de futuros com maior volume nos EUA são baseados nos índices: S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 e Dow Jones Industrial Average.

Cada índice tem duas versões — contratos mini e contratos micro, sendo que os micro representam um décimo do valor do mini.

Como escolher o contrato de futuros mais adequado para si?

Primeiro passo: defina a direção do mercado Acredita que o mercado geral (S&P 500), ações de tecnologia (Nasdaq 100) ou pequenas empresas (Russell 2000)? Escolha o seu principal foco.

Segundo passo: escolha o tamanho do contrato Quer negociar uma exposição de 20.000 dólares? Então opte pelo MES (micro do S&P 500), pois um contrato ES (versão mini) pode ter um valor nominal de 200.000 dólares, o que pode ser demasiado.

Terceiro passo: considere a volatilidade O Nasdaq 100 é mais volátil que o S&P 500, podendo exigir um tamanho de posição menor para gerir o risco.

Tabela rápida de especificações de negociação

Estes são os parâmetros principais de oito dos principais futuros de ações dos EUA:

Nota sobre margem: Antes de abrir uma posição, deve depositar a margem inicial junto do seu corretor. Pode retirar lucros, mas se tiver prejuízo, o valor será deduzido da sua conta. Se o saldo cair abaixo da margem de manutenção, terá de depositar mais fundos ou o corretor irá liquidar a posição automaticamente.

Como calcular lucros e perdas nos futuros de ações dos EUA?

A lógica é bastante direta:

• Comprar futuros → lucro com subida do índice
• Vender futuros → lucro com descida do índice

Lucro = variação de preço (pontos) × multiplicador

Exemplo com futuros ES:

• Preço de compra: 4000 pontos
• Preço de venda: 4050 pontos
• Variação: 50 pontos
• Multiplicador: 50 dólares
• Lucro: 50 × 50 = 2.500 dólares

Quais armadilhas evitar na prática

Q: O contrato está quase a vencer, quero manter a posição. O que fazer?

A: Precisa de fechar a posição atual e abrir um novo contrato com vencimento posterior, este procedimento chama-se “rollover”. Como os futuros de ações dos EUA são liquidados financeiramente, se deixar o contrato vencer sem fechar, o sistema irá liquidar automaticamente a sua posição ao preço de ajuste do índice, com lucro ou prejuízo.

Q: Quais fatores influenciam o preço dos futuros de ações dos EUA?

A: Como representam um conjunto de ações, todos os fatores que afetam as ações — lucros das empresas, crescimento económico, política do banco central, geopolítica e avaliação geral do mercado — influenciam o preço dos futuros.

Q: Qual é a alavancagem típica nos futuros de ações dos EUA?

A: Basta dividir o valor nominal pelo valor da margem inicial. Por exemplo, com o S&P 500 a 4000 pontos: (4000 × 50) / 12.320 ≈ 16,2 vezes de alavancagem. Ou seja, uma variação de 1% no índice equivale a uma variação de aproximadamente 16,2% no seu investimento.

Q: Qual é o maior risco a ter em conta?

A: Muitos traders subestimam o risco do valor nominal. Lembre-se: ao negociar um contrato ES, por trás há uma exposição de cerca de 200.000 dólares em ações, não apenas os 12.320 dólares de margem depositados.

Q: Qual é o núcleo da gestão de risco?

A: Os futuros de ações dos EUA são produtos altamente alavancados, e as perdas na venda a descoberto podem ser ilimitadas. É fundamental aplicar uma disciplina rigorosa de stop-loss — decidir antes de abrir a posição qual será o preço de saída.

Alternativa acessível aos futuros de ações dos EUA: Contratos por Diferença (CFD)

Achou que os contratos de futuros são muito grandes ou que a margem é demasiado elevada? Pode experimentar os contratos por diferença (CFD).

Os CFDs são instrumentos financeiros flexíveis, que permitem participar em negociações semelhantes aos futuros com um investimento inicial mais baixo. Além disso, os CFDs não têm data de vencimento, eliminando a necessidade de rollover frequente.

( Comparação entre futuros de ações dos EUA e CFDs

) Vantagens dos CFDs

• Tamanhos de contrato mais flexíveis, adequados a diferentes orçamentos
• Geralmente com maior alavancagem
• Sem data de vencimento, sem necessidade de rollover
• Alguns provedores não cobram comissão
• Alguns suportam negociação ao fim de semana

( Desvantagens dos CFDs

• Em alguns países, a negociação de CFDs é proibida ou limitada
• A alta alavancagem aumenta tanto ganhos quanto perdas
• Diferenças nos contratos entre provedores podem causar confusão
• Manter posições durante a noite implica custos de overnight

Conclusão final

Os futuros de ações dos EUA são utilizados para proteção ou especulação, mas, independentemente do objetivo, envolvem riscos elevados. O segredo está em escolher o índice certo, controlar as posições de forma racional e seguir rigorosamente as regras de gestão de risco.

Os CFDs, embora tenham uma lógica semelhante na forma de calcular ganhos e perdas, diferem bastante nas suas características. Compreender essas diferenças é fundamental para escolher a ferramenta de negociação mais adequada a si.

Antes de começar a negociar, recomenda-se praticar em conta demo para se familiarizar com o funcionamento real dessas ferramentas.