Acabei de encontrar algo interessante sobre ciclos de mercado que tem circulado há algum tempo. Existe uma teoria antiga de Samuel Benner, datada de 1875, na qual ele tentou mapear quando os mercados financeiros passam por fases de boom, recessão e pânico. É meio louco pensar que as pessoas têm refletido sobre períodos de oportunidade há mais de 150 anos.

Então, a ideia básica divide-se em três fases distintas. Primeiro, há os anos de pânico – aproximadamente a cada 18 a 20 anos – em que crises financeiras atingem forte e os mercados colapsam. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e olhando para 2035, 2053. Durante esses períodos, é preciso manter-se firme e não vender em pânico. É quando a maioria das pessoas comete seus maiores erros.

Depois, vêm os anos de boom, em que os preços sobem e os mercados se recuperam fortemente. Essas são as janelas para realmente obter lucros e vender. A teoria sugere anos como 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 – e estamos considerando 2026 como potencialmente outro. É quando a maioria das pessoas deveria estar pensando em sair das posições.

O que é interessante é a terceira fase – os anos de recessão e declínio. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Os preços estão baixos, tudo parece sombrio, mas na verdade é quando o dinheiro inteligente está acumulando. Este é o melhor momento para comprar, se você tem convicção e capital.

Todo o esquema basicamente é: investir durante os tempos difíceis, quando ninguém quer comprar, segurar durante o caos, e vender quando os anos de boom chegam e todos ficam animados novamente. É um processo simples de três etapas para períodos de oportunidade de lucro.

Obviamente, isso não é uma verdade absoluta – os mercados são influenciados por política, guerras, avanços tecnológicos, mudanças de política, e toda uma série de fatores imprevisíveis. Mas, como um padrão cíclico de longo prazo, vale a pena prestar atenção. Estamos em um momento interessante agora, onde poderíamos estar entrando em uma dessas fases de boom, então talvez valha a pena pensar em como está posicionado o seu portfólio.