Ações de IA em destaque: Por que os líderes de chips oferecem um forte potencial para 2026

A revolução da inteligência artificial ainda está na sua infância. Enquanto aplicações de software e chatbots têm conquistado destaque, a verdadeira criação de valor está a acontecer na infraestrutura subjacente — especificamente, na indústria de semicondutores que alimenta a IA. Segundo a mais recente pesquisa da Morgan Stanley, os gastos corporativos em infraestrutura de IA podem atingir os 10 biliões de dólares ao longo do ciclo de investimento, sinalizando oportunidades enormes para investidores que identificarem as ações de IA certas para possuir.

As empresas que fabricam chips tornaram-se a espinha dorsal desta transformação digital. À medida que os data centers aumentam a sua escala para lidar com cargas de trabalho de IA, a procura por hardware especializado continua a acelerar. As ações de IA que hoje são negociadas a avaliações razoáveis merecem uma análise mais aprofundada, especialmente duas líderes no setor de semicondutores que se posicionaram no centro desta tendência.

Nvidia Captura a Vantagem das GPUs e Expande Além

Nvidia (NASDAQ: NVDA) transformou-se muito mais do que um fabricante de unidades de processamento gráfico. Os últimos movimentos estratégicos da empresa revelam uma compreensão sofisticada de para onde se dirige a infraestrutura de IA, e a gestão está a construir soluções hoje para os desafios de amanhã.

Treinar modelos avançados de IA requer uma capacidade computacional enorme. Os data centers muitas vezes precisam de implantar milhares de unidades de processamento gráfico a trabalhar em paralelo para processar informações de forma eficiente. A Nvidia não domina apenas este mercado — está a remodelá-lo ativamente. O segmento de data centers da empresa cresceu 66% ano após ano no seu último trimestre, demonstrando que a procura por chips de IA permanece extremamente forte.

Mas a verdadeira inovação vai além das vendas tradicionais de GPUs. A Nvidia está a agrupar múltiplos chips especializados em sistemas de computação completos, projetados especificamente para fábricas de IA. A próxima plataforma Rubin exemplifica esta estratégia. Quando for lançada no final de 2026, o Rubin incorporará seis componentes diferentes: os processadores centrais Vera da Nvidia, GPUs Rubin dedicadas e unidades de processamento de dados Bluefield-4. Esta abordagem integrada promete cerca de cinco vezes a capacidade de processamento da atual plataforma Blackwell, ao mesmo tempo que reduz a ineficiência operacional. Para os operadores de data centers, isto traduz-se diretamente em custos mais baixos para executar modelos complexos de IA e numa implementação mais rápida de agentes de IA autónomos.

A vantagem competitiva da Nvidia assenta nesta capacidade de pensar de forma sistémica sobre a infraestrutura de IA. Em vez de vender componentes individuais, a empresa fornece o kit completo necessário para construir fábricas de IA. Esta estratégia gera retornos financeiros significativos. No último ano, a Nvidia alcançou 99 mil milhões de dólares em lucro líquido sobre 187 mil milhões de dólares em receita total — uma margem extraordinária que reflete o seu domínio no mercado de GPUs.

Do ponto de vista de avaliação, estas ações de IA estão a tornar-se mais atrativas. A Nvidia negocia a apenas 24 vezes os lucros futuros, um múltiplo razoável para uma empresa com este nível de domínio de mercado e trajetória de crescimento. Os investidores podem esperar retornos sólidos a partir dos níveis atuais, à medida que a empresa continua a impulsionar o desenvolvimento da infraestrutura de IA.

TSMC: A Espinha Dorsal de Fabricação Crítica

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) representa uma perspetiva de investimento completamente diferente dentro do ecossistema de chips de IA. Há décadas, a TSMC tem sido o motor de fabricação por trás dos processadores mais avançados do mundo. Enquanto a Nvidia projeta chips de ponta, a TSMC é a empresa que realmente os produz em grande escala.

A vantagem competitiva da empresa assenta em ativos insubstituíveis: expertise proprietária em fabricação e uma capacidade de produção vasta que os concorrentes não conseguem replicar facilmente. A escala de pedidos que entram nas instalações da TSMC a cada ano é impressionante. Os seus clientes abrangem todo o setor tecnológico — desde fornecedores de infraestrutura de data centers até fabricantes de smartphones.

As tendências atuais de procura são claramente fortes. No último trimestre, a receita da TSMC aumentou 25% ano após ano, atingindo 34 mil milhões de dólares. Para o ano completo, a empresa entregou 55 mil milhões de dólares em lucro líquido sobre 122 mil milhões de dólares em receita. Estes números reforçam a procura sustentada por chips de IA e o papel crítico que a TSMC desempenha ao satisfazer essa procura.

A gestão forneceu orientações que devem captar a atenção dos investidores: a empresa espera que a procura por chips de IA acelere a uma taxa superior a 50% ao ano até 2029. Esta projeção reflete confiança tanto na trajetória de gastos em IA quanto no papel da TSMC em satisfazer essa procura. Na última década, a TSMC cresceu a uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 17% — apesar de navegar por recessões económicas e ciclos da indústria.

É aqui que estas ações de IA se tornam particularmente atraentes: a TSMC negocia a apenas 23 vezes os lucros futuros, uma avaliação ainda mais barata do que a da Nvidia. Dada a posição dominante da empresa na fabricação global de chips e a procura acelerada por capacidades de IA, esta avaliação pode subestimar o potencial de lucro a longo prazo. A oportunidade de investimento vai além de 2026, potencialmente abrangendo anos de procura robusta à medida que a adoção de IA se espalha por diversos setores.

Construir a Sua Carteira de Ações de IA para 2026 e Além

O panorama de investimento em ações de IA está a evoluir rapidamente. A história oferece uma perspetiva útil: quando a Motley Fool identificou a Netflix como uma das principais opções a 17 de dezembro de 2004, um investimento de 1.000 dólares teria crescido para 431.111 dólares. De forma semelhante, quando a Nvidia apareceu na lista das melhores ações a 15 de abril de 2005, esses mesmos 1.000 dólares teriam multiplicado para 1.105.521 dólares.

As ações de IA mais promissoras de hoje partilham características semelhantes às dessas vencedoras históricas: ocupam posições dominantes no mercado de infraestruturas essenciais, crescem mais rápido do que o mercado em geral e negociam a avaliações que não refletem totalmente o seu potencial a longo prazo.

Para investidores que procuram exposição ao crescimento impulsionado pela IA na indústria de semicondutores, estas duas empresas oferecem benefícios complementares. A Nvidia fornece a tecnologia de ponta e inovação no design de sistemas. A TSMC oferece a escala de fabricação e fiabilidade na produção. Juntas, formam uma base poderosa para captar ganhos no mercado de chips de IA ao longo de 2026 e além.

O motor fundamental permanece inalterado: a economia global está a transitar para sistemas alimentados por IA, e essa transição exige vastas capacidades de semicondutores. Estas ações de IA estão posicionadas para beneficiar substancialmente essa mudança. Seja através da liderança tecnológica da Nvidia ou do domínio na fabricação da TSMC, os investidores têm caminhos claros para participar na construção da infraestrutura que irá definir a próxima década de desenvolvimento tecnológico.