Atualmente, os três principais índices dos EUA continuam a atingir recordes históricos, apresentando características estruturais distintas no mercado, com semicondutores e chips de armazenamento liderando o setor de tecnologia com forte crescimento, somado ao arrefecimento dos riscos geopolíticos e às receitas corporativas acima das expectativas, o que impulsiona a preferência de risco geral do mercado. Os fundos globais estão se concentrando em ativos tecnológicos centrais das ações americanas, levando à forte ligação entre os mercados de tecnologia da Europa, Hong Kong e China, com as ações de conceito chinês também a recuperar valor. No nível de ativos principais, o petróleo recuou e o ouro reagiu, indicando uma mudança na lógica de alocação do mercado.

A curto prazo, o ritmo de oscilações em altos níveis nos EUA se intensifica, embora o suporte fundamental ainda exista, os riscos ocultos já se tornaram evidentes. Atualmente, as avaliações do mercado estão elevadas, com uma grande congestão nas negociações, somadas à incerteza na direção da política do Federal Reserve, o que aumenta a necessidade de correções técnicas após as altas contínuas dos índices. No futuro, é difícil manter uma tendência de alta unilateral, prevalecendo oscilações entre picos e vales.

No médio prazo, a tendência de alta das ações americanas não foi revertida, com a lógica de suporte central do mercado permanecendo sólida. Os resultados da cadeia de produção de IA continuam a se concretizar, com alta atividade nos setores de capacidade de processamento e chips, enquanto o ambiente de liquidez permanece favorável. Além disso, o capital mantém uma forte preferência por líderes tecnológicos, e as correções são vistas como reparações temporárias, oferecendo oportunidades de compra em baixa. Após a correção, os índices ainda têm espaço para atingir novos picos.

No que diz respeito à alocação setorial, é importante manter o foco na linha principal de tecnologia, concentrando-se em semicondutores, armazenamento, capacidade de processamento de IA e comunicações ópticas de alta atividade, priorizando ativos líderes. Os setores tradicionais são mais adequados para negociações de curto prazo em recuperação, não sendo a principal linha de mercado. Na operação, evite comprar em altos níveis, aproveitando suportes-chave para compras graduais, além de gerenciar posições e riscos de retração, ajustando-se ao ritmo de alta oscilante do mercado atual dos EUA.