Três ações de média capitalização em IA para aproveitar o boom de investimentos em infraestrutura em 2026

O setor de infraestrutura de inteligência artificial está a experimentar um momentum sem precedentes, com empresas globalmente a correr para implementar sistemas de IA em todas as operações. Este aumento nos gastos em infraestrutura de IA representa uma mudança fundamental nos padrões de investimento tecnológico, com fluxos de capital direcionados para as empresas que possibilitam esta transformação. As ações de IA de média capitalização surgiram como oportunidades atraentes para investidores que procuram exposição a este impulso de vários anos. Três empresas de destaque—Innodata Inc. (INOD), Five9 Inc. (FIVN) e UiPath Inc. (PATH)—exemplificam diferentes aspetos desta revolução na infraestrutura e têm atraído forte atenção de analistas.

A escala do investimento em infraestrutura de IA irá remodelar indústrias inteiras nos próximos anos, desde a saúde e energia até à manufatura e cibersegurança. Ao contrário do hype recente em IA voltado para o consumidor, a infraestrutura empresarial de IA representa investimentos críticos com implicações de retorno imediato. Dentro deste cenário, as ações de média capitalização de IA ocupam uma posição estratégica: suficientemente grandes para executar soluções empresariais complexas, mas ágeis o suficiente para capitalizar oportunidades emergentes que os grandes players podem ignorar.

Innodata: Engenharia de Dados no Centro da Infraestrutura de IA

A Innodata posicionou-se como um fornecedor essencial de infraestrutura para a economia de IA, especializando-se nos serviços de engenharia de dados que alimentam modelos avançados de linguagem. A empresa percebeu cedo que dados de alta qualidade e curados representam a base sobre a qual todos os sistemas sofisticados de IA são construídos. Em vez de competir em serviços de cloud commoditizados, a INOD criou um nicho defensável na preparação especializada de conjuntos de dados de treino e frameworks de validação.

O modelo de negócio reflete uma profunda expertise em engenharia de dados adaptada para clientes empresariais. A INOD trabalha com gigantes tecnológicos, organizações de saúde, agências federais e indústrias especializadas—uma estratégia de diversificação deliberada que reduz a dependência de um único cliente ou setor. Esta amplitude de clientes posiciona a empresa para resistir às mudanças de mercado enquanto captura oportunidades em múltiplos setores simultaneamente.

Um desenvolvimento recente importante reforça a evolução da INOD: a empresa lançou uma Plataforma de Teste e Avaliação de GenAI baseada na infraestrutura da NVIDIA. Esta plataforma preenche uma lacuna de mercado crítica—a necessidade de testes rigorosos, deteção de alucinações e testes de resistência adversarial de modelos de linguagem antes do seu deployment em produção. Com a MasterClass selecionada como cliente inicial de lançamento e um rollout mais amplo planeado através de parceiros de consultoria empresarial, esta oferta demonstra como a INOD está a avançar para além da engenharia de dados pura, entrando em serviços de infraestrutura de IA de maior valor.

A alavancagem operacional do negócio é evidente na expansão das capacidades de entrega da INOD. Ao construir uma estrutura operacional mais forte globalmente, a empresa posiciona-se para lidar com projetos maiores e mais complexos, mantendo a qualidade do serviço. Para o exercício de 2025, espera-se que a INOD apresente um crescimento de receita de 42,8%, com lucros a diminuir 6,7% devido a investimentos contínuos em infraestrutura. No entanto, a estimativa de consenso para lucros melhorou 3,8% nos últimos 90 dias, sugerindo confiança dos analistas na expansão de margens a curto prazo. Para 2026, o perfil de crescimento torna-se mais equilibrado, com receitas a subir 26,6% e lucros a acelerar para 46,6% de crescimento—um padrão típico de empresas que transitam da fase de investimento para a fase de rentabilidade.

Five9: Software de Contact Center Reinventado Através de Inteligência Artificial

A Five9 atua num mercado que pode parecer maduro—software de contact center—mas a empresa demonstra como a IA está a transformar fundamentalmente verticais estabelecidas. A transição de sistemas tradicionais baseados em regras para agentes alimentados por IA representa não uma melhoria incremental, mas uma transformação estrutural na forma como o atendimento ao cliente funciona.

A plataforma da FIVN evoluiu para um conjunto completo que inclui agentes virtuais, ferramentas de assistência a agentes, automação de fluxos de trabalho e gestão de envolvimento da força de trabalho. O diferencial crítico que surge em 2025-2026 é a sofisticação da integração de IA. Em vez de acrescentar funcionalidades de IA de forma superficial, a Five9 desenvolveu a Plataforma de CX Inteligente alimentada pelo Five9 Genius AI, implantada na infraestrutura do Google Cloud. Isto representa uma integração arquitetural profunda, não apenas adição de funcionalidades pontuais.

Os efeitos de rede das parcerias são altamente relevantes aqui. Ao integrar-se com plataformas principais—Salesforce, Microsoft, ServiceNow, Verint e Alphabet—a Five9 criou caminhos para que os clientes possam implementar agentes de IA de forma fluida nos seus ecossistemas empresariais existentes. Estas parcerias reduzem obstáculos na adoção e expandem os mercados acessíveis. Quando um cliente Salesforce consegue ativar agentes de IA através da plataforma FIVN sem grandes reformulações de sistema, as taxas de conversão aumentam substancialmente.

A posição competitiva reflete esta oportunidade de infraestrutura. Enquanto o software de contact center era tradicionalmente avaliado pelo custo e pela completude de funcionalidades, a era da IA introduz um novo critério principal: a qualidade e flexibilidade da inteligência incorporada. A vantagem de ser pioneiro na arquitetura nativa de IA dá à FIVN uma posição competitiva significativa face a players legados que tentam adaptar IA a plataformas envelhecidas.

Financeiramente, a FIVN apresenta um crescimento equilibrado: espera-se um crescimento de receita de 10,1% e de lucros de 16,6% para o exercício de 2025. O crescimento dos lucros a superar o crescimento da receita sugere uma melhoria na alavancagem operacional à medida que a empresa escala funcionalidades relacionadas com IA. Para 2026, o crescimento da receita moderar-se-á ligeiramente para 9,6%, enquanto o crescimento dos lucros desacelera para 8,5%, refletindo um perfil de empresa mais madura. Notavelmente, a estimativa de lucros melhorou 4,3% nos últimos 90 dias, indicando uma expectativa positiva crescente entre os analistas.

UiPath: Automação Empresarial no Pico da Sofisticação

A UiPath opera uma plataforma de automação de ponta a ponta que cobre automação de processos robóticos (RPA) e uma automação de fluxo de trabalho empresarial mais ampla. A plataforma da empresa evoluiu consideravelmente, incorporando machine learning, processamento de linguagem natural e, cada vez mais, capacidades de IA generativa. A trajetória de automação baseada em regras para automação inteligente aumentada por IA representa a evolução natural da categoria.

A fase mais recente do desenvolvimento da UiPath centra-se na integração de modelos de linguagem de grande dimensão (LLMs). A empresa lançou modelos especializados—DocPATH para compreensão de documentos e CommPATH para fluxos de comunicação—além de uma tecnologia de “Context Grounding” que permite aos LLMs tomar decisões com base em dados e regras de negócio específicos da empresa. Esta abordagem resolve uma limitação fundamental dos LLMs genéricos: a falta de compreensão dos processos empresariais proprietários e do contexto organizacional.

A arquitetura da plataforma PATH agora cobre todo o ciclo de vida da automação: construção de fluxos de trabalho, gestão de execução, medição de desempenho e governação de decisões de IA. Num momento em que as empresas implementam IA de forma ampla, mas enfrentam dificuldades na governação e controlo, esta abordagem abrangente oferece vantagem competitiva. A inteligência incorporada na plataforma torna a automação mais inteligente e adaptável, em vez de permanecer estática e baseada em regras.

Do ponto de vista financeiro, a UiPath apresenta métricas de crescimento atrativas. Para o exercício de 2025 (que termina em janeiro de 2026), a empresa projeta um crescimento de receita de 10,1% e de lucros de 22,6%—uma aceleração significativa na rentabilidade. A estimativa de lucros melhorou 18,1% nos últimos 60 dias, sendo o maior impulso positivo entre as três empresas analisadas. Para 2026, o crescimento da receita moderar-se-á para 8,1%, enquanto o dos lucros desacelera para 11,3%, embora continue a representar uma expansão saudável do resultado final. As recentes revisões positivas nas estimativas indicam que a Wall Street está a ganhar confiança na trajetória de rentabilidade da UiPath.

A Vantagem das Ações de Média Capitalização em IA em 2026

Estas três empresas ilustram por que as ações de média capitalização de IA ocupam uma posição estratégica no mercado atual. São suficientemente grandes para investir fortemente em P&D e na infraestrutura de vendas empresariais, mas pequenas o suficiente para reagir de forma significativa às revisões de lucros fortes e às mudanças de sentimento do mercado. Ao contrário das gigantes tecnológicas, onde a IA é apenas um componente de negócios já estabelecidos, o sucesso destas empresas depende do crescimento na adoção de infraestrutura de IA.

A tese de investimento assenta em vários fatores convergentes: aumento dos gastos empresariais em IA, a transição de experimentação para deployment em produção, o surgimento de cargas de trabalho especializadas que requerem soluções específicas, e os efeitos de rede decorrentes de parcerias estratégicas com grandes plataformas de cloud e líderes de software. À medida que as empresas avançam além de projetos piloto para construções completas de infraestrutura de IA, empresas como Innodata, Five9 e UiPath estão posicionadas para beneficiar desproporcionalmente desta transformação.

Para investidores que procuram exposição às tendências de investimento em infraestrutura de IA, mantendo confiança em casos de uso específicos e modelos de negócio, as ações de média capitalização oferecem um perfil risco-retorno atrativo para 2026.