Análise do mercado de criptomoedas ao meio-dia: Rebound técnico após queda acentuada, padrão de baixa mantido

25 de fevereiro de 2026, meio-dia, o mercado de criptomoedas apresentou uma rápida recuperação após uma forte queda no dia anterior, com o Bitcoin subindo rapidamente de um mínimo matinal de 63.913 dólares para um pico de 66.300 dólares, atualmente cotado a 66.029 dólares, com uma alta de cerca de 3% no dia; o Ethereum recuperou-se para aproximadamente 1.919 dólares, com uma alta de cerca de 4%. No entanto, esse movimento de recuperação foi principalmente impulsionado por um short covering após uma condição de sobrevenda de curto prazo, o mercado ainda permanece em "modo defensivo", o clima de baixa não desapareceu. Nas últimas 24 horas, o valor total de liquidações na rede atingiu 364 milhões de dólares, com mais de 126.000 pessoas sendo liquidada, o sentimento do mercado está em um estado de medo extremo.

Visão geral do mercado e dados principais

Desempenho das principais moedas: o Bitcoin, após romper a marca de 63.000 dólares, reagiu rapidamente, atingindo um máximo de 66.306 dólares, com uma amplitude de variação significativa nas últimas 24 horas, entre 63.913 e 66.300 dólares. O Ethereum apresentou desempenho relativamente mais fraco, tendo caído brevemente abaixo de 1.880 dólares na manhã, mas posteriormente recuperou-se acima de 1.900 dólares.

Fluxo de fundos: o ETF de Bitcoin à vista dos EUA continua a registrar saídas líquidas pelo sexto dia consecutivo, com uma saída acumulada de mais de 2,4 bilhões de dólares em fevereiro até agora, atingindo um recorde histórico de saída diária desde o lançamento do ETF. A grande retirada de fundos institucionais é o principal motor da queda do preço, formando um ciclo vicioso de "saída de fundos - queda de preço - liquidações - venda adicional".

Mercado de contratos: nas últimas 24 horas, o valor total de liquidações de contratos de criptomoedas na rede atingiu 364 milhões de dólares, com mais de 126.000 pessoas liquidada, sendo que mais de 72% das liquidações foram de posições longas. Durante as 4 horas de recuperação do mercado, o valor liquidado foi de 129 milhões de dólares, dos quais 125 milhões de dólares foram de liquidações de posições short, indicando que muitos traders de baixa foram forçados a fechar suas posições durante a recuperação.

Fatores de impulso do mercado

Resonância de fatores macroeconômicos negativos: a política de tarifas globais de 10% de Trump entrou em vigor hoje, enquanto a implementação de uma tarifa de 15% ainda não tem uma data definida. O governo dos EUA utilizou a Seção 122 do "Trade Act" para contornar o Congresso, prolongando o quadro de tarifas por 150 dias. O aperto na política tarifária provocou turbulência nos mercados globais, com fundos se retirando rapidamente de ativos de alto risco, sendo as criptomoedas uma das principais vítimas.

Expectativas sobre a política do Federal Reserve: o presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, declarou publicamente que a inflação "ainda não está sob controle", que as decisões tarifárias ajudam a desacelerar a inflação, mas que ainda há risco de rebound inflacionário, sugerindo que o Fed não deve reduzir as taxas de juros em breve. As expectativas de corte de juros pelo Fed continuam a diminuir, com a probabilidade de redução em junho em declínio contínuo, dificultando o fornecimento de liquidez ao mercado de criptomoedas no curto prazo.

Risco geopolítico: Trump manifestou apoio a ataques aéreos de Israel ao Irã, aumentando as tensões militares no Oriente Médio, levando alguns investidores a venderem ativos de criptomoedas para se protegerem. Além disso, a chanceler alemã Merkel iniciou hoje uma visita à China com uma "delegação empresarial de grande porte", e a incerteza no cenário geopolítico global impacta o sentimento de busca por proteção no mercado.

Dinâmica regulatória: o Fed abriu uma consulta pública de 60 dias para uma nova proposta que visa remover permanentemente o "risco de reputação" das regras de supervisão bancária, deixando claro que clientes envolvidos em atividades legais não devem ser punidos ou proibidos por "risco de reputação", incluindo empresas de criptomoedas. Essa medida busca aliviar o fenômeno de desbancarização de criptomoedas e criar um ambiente regulatório mais favorável ao setor.

Análise técnica

Perspectiva técnica do Bitcoin: o gráfico diário mostra uma forte abertura de baixa, com o Bitcoin rompendo três suportes importantes em 65.000, 64.000 e 63.000 dólares, com um sistema de médias móveis em configuração extremamente fraca de baixa, e o MACD operando significativamente abaixo do zero, indicando uma continuação do impulso de baixa. No gráfico de 4 horas, há uma tendência de queda unilateral, com recuperação fraca, volume de negociação crescendo rapidamente, indicando forte pressão de venda de baixa e exaustão da força de compra.

Pontos-chave: suportes do Bitcoin em 62.700, 62.000 e 60.000 dólares; resistências em 63.500 e 65.000 dólares. Para o Ethereum, suportes em 1.860, 1.850 e 1.800 dólares; resistências em 1.890 e 1.920 dólares.

Estrutura de mercado: o maior grupo de detentores atualmente são os "fortes detentores" que compraram em altas e estão presos em posições, enquanto o fluxo de capital novo é escasso. A taxa de financiamento, embora tenha voltado ao positivo, os dados das principais exchanges centralizadas e descentralizadas ainda indicam uma visão de mercado predominantemente negativa, com a maioria das altcoins ainda apresentando taxas de financiamento negativas, sinalizando que o sentimento de mercado ainda não se recuperou de verdade.

Estratégias de operação

Visão geral: o mercado atual está em um cenário extremo de "resonância de duplo negativo + quebra técnica + venda de pânico", com o princípio principal de operação sendo "operações com baixa alavancagem, stop loss rigoroso, evitar lutar contra a tendência, não fazer compras no fundo". Durante a recuperação, mantenha cautela, operando com posições altas na venda e baixas na compra, com stop loss rigoroso.

Estratégia agressiva (aposta na recuperação): adequada para traders com maior tolerância ao risco. Bitcoin pode ser operado com posições leves na faixa de 64.200-64.500 dólares, com stop loss abaixo de 63.800 dólares, alvo entre 65.800 e 66.200 dólares. Ethereum pode ser operado na faixa de 1.860-1.880 dólares, com stop loss abaixo de 1.830 dólares, alvo entre 1.920 e 1.950 dólares. Atenção ao fato de que a tendência ainda é de baixa, apostar na recuperação é uma operação de alto risco, com alta probabilidade de fracasso.

Estratégia conservadora (operações na lateral): adequada para a maioria dos investidores. Manter observação, aguardando sinais mais claros, sem participar do movimento atual de alta e baixa. Esperar uma queda com volume rompendo suportes importantes (como 60.000 dólares do Bitcoin) para abrir posições short, ou uma quebra com volume e sustentação acima de resistências-chave para abrir posições long. Pode perder pequenas recuperações de curto prazo, mas evita operações em tendências indefinidas, protegendo melhor o capital.

Estratégia de tendência: quando o Bitcoin recuperar para a faixa de 63.2-63.5 mil dólares, operar com posições leves de venda, controlando entre 5%-8% do capital, com stop loss em 64.500 dólares, alvo em 62.700 dólares, e após o rompimento, reduzir posições para seguir vendendo até 62.000 dólares. Para o Ethereum, na faixa de 1.880-1.890 dólares, operar com posições leves de venda, controlando entre 5%-8%, com stop loss em 1.920 dólares, alvo em 1.860 dólares.

Riscos e perspectivas futuras

Risco de curto prazo: Trump fará hoje às 10h (horário de Pequim) o seu discurso sobre o Estado da União, abordando tarifas, custo de vida, imigração, geopolítica, etc. Caso ele anuncie o reforço das tarifas ou uma postura mais hawkish na política comercial, o mercado de criptomoedas pode sofrer nova forte queda. É importante acompanhar de perto o desempenho das ações nos EUA e o índice do dólar, que está se recuperando e se aproximando de máximas de várias semanas, pressionando as criptomoedas.

Perspectiva de médio prazo: analistas preveem que o Bitcoin pode enfrentar uma "limpeza em grande escala" e cair para cerca de 55.000 dólares. Se a pressão de venda persistir, a faixa de 53.000 a 55.000 dólares pode se tornar um alvo de baixa potencial. O Bitcoin pode registrar uma queda contínua por seis semanas consecutivas, pela primeira vez desde maio de 2022, com 60.000 dólares como suporte crítico; se esse nível for rompido, o preço pode cair ainda mais até aproximadamente 55.000 dólares.

Sinais positivos: apesar da alta volatilidade de curto prazo, há sinais positivos. um parceiro da Dragonfly Capital, uma firma de venture capital em criptomoedas, afirmou que a correção atual é uma normalização de mercado, não uma substituição pelo setor de IA. A oferta de stablecoins cresceu 50% ao ano, indicando fluxo contínuo de fundos para o ecossistema cripto. O Banco Central de Hong Kong planeja emitir as primeiras licenças de stablecoins em março, oferecendo um caminho regulatório para o setor.