Três ações potenciais para comprar no início de 2026: Uma análise do setor de tecnologia publicitária

Com 1.000 dólares prontos para serem investidos no início de 2026, os investidores enfrentam um ponto de decisão interessante. A dinâmica do mercado de ações mudou à medida que entramos num novo ano, com os padrões de gasto em inteligência artificial e o comportamento do consumidor moldando o fluxo de capital. Três empresas destacam-se como potenciais ações a comprar neste momento, cada uma com posições significativas no ecossistema de publicidade: Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ: META) e The Trade Desk (NASDAQ: TTD).

A Resiliência do Setor de Publicidade numa Economia Orientada por IA

O negócio de publicidade opera em ciclos, expandindo-se e contraindo-se com base nas condições económicas mais amplas. Atualmente, as prioridades de despesa das empresas mudaram — as empresas estão a alocar orçamentos substanciais para infraestruturas de inteligência artificial, em vez de reduzir iniciativas focadas no consumidor. Isto cria um ambiente favorável para plataformas de publicidade, já que as empresas continuam a implementar orçamentos de marketing a um ritmo constante.

Esta dinâmica reflete-se diretamente nos relatórios de lucros das empresas que obtêm receitas substanciais através de canais de publicidade. Estas três empresas têm posições únicas dentro do ecossistema de tecnologia de publicidade, tornando-se candidatos interessantes para investidores que avaliam potenciais ações a comprar em 2026.

Domínio da Pesquisa do Alphabet e Integração de IA

O Alphabet gerou 74,2 mil milhões de dólares em receita de publicidade a partir de um total de 102,3 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024, com o Google Search a servir como base deste negócio. A empresa enfrentou uma fiscalização regulatória significativa no início de 2024 devido a alegadas práticas de monopólio na pesquisa, mas conseguiu superar esses desafios e saiu com as operações principais praticamente intactas.

Para além da clareza regulatória, o Alphabet demonstrou uma vantagem competitiva substancial através das suas capacidades de IA generativa. A empresa integrou visões gerais de pesquisa de IA no Google Search, oferecendo uma experiência híbrida que ressoou fortemente com os utilizadores e reforçou a posição do Google no topo do hierarchy dos motores de busca. Entretanto, o modelo Gemini do Alphabet avançou a um ponto que suscitou preocupações competitivas por parte da OpenAI, sinalizando a liderança técnica da empresa no desenvolvimento de IA.

Estes elementos — segurança regulatória, envolvimento do utilizador através de funcionalidades de IA e competência técnica — posicionam o Alphabet como uma ação com catalisadores de curto prazo e potencial de crescimento a longo prazo.

Domínio das Redes Sociais do Meta e Investimento em Infraestrutura

A Meta Platforms, anteriormente Facebook, opera um negócio quase exclusivamente de publicidade. A empresa reportou 50 mil milhões de dólares em receita de publicidade num total de 51,2 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024, demonstrando a concentração do seu modelo de negócio. O portefólio da empresa inclui Facebook, Instagram e Threads — uma constelação dominante de propriedades de redes sociais que, em conjunto, servem bilhões de utilizadores globalmente.

Embora preocupações sobre a concorrência de plataformas como TikTok tenham surgido periodicamente, a Meta consolidou-se claramente como a força preeminente na publicidade em redes sociais. No entanto, as ações da Meta tiveram recentemente uma fraqueza devido a preocupações dos investidores quanto aos seus planos de despesas de capital para o desenvolvimento de centros de dados em 2026, enquanto a empresa constrói infraestruturas de IA.

Este plano de gastos, embora pareça dispendioso a curto prazo, reflete um compromisso estratégico para manter a competitividade tecnológica. Como vários altos executivos de tecnologia comunicaram aos investidores, o risco de subinvestimento em infraestruturas de IA supera substancialmente o risco de pressão de margem a curto prazo devido ao investimento.

Modelo de Plataforma do The Trade Desk e Potencial de Recuperação

O The Trade Desk representa um modelo de negócio fundamentalmente diferente do do Alphabet e da Meta. Enquanto ambos os concorrentes maiores operam em ecossistemas fechados controlando informações e posicionamento de publicidade, partes significativas do ecossistema de publicidade digital permanecem independentes. O The Trade Desk opera a camada de infraestrutura que permite aos compradores de publicidade direcionar consumidores através deste ecossistema aberto da internet, fornecendo dados e inteligência de posicionamento que os concorrentes não podem controlar diretamente.

Esta plataforma enfrenta competição de outras agências e redes de publicidade, mas demonstrou crescimento de receita de 18% no terceiro trimestre de 2024 apesar de desafios operacionais recentes. A empresa lançou a sua plataforma alimentada por IA Kokai, com receção mista inicialmente, contribuindo para um desempenho trimestral fraco. Isto refletiu-se no desempenho das ações do The Trade Desk — a empresa sofreu uma queda de 65% durante 2025, levando a uma redefinição do valor de mercado.

Nos níveis atuais, o The Trade Desk negocia por menos de 20 vezes os lucros previstos para 2026, representando um desconto significativo em relação aos seus múltiplos históricos. Tais avaliações deprimidas frequentemente antecedem movimentos de recuperação substanciais, uma vez que os desafios operacionais sejam resolvidos.

Avaliação e Posicionamento de Investimento

Uma análise de avaliação comparativa revela um posicionamento interessante entre estas três ações potenciais a comprar:

The Trade Desk negocia atualmente por menos de 20x os lucros futuros, oferecendo um preço de entrada atrativo após a sua queda em 2025. Esta avaliação sugere um risco de descida limitado e um potencial de recuperação substancial.

Meta Platforms negocia a aproximadamente 22x os lucros projetados para 2026, oferecendo um preço razoável para uma empresa com uma posição dominante no mercado e investimentos de curto prazo em infraestruturas de IA que deverão impulsionar o crescimento a longo prazo.

Alphabet, negociando a um prémio em relação aos pares, apresenta múltiplos de avaliação mais elevados, refletindo a força das suas capacidades de IA e a estabilidade regulatória que garantiu para o seu negócio principal de pesquisa.

Conclusão: Posicionamento Estratégico para 2026

Cada uma destas ações apresenta características de investimento distintas, alinhadas com a evolução do setor de publicidade numa economia cada vez mais orientada por IA. Para investidores com 1.000 dólares para alocar, a escolha depende, em última análise, da tolerância ao risco e do horizonte temporal. O The Trade Desk oferece potencial de recuperação com avaliações deprimidas, a Meta proporciona exposição à dominação publicitária com investimentos estruturados em vantagens competitivas, e o Alphabet combina segurança regulatória com liderança em inovação técnica.

A resiliência contínua do setor de publicidade, aliada à sua importância na construção de infraestruturas de IA, sugere que estas ações potenciais a comprar oferecem perfis de risco-recompensa atraentes à medida que 2026 se desenrola.