Quando é que as altcoins terão o seu momento? Compreender as chaves para a temporada de altcoins

Uma temporada de altcoins é muito mais do que uma tendência passageira—é uma reordenação do mercado de criptomoedas em que moedas menores superam o Bitcoin em retorno. Este fenómeno ocorre quando os investidores mudam de estratégia e o capital sai do Bitcoin em direção a alternativas mais arriscadas. Mas o que realmente determina o início desta fase e como reconhecer os sinais?

Os padrões de sinais por trás das transições de fase do mercado

O indicador mais confiável é a diminuição da participação de mercado do Bitcoin. Historicamente, o Bitcoin atrai capital quando o mercado se estabiliza, e depois o foco se desloca para as altcoins assim que a base se fortalece. Essa rotação de capital geralmente desencadeia uma explosão na atividade de negociação e no volume de altcoins—um sinal claro de que investidores profissionais e de varejo estão entrando em massa.

Forças macroeconômicas também desempenham um papel crucial. Cortes de juros tornam o capital de risco mais barato e mais atraente para investidores que buscam maximizar retornos. Em períodos de aumento da liquidez global, cresce a disposição de investir em ativos mais voláteis, o que pode beneficiar significativamente as altcoins.

Lições de dois ciclos explosivos

A temporada de altcoins de 2017-2018 mostrou de forma dramática o quão rápido as coisas podem mudar. Em apenas dez meses, a dominância do Bitcoin caiu de 96% para 36%, enquanto a capitalização de mercado total das altcoins aumentou em 470 bilhões de dólares. Investidores que reconheceram essa tendência cedo viram lucros enormes.

A segunda grande onda ocorreu quatro anos depois. Em 2020-2021, o índice TOTAL2 (todas as altcoins juntas) atingiu um pico de 1,5 trilhão de dólares—um crescimento de 650% em apenas 309 dias. Isso mostra que as temporadas de altcoins não são eventos únicos, mas ciclos recorrentes que seguem certos padrões.

Por que é interessante agora?

O cenário atual do mercado apresenta sinais mistos. Do lado positivo: a liquidez global está se recuperando devido ao enfraquecimento do dólar americano e a condições financeiras mais favoráveis. A regulamentação nos EUA está se tornando cada vez mais favorável, o que pode oferecer suporte. A participação atual do Bitcoin no mercado de 55,82% indica uma posição ainda dominante, mas com espaço para mudanças.

Do lado negativo, o aumento do fragmento de tokens reduz a liquidez disponível, enquanto os investimentos de venture capital diminuem. Isso dificulta o florescimento de uma ampla temporada de altcoins. A atividade on-chain permanece cautelosa, sem uma entrada massiva de novos usuários.

Como se manter preparado?

Para quem deseja especular na próxima temporada de altcoins, alguns elementos essenciais de monitoramento são indispensáveis: observe a participação de mercado do Bitcoin (quando ela cair claramente abaixo de 50%, os alarmes podem soar), acompanhe os volumes de negociação das altcoins, analise decisões macroeconômicas relacionadas às taxas de juros e observe a regulamentação. Esses fatores, juntos, oferecem uma visão mais confiável do que qualquer sinal isolado.

Embora o timing da próxima temporada de altcoins permaneça incerto, a história mostra que a paciência compensa. Com regulamentações cada vez mais favoráveis e a recuperação da liquidez, aumenta a probabilidade de que as altcoins tenham seu momento novamente em breve.