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Bitcoin estabiliza-se na barreira de 80 mil dólares! O "efeito de amortecimento" dos conflitos geopolíticos está a iniciar uma nova fase de mercado em alta?

6 de maio, o exército israelita emitiu ordens de evacuação para 12 cidades no sul do Líbano e na região de Beqaa, exigindo que os residentes locais deixem imediatamente as suas casas. No mesmo dia, as negociações entre os EUA e o Irão estavam num momento delicado. Trump afirmou anteriormente que continuaria a impor um bloqueio marítimo ao Irão até que Teerã concordasse com um acordo que dissipasse as preocupações dos EUA sobre o programa nuclear. Ele até disse que "o bloqueio é, de certa forma, mais eficaz do que bombardeamentos". Mas, poucos dias depois, afirmou que a probabilidade de um acordo ser alcançado era "muito alta". No entanto, constatamos que, independentemente de como a situação no Médio Oriente se deteriora, o Bitcoin, que originalmente era considerado um "ativo de risco", de repente deixou de cair, o que indica que o efeito narrativo do conflito geopolítico entre os EUA e o Irão está a "amortecer-se". Com o fluxo contínuo de fundos institucionais, uma nova fase de mercado em alta pode estar a surgir, ignorando as notícias negativas enquanto se auto fermenta.

A expansão dos conflitos geopolíticos tende a aumentar a procura por ativos de refúgio, esta é a lógica básica. Atualmente, o Bitcoin e o Ethereum demonstram uma certa "resiliência de refúgio", o que difere da narrativa anterior, quando o conflito entre os EUA e o Irão começou, de os classificar simplesmente como "ativos de risco".

A sua circulação transfronteiriça não está sob controlo de um único governo, e, num ambiente de sanções e bloqueios, esta propriedade é especialmente valiosa.

No entanto, é importante estar atento ao facto de que, se este conflito se revelar ser apenas local e não desencadear uma guerra mais ampla, o mercado poderá recuperar após uma reação breve.

Atualmente, o preço do Bitcoin está a consolidar-se acima de 80.000 dólares, e a volatilidade provocada pelo impacto geopolítico pode estar a ser absorvida por narrativas macroeconómicas mais amplas — as negociações entre os EUA e o Irão, os dados de inflação nos EUA, as declarações de Powell, tudo isso desvia a atenção do mercado.

Há ainda uma dimensão que merece atenção: o preço do petróleo!

O conflito geopolítico entre os EUA e o Irão já perturbou o comércio global de petróleo, e a correlação entre o Bitcoin e o preço do petróleo está a aumentar — preços elevados de petróleo geralmente correspondem a expectativas de inflação, e essas expectativas influenciam a política do Federal Reserve, propagando-se por todo o mercado financeiro.