Análise das razões por trás das oscilações das ações: por que ouro, Bitcoin e ações dos EUA recuam simultaneamente

Mudança repentina no sentimento do mercado, ouro, ações tecnológicas e criptomoedas têm recentemente passado por uma “queda coletiva”. Esta correção envolve uma descida sincronizada de múltiplas classes de ativos, refletindo uma mudança subtil mas profunda na confiança dos investidores. O índice Dow Jones caiu mais de 1%, o preço do ouro aproximou-se da barreira de 4000 dólares, enquanto o Bitcoin e o Ethereum caíram mais de 2%. Até 18 de novembro, a tendência de queda não aliviou, com o ouro a cair pelo quarto dia consecutivo, uma perda de 0,4%, e o Bitcoin a descer até 91107 dólares, atingindo o ponto mais baixo em quase 7 meses.

Razões para as variações nas ações: Expectativas do Federal Reserve e a bolha de IA

Por trás desta queda de múltiplos ativos, estão duas forças principais a atuar em conjunto. Primeiro, a postura hawkish do Federal Reserve tornou-se cada vez mais evidente, com as expectativas do mercado de uma redução de 25 pontos base em dezembro a serem significativamente ajustadas para 43%. Os sinais firmes emitidos pelos responsáveis políticos destruíram completamente as expectativas otimistas de cortes de juros que antes prevaleciam no mercado, o que representa um golpe duro para ativos de risco sustentados por um ambiente de juros baixos.

Em segundo lugar, crescem as preocupações de que as avaliações das ações tecnológicas estejam excessivamente altas. Os investidores começaram a questionar se o modelo de negócios de gigantes tecnológicos, apoiado por financiamentos massivos para sustentar grandes despesas de capital, é sustentável. A recente frustração com a emissão de dívida da Amazon reflete essa cautela e desconfiança do mercado em relação a esse modelo. O investimento em conceitos de IA, que antes estava em alta, começa a arrefecer, e o apelo por ações de tecnologia com avaliações elevadas diminui claramente.

Avisos técnicos: múltiplos sinais indicam tendência de baixa

Do ponto de vista técnico, os sinais atuais do mercado são preocupantes. Os três principais índices — S&P 500, Dow Jones e Nasdaq — já romperam a média móvel de 50 dias, o que geralmente indica uma possível mudança de tendência de alta para baixa. No gráfico técnico do Bitcoin, a média móvel de 50 dias cruzou por baixo da de 200 dias, formando o que é conhecido como “cruz da morte”, um sinal de alerta.

John Roque, responsável pela análise técnica da 22V Research, afirmou que a queda do Nasdaq pode se ampliar ainda mais, com uma possível perda de até 8%. Isso sugere que, se o mercado continuar sob pressão, o Nasdaq, que concentra muitas ações de tecnologia, poderá enfrentar riscos de queda mais acentuados.

Perspectivas futuras: debate entre otimismo e pessimismo e alertas de risco

Quanto às razões e tendências futuras para as ações, há opiniões divergentes no mercado. Jeff Mei, diretor operacional da BTSE, acredita que, com as avaliações de IA sendo questionadas e as perspectivas de cortes de juros incertas, o Bitcoin enfrentará maior pressão de queda. Quaglini, analista da Hex Trust, afirma que, se o mercado de ações continuar a cair, o Bitcoin poderá testar novamente o suporte de 70.000 dólares.

Para o ouro, a análise indica que os investidores podem estar vendendo posições em ouro para compensar perdas no mercado de ações e obter liquidez urgente. Michael Armbruster, cofundador da corretora de futuros Altavest, aponta que, no curto prazo, o ouro tenderá a oscilar junto com outros ativos de risco, e à medida que os investidores buscarem fluxo de caixa, a volatilidade do ouro poderá aumentar ainda mais.

Recomendações para gestão de carteira

Jeffrey Gundlach, diretor de investimentos da DoubleLine, alertou que muitos ativos já atingiram níveis de supervalorização extrema. Ele recomenda que os investidores convertam cerca de 20% de suas posições em dinheiro, criando uma zona de proteção contra possíveis grandes recuos do mercado. Essa sugestão reflete as preocupações existentes no mercado.

De modo geral, as razões para as oscilações das ações são complexas e multifacetadas, envolvendo tanto mudanças na política macroeconômica quanto questões de avaliação microeconômica. Os investidores devem estar atentos aos sinais técnicos negativos e reservar espaço para possíveis riscos.