Robocap sai de trinta e cinco mil ações NICE, sinalizando a perda de confiança do fundo na gigante do software

Uma firma de gestão de investimentos sediada em Londres liquidou toda a sua posição na NICE Ltd, desinvestindo trinta e cinco mil ações no valor aproximado de 5,06 milhões de dólares durante o quarto trimestre de 2025, de acordo com um documento da SEC divulgado no início de fevereiro. A saída completa reflete preocupações crescentes sobre a capacidade da empresa de software de competir num mercado dominado por IA.

Trinta e Cinco Mil Ações Liquidada: Detalhes da Saída Total do Fundo

A Robocap Asset Management Ltd encerrou sua participação de 34.940 ações na NICE durante o trimestre que terminou em 31 de dezembro de 2025. O valor estimado de liquidação atingiu 5,06 milhões de dólares com base nos preços médios trimestrais, reduzindo o valor da posição do fundo nesta quantidade ao final do trimestre e levando sua participação líquida na NICE a zero ações.

Antes da desinvestimento, esta posição na NICE representava 3,22% dos ativos sob gestão do fundo em setembro de 2025. Com a liquidação, a Robocap eliminou uma exposição de 4,5% em relação às suas participações em ações nos EUA. Atualmente, o fundo mantém 25 posições totalizando 111,99 milhões de dólares em ativos de ações domésticas reportáveis.

Reconfiguração do Portfólio: Onde a Robocap Investiu Capital

Após a saída da NICE, as maiores participações da Robocap refletem uma estratégia focada em tecnologia, com ênfase em semicondutores e infraestrutura, em detrimento de software tradicional. As cinco principais posições do fundo incluem NVIDIA (12,98 milhões de dólares, 11,6% do AUM), Taiwan Semiconductor Manufacturing (7,81 milhões de dólares, 7,0%), Synopsys (7,64 milhões de dólares, 6,8%), Rubrik (7,28 milhões de dólares, 6,5%) e Intuitive Surgical (6,73 milhões de dólares, 6,0%).

Este reequilíbrio demonstra a preferência do gestor do fundo por nichos tecnológicos emergentes em vez de plataformas de software maduras que enfrentam pressões de disrupção.

Queda Acentuada da NICE: Crise de Desempenho em Cinco Anos

O momento da saída torna-se ainda mais relevante ao analisar as dificuldades prolongadas da NICE no mercado. Em finais de janeiro de 2026, as ações da NICE negociavam a 106,41 dólares, uma queda de 35,5% nos doze meses anteriores. Ainda mais dramaticamente, a ação proporcionou um retorno total negativo de 60% em cinco anos, o que equivale a uma queda composta anual de 16,8% — em contraste marcante com o retorno total de 98% do S&P 500 e ganhos anuais de 14,6% no mesmo período.

Este desempenho consistentemente abaixo do benchmark de mercado provavelmente contribuiu para a decisão da Robocap de realocar capital fora desta posição.

O Desafio da Disrupção pela IA: Por que a NICE Enfrenta Obstáculos

A NICE gera receita através de assinaturas de software empresarial para plataformas de experiência do cliente baseadas na nuvem, soluções de contact center e sistemas de conformidade contra crimes financeiros. No entanto, a empresa enfrenta uma ameaça fundamental ao seu modelo de negócio, à medida que alternativas alimentadas por IA tornam esses serviços cada vez mais commodities.

Para enfrentar as pressões competitivas, a gestão da NICE anunciou uma mudança estratégica para uma abordagem “prioritária em IA”, com o objetivo de manter a relevância no mercado. No entanto, as orientações da empresa alertam os investidores de que essa transição comprimirá as margens de lucro nos próximos trimestres, à medida que a organização realinha operações e prioridades de desenvolvimento de produtos em direção a capacidades centradas em IA.

Implicações para Investidores: Cautela Recomendada para Detentores de Ações

A saída total da Robocap da sua posição na NICE após anos de desempenho abaixo do esperado sugere que investidores institucionais estão perdendo confiança nas perspectivas de recuperação da fornecedora de software. Investidores de retalho que ainda mantêm ações da NICE devem avaliar cuidadosamente se a mudança estratégica anunciada pela empresa e a compressão das margens, que a gestão já sinalizou, representam catalisadores genuínos para recuperação ou apenas sinais de desafios estruturais mais profundos num cenário competitivo em rápida evolução, onde novos entrantes nativos de IA representam ameaças crescentes.

A realocação de capital do fundo para participações em semicondutores e infraestrutura indica onde gestores profissionais atualmente percebem maiores oportunidades e menor risco de disrupção no modelo de negócio no setor de tecnologia.