Comparar o panorama atual com há dois meses atrás revela algo que merece atenção—as ações de tecnologia de grande porte tornaram-se substancialmente mais atraentes do ponto de vista de avaliação e crescimento.

O que mudou? As expectativas de taxas de juro mudaram, o sentimento em torno da rentabilidade da IA amadureceu, e o perfil risco/recompensa foi recalibrado. O dinheiro institucional está a prestar atenção, o que normalmente indica uma confiança mais ampla do mercado a regressar aos ativos de risco.

Isto importa além das carteiras tradicionais. Quando o capital rotaciona entre classes de ativos—ações ganhando tração, rendimentos de obrigações estabilizando—frequentemente remodela o pano de fundo macro que influencia também os mercados de criptomoedas. A apetência pelo risco tende a mover-se em uníssono entre os mercados.

A principal conclusão: O recente aumento de atratividade das Big Tech não se resume apenas a dividendos ou lucros superiores. Reflete uma mudança fundamental na forma como os investidores avaliam o crescimento, a inovação e os fluxos de caixa futuros. Quer esteja focado em ações ou diversificado em ativos digitais, este ciclo de reprecificação merece ser monitorizado de perto.