Três principais ações de mineração de prata ganham impulso numa forte recuperação dos metais preciosos

À medida que os preços da prata sobem a níveis históricos juntamente com o ouro, o mercado de metais preciosos está a experimentar uma poderosa convergência de forças fundamentais e psicológicas. Enquanto muitas commodities seguem o rasto do ouro, a prata destaca-se devido à sua dupla natureza — funciona tanto como metal monetário quanto como potência industrial. As propriedades excecionais do metal, incluindo uma condutividade elétrica e térmica superior, tornam-no indispensável em painéis solares, veículos elétricos, semicondutores e dispositivos médicos. Esta posição única criou oportunidades atraentes para investidores interessados em ações de mineração de prata que possam captar tanto a valorização da commodity quanto o crescimento da procura industrial.

O que está a impulsionar as ações de mineração de prata para cima

O aumento das ações de mineração de prata reflete três tendências que convergem. Primeiro, a procura industrial mantém-se robusta à medida que a energia renovável e a adoção de veículos elétricos aceleram globalmente. Segundo, as condições monetárias estão a mudar, renovando o interesse por ativos refugio. Terceiro, os investidores procuram ativamente coberturas defensivas contra a incerteza económica. Esta combinação elevou a Indústria de Mineração de Prata da Zacks para os 6% superiores de todas as indústrias monitorizadas, sinalizando que investidores sofisticados reconhecem o potencial da prata. Com os contratos futuros de prata do mês à frente ainda a negociar perto de $100 por onça, o palco está preparado para os melhores desempenhos do setor.

First Majestic Silver (AG): Alavancagem amplificada compensa

Operando principalmente no México, a First Majestic Silver exemplifica como operações de mineração com alta alavancagem podem gerar retornos superiores. A estrutura de custos da empresa permite que até modestos aumentos no preço da prata melhorem dramaticamente as margens. Os números contam a história: a First Majestic atingiu uma produção recorde de 15,4 milhões de onças de prata equivalente em 2025 e projeta um crescimento anual de lucros de 30% para $0,60 por ação este ano. Ainda mais impressionante é a previsão para 2027, que indica um EPS a subir 85% para $1,12 por ação.

O que torna a AG particularmente interessante é a sua avaliação relativamente ao crescimento. Apesar de ter subido 400% no último ano e já ter aumentado quase 80% desde início do ano até março, a ação negocia a um múltiplo de 48X lucros futuros. As últimas semanas viram um aumento nas revisões de analistas para o segundo trimestre, FY26 e FY27, sugerindo confiança na trajetória da empresa. Para investidores à procura de máxima exposição ao potencial de valorização da prata através da alavancagem operacional, a AG merece consideração séria.

Buenaventura Mining (BVN): Diversificação como contrapeso

A Buenaventura Mining apresenta um caso de investimento diferente. Como principal operação mineira do Peru, a BVN produz ouro, prata, cobre, chumbo e zinco — uma abordagem de portfólio que reduz o risco de depender de uma única commodity. Embora a ação tenha apreciado 200% no último ano, tornando-se a mais conservadora desta lista, essa diversificação é precisamente o ponto. A empresa negocia a um múltiplo de 11X lucros futuros, com um crescimento de EPS de dígitos altos previsto para os próximos anos.

Esta ação mineira atrai investidores que querem exposição à prata sem concentrarem todas as apostas numa única metal. A abordagem equilibrada da BVN significa que os investidores participam na valorização da prata enquanto beneficiam do ciclo industrial do cobre e da procura de zinco para infraestruturas. Para quem procura uma posição moderada em metais preciosos e industriais, a Buenaventura oferece um veículo eficiente.

Fresnillo (FNLPF): Líder claro do setor em desempenho

A Fresnillo merece distinção como o principal produtor mundial de prata primária, e o seu desempenho de ações valida essa posição. Com ganhos superiores a 500% no último ano, a FNLPF dominou o setor. Com sede e operações principalmente no México, a Fresnillo combina produção de prata com ouro, chumbo e zinco, criando uma base de receita diversificada.

O que diferencia a Fresnillo é o seu alavancagem operacional. O EPS de FY26 está projetado em $2,91, face a apenas $0,36 no ano passado — um aumento impressionante de 708%. As previsões para FY27 de $3,01 por ação sustentam esse momentum. O múltiplo de P/E futuro de 18X parece razoável dado o percurso de crescimento e as previsões de receita anual que ultrapassam os $5 mil milhões. A posição da Fresnillo como principal produtora de prata, aliada à expansão da receita, posiciona-a como líder do setor entre ações de mineração de qualidade.

Por que estas três ações merecem a sua atenção

A convergência de restrições de oferta, aceleração da procura industrial e reposicionamento monetário criou um ambiente excepcionalmente favorável para ações de mineração no setor da prata. A First Majestic oferece máxima alavancagem à valorização do preço. A Buenaventura proporciona estabilidade diversificada. A Fresnillo oferece escala e excelência operacional. Notavelmente, todas têm classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte), refletindo consenso de analistas sobre os seus méritos de investimento.

As ações de mineração de prata estão a captar a atenção dos investidores precisamente porque oferecem exposição dupla — participação na valorização dos metais preciosos combinada com crescimento industrial. Ao contrário de jogadas passivas de commodities, estas ações de mineração proporcionam alavancagem operacional, qualidade de gestão e métricas financeiras que justificam avaliações premium. Para carteiras que procuram exposição ao ciclo dos metais preciosos, este trio representa os candidatos mais fortes do setor.