Devo comprar ações da IBM ou da Intel em 2026? Uma análise completa dos critérios de escolha para investimentos em tecnologia de IA

IBM (International Business Machines Corporation) e Intel (Intel Corporation) são empresas de tecnologia tradicionais que aceleraram a transição para áreas de rápido crescimento, como computação em nuvem e inteligência artificial (IA). Ambas mantêm posições sólidas no mercado, atraindo a atenção dos investidores para o seu potencial de crescimento futuro. Mas, ao considerar qual ação comprar agora, qual oferece uma oportunidade de investimento mais favorável? Este artigo analisa detalhadamente as estratégias de negócio, perspectivas de crescimento e avaliações de ambas as empresas, fornecendo informações essenciais para decisões de investimento até 2026.

A IBM fornece soluções híbridas de nuvem e dados para empresas, apoiando a transformação digital corporativa. Seu portfólio inclui soluções avançadas de TI, computação quântica, supercomputação, software empresarial e sistemas de armazenamento. Por outro lado, a Intel, uma das maiores fabricantes de semicondutores do mundo, é fornecedora principal de microprocessadores e chipsets, e está direcionando seus negócios para IA e condução autônoma, centrando-se em dados.

Estratégia de transformação da IBM acelerada por nuvem e IA

A IBM beneficia-se significativamente da demanda robusta por soluções híbridas de nuvem e IA, impulsionando o crescimento de suas unidades de software e consultoria. A perspectiva de crescimento de médio prazo da empresa apoia-se em três pilares: análise de dados, computação em nuvem e segurança.

A plataforma Watsonx da IBM funciona como uma base tecnológica central para negócios de IA, extraindo valor de modelos de base em nível empresarial e melhorando a produtividade operacional. Com empresas implementando rapidamente cargas de trabalho nativas de nuvem e recursos de IA generativa, a demanda por soluções de gerenciamento de múltiplas nuvens aumenta, fortalecendo a posição da IBM nesse mercado.

A aquisição da HashiCorp reforçou a capacidade da IBM de gerenciar ambientes complexos de nuvem, aumentando sua competitividade em arquiteturas híbridas e multicloud. Contudo, a forte concorrência de grandes provedores de nuvem como AWS e Microsoft Azure tende a comprimir margens. Além disso, a transição de negócios tradicionais para a nuvem apresenta desafios de longo prazo, incluindo riscos cambiais.

Estratégia de recuperação da Intel com desenvolvimento de CPUs de próxima geração e parceria com NVIDIA

A Intel acelera a execução de sua estratégia de fabricação de dispositivos integrados (IDM 2.0), investindo na ampliação de sua capacidade produtiva. Em janeiro de 2024, anunciou a linha de processadores Intel Core Ultra (código Panther Lake), destinados a PCs de consumo, computadores comerciais, dispositivos de jogos e computação de borda. Prevê-se também o lançamento de processadores Xeon 6+ (código Clearwater Forest) no primeiro semestre de 2026, voltados para servidores de data center com núcleos E.

Ambos os produtos serão fabricados na fábrica de Chandler, Arizona, usando a tecnologia de semicondutores mais avançada, a Intel 18A. O processador Clearwater Forest foi projetado para expandir cargas de trabalho empresariais, melhorar a eficiência energética e oferecer serviços mais avançados.

As soluções de IA inovadoras da Intel podem impulsionar a redução de custos e o aumento de desempenho na indústria. A garantia de um investimento de 5 bilhões de dólares da NVIDIA na Intel marca um marco importante na evolução do ecossistema de infraestrutura de IA. A combinação da capacidade de computação acelerada da NVIDIA com a tecnologia de CPU da Intel e seu ecossistema x86 promete desenvolver soluções personalizadas para data centers e PCs de próxima geração.

Por outro lado, a Intel enfrenta desafios, como alta dependência do mercado chinês, restrições de exportação de alta tecnologia impostas por Washington e políticas de nacionalização na China, que representam riscos de mercado e competição doméstica. Além disso, a forte concorrência de NVIDIA e AMD no setor de GPU e IA limita o crescimento das receitas da Intel, já que grande parte dos investimentos em IA das grandes empresas de tecnologia se concentra em GPUs da NVIDIA. Os custos fixos elevados associados à produção em processo 18A também pressionam as margens, tornando a otimização do portfólio de produtos uma prioridade.

Crescimento e previsões de EPS: comparação detalhada das projeções do Zacks

Para 2026, o Zacks Investment Research projeta um crescimento de 5,5% nas receitas da IBM em relação ao ano anterior. O EPS (lucro por ação) da IBM deve crescer 6,7%, com uma previsão de EPS de US$ 12,37, que aumentou 1,1% nos últimos 60 dias.

Já a Intel deve registrar um crescimento de 1,8% nas receitas em 2026, segundo o Zacks. A previsão de EPS indica um aumento de 16,7%, mas nos últimos 60 dias, a estimativa foi revisada para baixo em 15,5%, chegando a US$ 0,49 por ação, refletindo rápidas mudanças no mercado.

Desempenho das ações e avaliação: verificando o valor relativo

No último ano, a IBM teve uma valorização de apenas 0,4%, muito abaixo do aumento médio do setor de 92%. Em contraste, a Intel subiu 98,2%, demonstrando uma recuperação significativa.

Na avaliação por múltiplos, a IBM parece mais atrativa. O índice P/S (preço sobre vendas) da IBM é de 3,44, enquanto o da Intel é de 4,31, indicando que a IBM está relativamente mais barata. Essa avaliação de valor é um fator importante na consideração de oportunidades de investimento de longo prazo.

Critérios para decidir qual ação comprar agora: risco versus retorno

Atualmente, a IBM possui classificação Zacks#3（ホールド）、IntelはZacksランク#4 (venda). Ambas as empresas esperam melhorias em receita e lucro até 2026, mas suas trajetórias de crescimento diferem bastante.

A IBM tem mostrado crescimento de receita relativamente estável nos últimos anos, enquanto a Intel apresenta flutuações, com uma direção menos clara. Além disso, a avaliação mais baixa da IBM torna-a uma opção mais atraente neste momento. Por outro lado, o desempenho de mercado da Intel supera o da IBM, refletindo uma maior confiança dos investidores.

Considerando fluxo de caixa livre estável, receitas recorrentes de software, portfólio sólido e melhorias na produtividade, a IBM parece estar em uma posição mais favorável para ser a ação a ser comprada agora. Sua capacidade de explorar tecnologias avançadas e consultoria especializada também reforça seu potencial de crescimento sustentável a longo prazo.

Ao combinar a classificação Zacks com perspectivas de desempenho, a IBM surge como uma opção de investimento mais viável neste momento. Contudo, é fundamental acompanhar continuamente as tendências do mercado de IA e os lançamentos de novos processadores da Intel, para ajustar a estratégia conforme o cenário evolui.