Resumo de mercado de 18 de março: À espera da decisão da Reserva Federal, mercados de ações americanas em recuperação moderada, Bitcoin ataca a marca de 76.000 dólares

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações dos EUA: A última oportunidade de “comprar na baixa” antes de Powell

Na terça-feira, as ações dos EUA continuaram a tendência de recuperação do dia anterior. O S&P 500 fechou com alta de 0,25% a 6.716,09 pontos, o Nasdaq subiu 0,47% para 22.479,53 pontos, e o Dow Jones Industrial aumentou 46,85 pontos (0,1%) para 46.993,26 pontos.

Este foi o último “palpite” de todo o mercado antes da decisão de taxa do Federal Reserve — os dados do CME FedWatch indicam que há mais de 92% de probabilidade de o Fed manter a taxa entre 3,50% e 3,75% na quarta-feira.

Mas manter a taxa inalterada nunca foi o ponto principal. O momento decisivo será às 14h (horário de Nova York) de 18 de março (02h de 19 de março, horário de Pequim), quando o Fed divulgar sua declaração de política, seguido de uma coletiva de imprensa de Powell 30 minutos depois. O mercado fará uma nova avaliação antes das 15h.

Ações de companhias aéreas lideram: Operação contrária ao pesadelo do preço do petróleo.

O setor de consumo não essencial do S&P 500 subiu 1%, liderado por Expedia Group e Booking Holdings. Delta Air Lines e American Airlines divulgaram previsões de receita fortes, impulsionando as ações do setor aéreo. Um sinal extremamente incomum — os preços do petróleo voltaram a subir na terça-feira, com o Brent subindo 3%, consolidando-se acima de US$ 100.

Apesar do aumento nos preços do petróleo, que normalmente prejudicaria as ações aéreas, Delta e American Airlines disseram em suas teleconferências de resultados que a demanda de empresas e de lazer está crescendo rapidamente, compensando totalmente o aumento do custo do combustível.

Será que a indústria aérea realmente encontrou um novo poder de precificação ou o mercado está apenas fazendo uma última “demonstração de força” antes da decisão do Fed? A resposta sairá na quarta-feira.

Tecnologia: recuperação moderada, mas com fissuras.

As ações de chips contribuíram para a maior parte do ganho do setor de tecnologia, mas as ações de software estão passando por uma crise sistêmica impulsionada pela narrativa de “AI apocalíptica”. Na terça-feira, a Trade Desk caiu cerca de 7%, após a Publicis Groupe anunciar que não recomendaria mais a plataforma de demanda da empresa de tecnologia publicitária, devido a auditorias que descobriram várias violações de contrato principal.

A lógica do colapso das ações de software é simples: a IA ameaça roubar clientes ou o poder de precificação dessas empresas. A Trade Desk é apenas a primeira peça do dominó.

Padrões históricos: há 87,5% de chance de o Bitcoin cair após uma reunião do FOMC.

Após oito reuniões do FOMC em 2025, o Bitcoin caiu em sete delas. Mesmo em reuniões em que o Fed cortou as taxas, o Bitcoin também caiu. Em janeiro de 2026, o Fed manteve as taxas como esperado, e o Bitcoin caiu de US$ 90.400 para US$ 83.383 em 48 horas.

O mecanismo é simples: quando o Fed anuncia sua decisão, os traders já fizeram suas apostas antecipadamente. Com mais de 92% de probabilidade, não há espaço para surpresas. O anúncio se torna uma janela de realização de lucros para os primeiros investidores e um gatilho para liquidações forçadas de posições alavancadas.

Preços do petróleo: voltando ao “clube de três dígitos”, guerra entra no 18º dia

Na terça-feira, o petróleo voltou a subir, com o Brent subindo 3%, consolidando-se acima de US$ 100. A faixa de negociação do Brent na terça-feira foi de US$ 100,75 a US$ 103,21.

A guerra entre EUA e Israel contra o Irã entrou no seu 17º dia, sem sinais de fim à vista. No fim de semana, os EUA atacaram instalações militares na ilha de Kharg, no Irã, de onde quase todo o petróleo do país é exportado. Ao mesmo tempo, o Irã lançou novos ataques na região do Golfo Pérsico, destruindo transporte em pontos-chave de petróleo dos Emirados Árabes Unidos e causando a suspensão de voos no aeroporto de Dubai.

Na segunda-feira, uma “falsa correção”: navios-tanque passam com segurança pelo Estreito de Hormuz, animando o mercado.

Na segunda-feira, o preço do petróleo caiu drasticamente, com o WTI despencando US$ 5,21 (-5,28%), com o mercado apostando que os navios-tanque poderiam passar pelo Estreito de Hormuz em breve. No fim de semana, alguns navios passaram com segurança pelo estreito, reacendendo a esperança de uma reabertura rápida da rota. A Índia tenta fazer mais seis navios passarem pelo estreito, enquanto outros países negociam por canais secundários com o Irã para garantir a passagem segura de suas embarcações.

Porém, na terça-feira, os preços do petróleo voltaram a subir, mostrando que o mercado já não acredita mais na história de uma reabertura rápida do Estreito de Hormuz.

Criptomoedas: o “Gato de Schrödinger” de Powell

Na terça-feira (17 de março), o valor de mercado global de criptomoedas atingiu US$ 2,65 trilhões, com alta de 3,6% em 24 horas, e um volume de negociação de US$ 154 bilhões. O Bitcoin representava 56,9% do mercado, e o Ethereum, 10,7%.

O preço do Bitcoin atingiu US$ 75.925, com alta de 4,58% em 24 horas, volume de US$ 57,58 bilhões, e valor de mercado de US$ 1,51 trilhão. O Ethereum estava a US$ 2.363,22, com alta de 8,45%, e volume de US$ 40,2 bilhões.

Porém, esses números se tornarão irrelevantes após as 14h30 (horário de Nova York) de 18 de março.

Três cenários, três destinos.

Hawks (mantendo a política de zero cortes até 2026, conforme o dot plot): o Bitcoin pode cair de 8% a 12% em uma semana, testando novamente o suporte de US$ 65.000. As altcoins podem cair ainda mais.

Neutro (mantendo uma única redução de juros, com linguagem cautelosa): o Bitcoin pode cair de 3% a 5% após o anúncio, em um típico “buy the rumor, sell the news”, e depois se recuperar.

Dovish (dot plot indicando duas reduções até 2026): cenário ideal para os touros, mas com menor probabilidade que o cenário base.

A participação de mercado do Bitcoin está próxima de 59%. Historicamente, uma participação acima de 60% indica concentração de capital no Bitcoin, enquanto as altcoins ainda não iniciaram uma rotação significativa. Um sinal dovish do Fed pode ser o catalisador para essa rotação, levando a uma queda na participação do Bitcoin e uma alta desproporcional nas altcoins.

Índice de medo e ganância: 28 (medo). O sentimento do mercado melhorou de 23 (medo extremo) em 16 de março para 28, indicando uma redução na pânico de curto prazo e aumento da confiança dos investidores.

Mas a questão é: essa confiança resistirá à coletiva de Powell?

Fluxo de fundos em ETF de Bitcoin à vista nos EUA é a verdadeira “votação”.

Os dados de fluxo de fundos do ETF da Farside Investors serão mais claros entre 18 e 19 de março. Se, nas 24 horas após a coletiva de Powell, ocorrer uma saída de mais de US$ 200 milhões, isso indicará que os investidores institucionais estão reduzindo riscos diante de maior incerteza macroeconômica. Se o fluxo continuar positivo acima de US$ 300 milhões, o cenário dovish prevalecerá.

Resumo de hoje: 18 de março não é o fim, mas o começo

Na terça-feira, o mercado parecia um réu segurando a respiração, aguardando o veredicto. As ações dos EUA subiram moderadamente, o petróleo voltou a atingir três dígitos, e as criptomoedas tiveram forte recuperação — mas tudo isso foi apenas uma “cerimônia” antes da coletiva de Powell.

Às 14h de 18 de março (horário de Nova York), o Fed divulgará sua decisão de política monetária. Às 14h30, Powell fará a coletiva de imprensa. Para o mercado de criptomoedas, o que está em jogo vai muito além de uma rotina do banco central. O próximo movimento do dólar, dos rendimentos dos títulos e do apetite ao risco será decidido em poucos minutos.

Tecnicamente, a decisão de taxa ainda é o foco principal. Mas, na prática, o mercado está mais atento ao que Powell dirá após a decisão. O Fed não só divulgará sua política monetária, mas também suas projeções econômicas. É aqui que os investidores buscam sinais sobre inflação, crescimento e possíveis cortes de juros em 2026.

Lições históricas: após oito reuniões do FOMC em 2025, o Bitcoin caiu em sete delas, incluindo aquelas em que o Fed cortou as taxas.

O que o mercado precisa responder em 18 de março não é “o que o Fed fará” (isso já está definido), mas “como Powell irá definir ‘o próximo’”:

Será uma postura cautelosa, dizendo que “precisamos de mais dados e ainda é cedo para avaliar o impacto do Irã”?

Ou uma postura ambígua, afirmando que “há riscos de inflação e incertezas de crescimento, estamos observando e esperando”?

Ou alguma sinalização inesperada hawkish ou dovish, que mude completamente as expectativas para o segundo semestre de 2026?

A resposta será revelada às 2h30 de 19 de março, horário de Pequim. Até lá, tudo será apenas uma “gato de Schrödinger”: vivo e morto ao mesmo tempo, aguardando o observador abrir a caixa.