Stablecoins e auto-custódia estão a impulsionar o crescimento dos neobancos de criptomoedas

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Stablecoins e autocustódia estão a impulsionar o crescimento dos neobancos de criptomoedas Link Original: Durante anos, os construtores mais ambiciosos do mundo cripto focaram na infraestrutura da indústria: blockchains mais rápidas, contratos inteligentes mais limpos, melhores economias de protocolo. Mas um número crescente de projetos está agora a afastar-se da camada base e a entrar em algo muito mais familiar para os utilizadores do dia a dia: pagamentos, cartões e serviços semelhantes a neobancos.

A mudança reflete uma realização mais ampla dentro do mundo cripto: embora os protocolos sejam importantes, a adoção tende a seguir a utilidade. Os projetos estão agora a começar a promover algo diferente: que os utilizadores podem gastar, poupar e emprestar com cripto, sem precisar de entender como funcionam as complexidades por baixo de tudo.

A evolução na mensagem ocorre enquanto as stablecoins são posicionadas como tendo um caso de uso financeiro quotidiano. Pesquisas da Messari argumentam que a próxima fase dos neobancos de cripto não irá simplesmente espelhar aplicações fintech por cima de blockchains, mas tentará reconstruir funções bancárias essenciais, como gastar e emprestar diretamente na cadeia, sem depender das vias tradicionais de pagamento.

A plataforma de restaking Ethereum ether.fi foi uma das várias projetos nativos de cripto a fazer essa mudança, passando do desenvolvimento de protocolos para oferecer serviços de pagamento e estilo bancário construídos sobre finanças descentralizadas. Desde então, a tendência só acelerou. A Polygon, há muito conhecida principalmente como uma rede de escalabilidade para Ethereum, anunciou recentemente novas aquisições para infraestruturas de pagamentos e vias de cripto para casos de uso de stablecoins.

“É preciso chamar-lhe uma mudança”, disse o CEO da Polygon, Marc Boiron, numa entrevista. “É apenas uma mudança que começámos há 12 meses e que na verdade temos vindo a construir, não só a falar sobre ela.”

No coração da transição está o desejo de simplificar a experiência de utilizador, notoriamente fragmentada no mundo cripto. Hoje, empresas que querem aceitar pagamentos em cripto ou integrar ferramentas blockchain muitas vezes precisam de juntar múltiplos fornecedores, como carteiras, plataformas de entrada, serviços de custódia e integrações de protocolos, cada um com os seus obstáculos técnicos e regulatórios.

“Quando falamos com bancos, fintechs e comerciantes, uma das maiores frustrações é ter que lidar com uma empresa de blockchain, uma carteira, uma plataforma de entrada — é confuso”, disse Boiron. “Eles só querem uma API que possam ligar. Isso é um grande diferencial para nós.”

O fundador e CEO da Ether.fi, Mike Silagadze, vê esta convergência como uma evolução natural para a indústria. “Parece ser uma tendência de crescimento rápido, com muitas empresas a entrarem no espaço e a ver crescimento lá, o que é ótimo”, disse Silagadze.

A sua aposta é que a adoção não virá da interação direta dos utilizadores com protocolos, mas de produtos financeiros nativos de cripto que se comportam como bancos, sem abrir mão dos princípios centrais que atraíram os utilizadores para a DeFi em primeiro lugar.

“Eu realmente acredito que a adoção virá de muitos destes jogadores do tipo neobanco de cripto”, disse Silagadze.

A atratividade, argumenta, está na combinação de funcionalidades que as fintechs tradicionais não conseguem facilmente replicar. Os utilizadores mantêm a autocustódia dos seus ativos, enquanto ainda podem gastar ou emprestar contra eles. “Obtemos a composabilidade da DeFi, por isso podemos realmente usar os seus ativos DeFi para emprestar ou gastar”, disse Silagadze. “Você tem autocustódia, por isso controla realmente os seus ativos.”

Por agora, Silagadze acredita que o acesso à composabilidade da DeFi poderá desbloquear uma nova onda de atividade dos utilizadores. “Acho que isso vai levar a uma quantidade tão grande de atividade de utilizadores que, no final, isso vai levar a muita adoção.”

Ainda assim, a corrida pelos pagamentos alimentados por cripto levanta uma questão óbvia: o mercado estará em risco de saturar-se antes mesmo de se provar?

O relatório da Messari observa que a corrida pelos pagamentos já mostra sinais de saturação. Muitos produtos de neobanco de cripto atualmente dependem de cartões de débito pré-pagos que convertem automaticamente ativos em moeda fiduciária e liquidam nas redes tradicionais de cartões, um modelo que a firma descreve como saturado e apenas marginalmente diferente das ofertas fintech existentes.

“Os cartões de cripto estão tanto saturados quanto incrivelmente incipientes. Hoje, a maioria dos cartões de cripto é idêntica: pode lançar uma conta virtual nos EUA em mais de 150 países bastante facilmente com Bridge ou Rain. É incrível, mas ao mesmo tempo temos dezenas de produtos idênticos porque a barreira de entrada é tão baixa”, disse Sam Ruskin, analista da Messari.

No entanto, o custo de pagamentos na cadeia pode ser significativamente menor devido à menor quantidade de intermediários, segundo Ruskin. “Um custo importante na finança é o risco de liquidação; a diferença entre quando acha que foi pago e quando o dinheiro é realmente seu para gastar. Mas as stablecoins na cadeia podem usar liquidação atômica, pelo que a troca e a liquidação acontecem simultaneamente, em tempo real”, acrescentou.

Por agora, é cedo demais para saber se a atual geração de neobancos de cripto criará negócios duradouros ou se se fundirão num campo saturado.

Boiron, da Polygon, reconhece que a concorrência vai intensificar-se, mas vê isso como um sinal de sucesso, não uma ameaça.

“Quando se consegue um verdadeiro ajuste produto-mercado, todo o mercado explode”, disse. “Haverá muitos entrantes, e os que executarem melhor irão sobreviver.”

Para uma indústria há muito focada na infraestrutura, a mudança para pagamentos sugere uma nova fase: uma em que o sucesso do cripto seja medido não pelo número de desenvolvedores que atrai, mas pela facilidade com que alguém pode usar um cartão, enviar dinheiro ou gerir um negócio sem pensar na cadeia por baixo."

Por agora, ainda há algum trabalho a fazer antes de se tornar uma experiência perfeita. “As vias fiat de entrada/saída são caras e imaturas”, disse Ruskin sobre as lacunas não resolvidas que existem hoje. “Facilitar a troca de fiat para cripto trará novos utilizadores e novos casos de uso na cadeia.”