2025-12-27 14:26:33

Recentemente tenho estado a jogar com opções de BTC e descobri uma coisa estranha — comprar opções diretamente resulta numa perda de 2000 euros na diferença de preço, é simplesmente absurdo. A diferença de preço de uma moeda costuma ser assim durante muito tempo, não consigo entender.

Por que não deveria estar mais próximo do preço à vista? No momento da entrega, afinal, é também uma entrega física, comprar no mercado e depois entregar, isso não permite ganhar na diferença de preço? Se os custos forem muito altos, isso também não faz sentido — o custo de uma moeda há meio ano ainda não passou de 1000 euros, e ainda assim sobra uma diferença de 1000 euros ali.

O mais absurdo é que, para opções com mais de um ano, praticamente ninguém vende, tudo é feito por negociação automática. Será que o problema é a falta de contraparte? Ou há outros fatores que ainda não consegui entender? A lógica de precificação parece estar com algum problema, mas não consigo identificar exatamente onde está o erro.

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ChainPoet

· 12-27 14:53

Isto é o truque da volatilidade implícita, a precificação de opções não é assim tão simples --- Diferença de 2000? É tudo o theta a comer-te --- A insuficiência de contraparte é um falso problema, o verdadeiro problema é que o prêmio IV é demasiado absurdo --- Negociação automática e ordens de compra são basicamente uma armadilha de liquidez, não toques em contratos de longo prazo --- Opções e futuros são coisas completamente diferentes, a lógica de arbitragem à vista aqui simplesmente não funciona --- Tarifa abaixo de 1000? Brother, tu nem consideraste os custos implícitos --- É por isso que eu não jogo opções de BTC, o modelo de risco e precificação nunca pensou em dar uma boa cara aos investidores de varejo --- Mais de um ano sem vender é completamente normal, quem diabos quer assumir esse risco de gamma por tanto tempo

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CryptoCross-TalkClub

· 12-27 14:50

Rir, isto é a "mão invisível" do mundo das criptomoedas a fazer a colheita, ninguém entende de precificação melhor do que os market makers As armadilhas das opções são muito mais profundas do que imaginas, custos de financiamento, volatilidade, desconto de liquidez... uma série de taxas invisíveis que te estão a consumir Ninguém vende opções de longo prazo, é isso mesmo, quem vai pagar o prêmio de risco? No final, são os investidores de varejo que têm de engolir tudo

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rugged_again

· 12-27 14:47

Já fui cortado de novo, eu já passei pelos truques das opções antes

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fren_with_benefits

· 12-27 14:38

Isto é uma questão de volatilidade implícita, não uma simples oportunidade de arbitragem O preço das opções não é o mesmo que o do ativo à vista, quando a expectativa de volatilidade é alta, o comprador tem que pagar um prêmio, entende? Ninguém quer vender por um ano inteiro, isso é completamente normal, os formadores de mercado simplesmente não querem assumir uma exposição de longo prazo

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BearMarketBard

· 12-27 14:34

Este tipo realmente não entendeu a volatilidade implícita das opções, a diferença de preço não é tão simples assim. No fundo, as opções são uma questão de assimetria na compra e venda, quando você acha que está barato, já foi consumido há muito tempo. É normal que ninguém venda opções de longo prazo, quem ousaria definir o preço do risco de forma aleatória? É assim que funciona a formação automática de preços.

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ForeverBuyingDips

· 12-27 14:31

Irmão, isso é o trabalho de volatilidade implícita, precificação de opções não é tão simples Foi realmente cortado pelo custo de comissão até sangrar? Acho que você deveria dar uma olhada nos Greeks Opções de longo prazo ninguém vende normalmente, a liquidez é assim mesmo, você precisa aprender as estratégias de market making

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