Nos últimos anos no mundo das criptomoedas, entrei em contacto com diversos traders. Há quem tenha uma perceção precisa da direção do mercado, mas nunca consiga lucrar; há também quem tenha uma perceção mais média, mas o seu saldo cresce de forma constante. Só mais tarde percebi que não se trata de sorte, mas sim de uma diferença fundamental na compreensão da gestão de posições.

Eu próprio já fui daquele tipo que, ao ver o mercado, apostava tudo, e quando o mercado caía, fazia compras cegas. Quando o capital acabou, fui eliminado por uma sombra de vela inferior, e naquela altura até beber água tinha um sabor amargo. Em cada noite de insónia, perguntava a mim mesmo: será que este mercado não é mesmo para mim?

A viragem veio de uma frase de um mentor. Ele disse: "Tu não é que não saibas negociar, é que ainda não aprendeste a fazer o lucro gerar mais lucro." Esta frase partiu-me como um relâmpago na perceção. Percebi que o meu problema não era a direção, mas sim a lógica de gestão de risco que eu não dominava.

Sobre "aumentar a posição", muitas pessoas interpretam como apostar tudo com lucros não realizados. Na verdade, é exatamente o oposto. O ritmo correto de aumentar posições deve ser assim: só aumentar quando o mercado está favorável; manter o capital principal quando o mercado está desfavorável. Ter uma base sólida, e uma posição flutuante flexível. Fazer o mercado trabalhar a seu favor, e quando a tendência se desenrolar, os lucros crescem naturalmente. Basta que no momento certo se façam boas paradas de lucro e de perda.

A primeira vez que apliquei esta lógica na prática foi durante uma fase de forte ajustamento. Comecei com uma posição de teste, com um pequeno stop, sem tocar no capital principal, e usei os lucros anteriores para aumentar a posição; quando o preço quebrou novamente, adicionei mais uma posição; quando a tendência realmente se confirmou, essa operação compensou todas as perdas das últimas duas semanas.

A sensação daquele momento é difícil de descrever — perceber que ganhar dinheiro pode ser tão tranquilo, não é uma questão de apostar a vida, mas de seguir o ritmo do mercado.

Agora, olhando para trás, a lógica central de acumular posições é bastante simples: dentro de um risco controlado, usar os lucros para obter um espaço de ganho maior. Parece uma arte de juros compostos, mas na verdade é transformar a negociação de "uma aposta só" em uma estratégia de "divisão de etapas". Algumas pessoas perdem tudo com uma má leitura, mas quem entende esta lógica, mesmo que erre na previsão, consegue sobreviver mais tempo através da gestão de posições, e quando a oportunidade chegar, consegue virar o jogo de forma decisiva.

Se a direção é encontrar uma boa pista, então a gestão de posições é o que determina até onde podes chegar. Muitas pessoas desistem na primeira etapa, sem perceber que a verdadeira competição está na segunda.