Ainda é possível negociar quando o preço das ações atinge o limite de subida? Conheça os limites de volatilidade do mercado de ações e as estratégias para lidar com eles

Tendo o limite de subida e de queda bloqueado: a verdade sobre as manifestações extremas do mercado

Nas negociações de ações, “limite de subida” e “limite de queda” são duas manifestações extremas do mercado, representando um desequilíbrio máximo entre compradores e vendedores. Quando o preço de uma ação atinge o limite máximo de variação do dia, o preço fica bloqueado nesse valor, impossibilitando uma nova subida — isto é o que chamamos de limite de subida bloqueado. Por outro lado, quando o preço atinge o limite inferior, chama-se “limite de queda”.

Tomando o mercado de ações de Taiwan como exemplo, a bolsa regula que a variação diária de uma ação não pode exceder 10% do preço de fechamento do dia anterior. Suponha que a TSMC fechou ontem a 600元, o limite superior de hoje será 660元 e o limite inferior será 540元. Essa restrição de 10% funciona como o teto e o piso do movimento do preço.

Visualizando de uma olhada: características visuais do limite de subida e de queda

Características visuais do limite de subida: O gráfico de tendência do preço mostrará uma linha horizontal, geralmente destacada com um fundo vermelho na plataforma de negociação de Ações de Taiwan. Nesse momento, as ordens de compra estão acumuladas na lista de ordens, enquanto as de venda quase não existem — os investidores querendo comprar superam os que querem vender, e o preço fica bloqueado no valor do limite de subida.

Características visuais do limite de queda: Também apresenta uma linha reta, mas com um fundo verde. Aqui, a situação se inverte: as ordens de venda estão cheias na lista de ordens, enquanto as de compra são escassas, indicando uma forte pressão de venda no mercado.

Ainda é possível comprar e vender quando o limite de subida está bloqueado? Conheça as regras reais de negociação

Situação de negociação durante o limite de subida: O limite de subida não impede a negociação. Você ainda pode colocar ordens normalmente. Mas os resultados de execução variam bastante — para comprar, é preciso fazer fila, pois as ordens de compra já estão acumuladas; para vender, a execução é quase imediata, pois há uma forte demanda de compra.

Situação de negociação durante o limite de queda: Também é possível negociar, mas na direção oposta. Ordens de compra serão rapidamente executadas (muitos vendedores), enquanto ordens de venda precisarão de paciência (há muitos compradores querendo vender).

O que impulsiona o preço das ações a atingir o limite de subida ou de queda?

Motivos comuns para o limite de subida de ações

1. Notícias positivas relevantes Relatórios financeiros melhores que o esperado, lucros trimestrais em alta, obtenção de grandes pedidos (como a TSMC conquistando pedidos da Apple ou NVIDIA), podem desencadear limites de subida. Notícias favoráveis de políticas também têm forte impacto — quando o governo promove subsídios para energias verdes ou políticas de incentivo a veículos elétricos, as ações relacionadas frequentemente atingem o limite de subida.

2. Capital de mercado buscando temas quentes Ações de conceito de IA sobem rapidamente devido ao aumento na demanda por servidores, e ações de biotecnologia também são frequentemente alvo de especulação. No final do trimestre, durante a fase de balanço, os fundos principais costumam concentrar esforços em ações eletrônicas de médio e pequeno porte para impulsionar o desempenho, facilmente atingindo o limite de subida.

3. Quebra técnica e movimentação de chips Quando o preço rompe uma zona de consolidação de longo prazo com grande volume de negociação, ou quando há excesso de margem de garantia que provoca short squeeze, isso atrai compradores que querem aproveitar a alta, levando o preço ao limite de subida. Quando grandes investidores institucionais, fundos estrangeiros e fundos de investimento continuam comprando em grande volume, a liquidez do mercado diminui rapidamente, e até uma faísca pode fazer o preço atingir o limite de subida.

Motivos comuns para o limite de queda de ações

1. Impacto de notícias negativas Relatórios financeiros ruins (com prejuízos maiores ou margens de lucro menores), escândalos corporativos (fraudes financeiras, envolvimento de executivos), ou setores entrando em declínio, geram uma forte pressão de venda.

2. Pânico no mercado Riscos sistêmicos (como a crise da pandemia de 2020) ou reações em cadeia nos mercados internacionais (queda das ações de tecnologia nos EUA levando ao limite de queda na bolsa de Taiwan) podem desencadear vendas em massa.

3. Venda por grandes investidores e liquidação de margem Vendas forçadas por investidores que tentam sair de posições após especulação, ou chamadas de margem que obrigam vendas rápidas, podem causar o limite de queda instantaneamente. A crise das ações de transporte em 2021 é um exemplo clássico — o preço caiu e acionou chamadas de margem, gerando uma explosão de pressão de venda.

4. Quebra técnica Atingir suportes importantes como a média móvel de um mês ou de um trimestre, ou fechar com uma longa vela negra com volume elevado, são sinais de venda de stop-loss, que facilmente levam ao limite de queda.

Mecanismos de controle de volatilidade em diferentes mercados

O mercado de Taiwan adota limites de variação de alta e baixa, enquanto os EUA usam um mecanismo completamente diferente — mecanismo de interrupção automática (circuit breaker).

Quando o índice S&P 500 cai 7% no dia, o mercado pausa por 15 minutos; se atingir 13%, pausa novamente por 15 minutos; se a queda atingir 20%, o mercado fecha naquele dia. No nível de ações individuais, se uma ação sobe ou desce mais de 5% em 15 segundos, ela também será automaticamente pausada por um período.

Enfrentando limites de subida bloqueados e limites de queda: estratégias para investidores

Princípio 1: Análise racional, vencer o impulso de comprar no alta ou vender no baixa

O erro mais comum de iniciantes é seguir cegamente a alta ou vender no fundo. A abordagem correta é entender por que ocorre o limite de subida ou de queda.

Se uma ação cai no limite de queda, mas os fundamentos da empresa não pioraram, apenas foi arrastada pelo humor do mercado ou por notícias de curto prazo, é provável que haja uma recuperação. Nesse caso, pode-se considerar manter ou fazer uma pequena posição.

Se uma ação atinge o limite de subida, não se deve seguir a onda de compra imediatamente. Primeiro, confirme se as notícias positivas são reais e se sustentam a alta futura. Se houver dúvidas, o melhor é esperar.

Princípio 2: Diversificação em ativos relacionados e negociação entre mercados

Quando uma ação sobe no limite de subida por notícias positivas, pode-se considerar comprar fornecedores ou empresas do mesmo setor. Quando a TSMC atinge o limite de subida, outras ações de semicondutores geralmente também se movimentam.

Além disso, muitas empresas taiwanesas estão listadas na bolsa dos EUA (como a ADR da TSMC, código TSM), permitindo operações via corretoras internacionais ou plataformas de investimento no exterior, ajudando a evitar as restrições de limite de subida de uma única ação e ampliando as opções de investimento.

Comece sua jornada de negociação em três passos:

1. Registrar-se — preencher informações e enviar solicitação
2. Depositar fundos — usar diversas formas para depositar rapidamente
3. Negociar — identificar oportunidades e fazer ordens imediatamente