Fed é o último grande vilão? Morgan Stanley: Três obstáculos a superar para a inclusão do Bitcoin nos ativos bancários

O Bitcoin está oficialmente a integrar o sistema bancário, passando da imaginação para a realidade. Amy Oldenburg, diretora de estratégia de ativos digitais da Morgan Stanley, espera que o Bitcoin inevitavelmente apareça nos balanços dos maiores bancos americanos no futuro, mas ainda há vários obstáculos a superar no presente. Recentemente, na conferência de Bitcoin realizada em Las Vegas, Amy Oldenburg revelou que, à medida que a demanda dos clientes continua a crescer, este banco de Wall Street está a preparar-se ativamente para expandir o seu domínio em ativos digitais. Ela afirmou:

Já estamos há vários anos a aprofundar-nos no setor de ativos digitais, e o ambiente regulatório atual apoia-nos mais do que nunca para mostrar o que podemos fazer.

O Federal Reserve e as Normas Internacionais são obstáculos-chave Amy Oldenburg também mencionou que os bancos americanos podem, eventualmente, incluir o Bitcoin nos seus balanços, mas para que bancos de grande escala como a Morgan Stanley comecem a deter Bitcoin, é necessário superar várias barreiras importantes, incluindo a postura do Federal Reserve, os Acordos de Basileia (padrões globais de supervisão bancária), e obter consenso e aprovação de múltiplos reguladores globais. Na verdade, não é só a Morgan Stanley que vê potencial na entrada do setor bancário no mundo das criptomoedas. O CEO do Banco de Nova York Mellon (BNY), Robin Vince, afirmou em março deste ano que as grandes instituições financeiras desempenharão um papel de ponte entre o setor financeiro tradicional e os ativos digitais, liderando a próxima onda de adoção de criptomoedas; mas também destacou que, antes de as instituições decidirem “investir de forma integral”, a clareza regulatória continua a ser uma prioridade. Morgan Stanley MSBT listado há 6 dias e arrecadou mais de 100 milhões de dólares Apesar de a regulamentação ainda estar em desenvolvimento, a Morgan Stanley não parou. Amy Oldenburg afirmou que o banco lançou recentemente um ETF de Bitcoin à vista — o “MSBT” — que representa uma grande conquista para a Morgan Stanley e foi o primeiro produto deste tipo emitido por um banco autorizado nos EUA. Ainda mais impressionante, é que nos primeiros 6 dias de negociação, o MSBT arrecadou mais de 100 milhões de dólares, todos provenientes de investimentos ativos dos clientes, e os consultores financeiros da Morgan Stanley ainda nem começaram a recomendar este produto aos clientes. Consultores não acompanham a demanda dos clientes, treinamento interno acelerado Amy Oldenburg apontou que atualmente há uma discrepância evidente entre os produtos oferecidos pelos consultores financeiros e as necessidades reais dos clientes. Embora a Morgan Stanley recomende que os clientes aloque entre 2% e 4% de seus ativos em Bitcoin, o ritmo de promoção ainda fica atrás, principalmente devido à falta de treinamento adequado. Ela revelou que até 80% das posições de investimento em ETP na plataforma de gestão de património da Morgan Stanley são negociadas autonomamente pelos clientes. Para isso, o banco já iniciou um programa de treinamento interno para ajudar os consultores a aprimorar suas habilidades. A demanda do mercado por “canais de investimento em Bitcoin compatíveis com as normas” já é uma realidade incontestável. Como exemplo, o ETF de Bitcoin à vista “IBIT”, lançado pela gigante de gestão de ativos BlackRock, atingiu um valor de ativos de mais de 61 bilhões de dólares desde o seu lançamento em janeiro de 2024, estabelecendo um recorde de crescimento mais rápido na história dos ETFs. Próximo passo: licença de trust digital do OCC, para permitir custódia direta e negociação à vista Para o futuro, Amy Oldenburg afirmou que a Morgan Stanley está atualmente a trabalhar ativamente na solicitação de uma “Licença de Trust Digital” junto do Escritório do Controlador da Moeda dos EUA (OCC).