Mercados de petróleo sob pressão à medida que a realização de lucros surge em meio à força do dólar e à incerteza geopolítica

O petróleo bruto enfrentou obstáculos nas sessões de negociação recentes, à medida que a atividade de realização de lucros se intensificou após três dias consecutivos de ganhos substanciais. O crude WTI para entrega em março caiu para 65,20 dólares por barril, uma baixa de 0,22 dólares ou 0,34%, refletindo a decisão dos traders de garantir lucros juntamente com pressões mais amplas do mercado causadas por movimentos cambiais e tensões internacionais.

Consolidação de Mercado e Atividade de Realização de Lucros

Após uma recuperação prolongada, a realização de lucros emergiu como uma correção natural do mercado, à medida que os traders buscavam concretizar ganhos acumulados durante o período de negociação anterior. Essa pressão de consolidação geralmente ocorre após movimentos ascendentes acentuados, à medida que os participantes equilibram posições de portfólio e reduzem exposições diante de desenvolvimentos políticos incertos. A dinâmica de realização de lucros destaca a volatilidade característica dos mercados de energia, quando múltiplos fatores macroeconômicos e geopolíticos convergem.

Surto do Índice do Dólar Limita Atratividade das Commodities

O Índice do Dólar dos EUA valorizou-se para 96,75, ganhando 0,47 pontos ou 0,49%, o que pressiona inerentemente os preços das commodities denominados em dólares. Um dólar mais forte torna o petróleo e outras matérias-primas mais caras para compradores estrangeiros, reduzindo a demanda de compradores internacionais. Essa resistência cambial intersectou-se com a atividade de realização de lucros, criando uma dupla pressão de baixa sobre as avaliações do crude durante a sessão.

Apoio do Lado da Oferta de China e Venezuela

No front da oferta, dados recentes apresentaram sinais mistos. A China acelerou suas importações de petróleo bruto para uma média anual recorde de aproximadamente 11,55 milhões de barris por dia no ano anterior, embora os níveis de estoque permaneçam opacos devido às práticas de reporte chinesas. Os números de importação de dezembro atingiram 2,67 milhões de barris diários, um aumento acentuado em relação aos 1,88 milhões de bpd de novembro, sinalizando uma demanda asiática robusta apesar da fraqueza global.

Enquanto isso, a administração Trump continuou a aliviar as sanções sobre o setor petrolífero da Venezuela, facilitando as operações de empresas americanas na região. A nova liderança venezuelana reformou as políticas de hidrocarbonetos para conceder maior controle às operadoras privadas sobre a produção e venda das vastas reservas do país, beneficiando principalmente interesses americanos. Os estoques comerciais de petróleo bruto dos EUA diminuíram em 2,3 milhões de barris na semana que terminou em 23 de janeiro, excluindo os estoques da Reserva Estratégica de Petróleo, fornecendo suporte subjacente ao mercado.

Tensões no Irã e Dinâmicas Rússia-Ucrânia Mantêm Apoio Subjacente

No Oriente Médio, apesar de uma escalada na retórica dos EUA alertando o Irã sobre consequências severas caso rejeite negociações sobre o programa nuclear, os oficiais iranianos mantiveram sua posição firmemente. O anúncio de Teerã de exercícios de tiro real dentro e ao redor do Estreito de Hormuz — um ponto crítico de trânsito de petróleo — alarmou interesses globais de navegação e traders quanto a possíveis interrupções no abastecimento. Uma frota naval americana mantém proximidade às águas iranianas, enquanto a Turquia ofereceu seus serviços de mediação para facilitar o diálogo entre EUA e Irã.

Separadamente, a Rússia concordou em suspender operações militares na Ucrânia até 1 de fevereiro, a pedido de Trump. No entanto, concessões territoriais continuam sendo um ponto de discórdia, com Moscou e Kyiv mantendo posições rígidas de negociação, apesar da pressão internacional para aceitar o estrutura de acordo proposta por Washington.

Incerteza de Política e Transição na Liderança do Fed Pesam no Sentimento

Internamente, o financiamento do governo dos EUA enfrenta uma ameaça de shutdown parcial, com prazos críticos se aproximando. Um acordo provisório entre democratas, republicanos e a Casa Branca retira fundos do Departamento de Segurança Interna, exigindo aprovação do Senado e da Câmara — um processo complicado por restrições de agenda legislativa.

Além disso, Trump nomeou o ex-governador do Federal Reserve Kevin Warsh como sucessor do atual presidente do Fed, Jerome Powell, cujo mandato termina em poucos meses. Analistas de mercado expressaram surpresa com essa escolha, pois Warsh é reconhecido como defensor de taxas de juros elevadas, contrastando com os repetidos pedidos de afrouxamento monetário de Trump. Essa transição de pessoal adiciona mais uma camada de incerteza política, afetando o sentimento de curto prazo do petróleo bruto e os mercados financeiros em geral.