Porque estas 3 ações de IA emergentes merecem lugar na sua carteira a longo prazo

O boom da inteligência artificial remodelou o panorama de investimentos, mas nem todas as empresas focadas em IA irão prosperar na próxima década. Algumas podem ter dificuldades em manter a independência, enquanto outras podem desaparecer completamente. No entanto, dentro do caos da adoção de tecnologias emergentes, surge uma questão crucial para investidores a longo prazo: Quais empresas estão realmente posicionadas no núcleo da infraestrutura e aplicação de IA?

Em vez de perseguir ações puramente de IA que dependem exclusivamente desta tecnologia, investidores inteligentes devem analisar toda a cadeia de valor da IA. Três empresas destacam-se como as melhores candidatas para a próxima década, pois ocupam posições diferentes — e igualmente essenciais — na construção, alimentação e implementação em larga escala da inteligência artificial.

O Obstáculo na Fabricação de Chips: Por que a TSMC Continua a Melhor Base para o Crescimento em IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) não é uma empresa de software, nem desenvolve algoritmos de IA. No entanto, opera um dos pontos mais críticos de todo o ecossistema de IA: a fabricação avançada de chips.

Como a principal fundição de semicondutores terceirizada do mundo, a TSMC produz os processadores projetados por empresas que não possuem suas próprias instalações de produção. Quando se trata dos chips de ponta necessários pelos sistemas de IA modernos em centros de dados, a TSMC detém uma vantagem tecnológica imensa que os concorrentes simplesmente não conseguem igualar.

Embora a Intel e a Samsung também operem fundições capazes de produzir chips nos processos mais avançados, ambas enfrentam desafios significativos. Atrasos na produção, menores rendimentos de fabricação e problemas de confiabilidade tornaram-nas muito menos atraentes do que a TSMC para empresas desesperadas por chips de IA avançados. Essa dominância conferiu à TSMC um poder de precificação sem precedentes — uma vantagem competitiva que se reflete claramente no desempenho financeiro da empresa.

Nos últimos anos, tanto a receita quanto o lucro operacional da TSMC cresceram substancialmente. Mas o que é particularmente impressionante é a velocidade com que os lucros aumentaram, impulsionados quase que exclusivamente pela demanda explosiva por chips de IA. Em uma indústria onde a capacidade de fabricação pode se tornar o fator limitante para o crescimento de todo o setor, a TSMC controla o fornecimento. Essa é uma posição que vale a pena manter pelo menos na próxima década, especialmente se a adoção de IA acelerar como esperado.

Projetando a IA do Amanhã: Como a Nvidia Mantém Sua Liderança na Corrida pelos Data Centers

Enquanto a TSMC fabrica os chips físicos, a Nvidia (NASDAQ: NVDA) projeta os cérebros por trás da infraestrutura de IA. A liderança da empresa nos processadores gráficos (GPUs) e no mercado de computação paralela transformou-a na empresa pública mais valiosa do mundo, com uma capitalização de mercado próxima de 4,2 trilhões de dólares.

A Nvidia não começou aqui. A reputação da empresa inicialmente foi construída com GPUs para jogos e renderização gráfica. Mas, à medida que pesquisadores de IA descobriram que processadores paralelos podiam lidar com cargas computacionais massivas de forma muito mais eficiente do que CPUs tradicionais, a estratégia da Nvidia mudou. Quando a onda de IA generativa atingiu o mercado, a empresa já estava perfeitamente posicionada para aproveitar a oportunidade.

Os números contam a história. Nos resultados trimestrais mais recentes, a receita de data center atingiu 51,2 bilhões de dólares, representando um aumento de 66% em relação ao ano anterior, de um total de 57 bilhões de dólares em receitas. Esses números demonstram como a Nvidia capturou completamente o mercado de hardware de IA — quase 90% de toda a sua receita agora provém de infraestrutura relacionada à IA.

No entanto, a vantagem da Nvidia vai além do hardware. A empresa desenvolveu o CUDA, uma plataforma de computação paralela que se tornou o padrão de fato para o desenvolvimento de IA. Desenvolvedores são treinados em CUDA, entendem profundamente a plataforma e constroem seus sistemas de IA ao seu redor. Programas CUDA só rodam em hardware Nvidia, o que torna os custos de mudança para as empresas extremamente altos. Mesmo com empresas como Alphabet e Amazon projetando seus próprios chips de IA (com ajuda da Broadcom), a vantagem inicial da Nvidia é tão significativa que provavelmente manterá uma fatia relevante do mercado por muitos anos.

De Ferramentas de Produtividade à IA: A Vantagem de Distribuição de Software da Microsoft

A Microsoft (NASDAQ: MSFT) representa uma oportunidade diferente: a empresa que transforma capacidades de IA em produtos do dia a dia que centenas de milhões de pessoas já usam.

A empresa possui duas vantagens estruturais principais. Primeiro, o Microsoft Azure é a segunda maior plataforma de infraestrutura de nuvem do mundo, sendo a escolha preferencial para empresas que constroem e implantam suas próprias aplicações de IA. As capacidades de IA em expansão do Azure têm permitido à Microsoft reduzir continuamente a diferença com a AWS em participação de mercado de nuvem.

Mas a vantagem mais interessante está no ecossistema de software já existente da Microsoft. O Microsoft 365 (Excel, Word, Teams, PowerPoint, Outlook) atende a centenas de milhões de usuários diariamente. O LinkedIn funciona como a maior rede profissional do mundo. O GitHub domina a colaboração entre desenvolvedores. O Windows continua sendo o sistema operacional líder. Esses produtos criam um canal de distribuição sem precedentes para a IA.

Ao contrário de empresas puramente de IA, que precisam convencer os clientes a adotarem soluções totalmente novas, a Microsoft pode simplesmente incorporar recursos de IA em ferramentas que as pessoas já conhecem e usam. O Microsoft 365 Copilot tornou-se exatamente esse tipo de valor agregado — as organizações acham fácil justificar o pagamento de uma taxa adicional modesta por melhorias de produtividade alimentadas por IA. Essa abordagem gera receitas confiáveis, com esforço mínimo de aquisição de clientes.

O ponto mais amplo: se você está preocupado que o entusiasmo pela IA possa diminuir na próxima década, os negócios da Microsoft irão sobreviver e prosperar independentemente. A receita diversificada da empresa em software, computação em nuvem, jogos, hardware e redes profissionais oferece uma proteção real contra riscos que ações puramente de IA não podem proporcionar.

Olhando para o Futuro: Por que Essas Três Empresas Importam

A revolução da IA exige três capacidades distintas: fabricar os chips, projetar os processadores e distribuir as aplicações. TSMC, Nvidia e Microsoft possuem cada uma uma peça fundamental dessa infraestrutura. Para investidores que buscam ações de IA emergentes com verdadeira resistência, essas três representam o nível fundamental — as empresas cujas posições na cadeia de valor da IA são tão essenciais que provavelmente permanecerão relevantes independentemente de como o cenário de IA evoluir na próxima década.