Recentemente, tenho acompanhado alguns movimentos de ações de chips de IA, e percebi que Cathie Wood está novamente fazendo o que ela faz de melhor — agir contrariamente durante quedas acentuadas nos preços das ações. Essa estratégia tem sido repetidamente bem-sucedida para ela, e é por isso que seu fundo principal conseguiu mais de 50% de valorização nos últimos três anos.

No mês passado, o preço das ações da AMD caiu 17% em um único dia, e a maioria das pessoas provavelmente entrou em pânico e vendeu suas posições, mas Cathie Wood, ao contrário, aumentou significativamente suas posições nesse momento. À primeira vista, essa queda pode parecer assustadora, mas ao entender a lógica por trás, fica claro — embora os dados financeiros da AMD sejam bons, as expectativas do mercado para a demanda por chips de IA parecem ainda maiores. A longo prazo, o mercado de chips de IA pode atingir trilhões de dólares, e a AMD, como principal concorrente da Nvidia, não será facilmente desbancada nesse setor. A avaliação atual (29 vezes o lucro futuro) já está bastante mais barata do que as 60 vezes de alguns meses atrás, e Cathie Wood claramente percebeu essa oportunidade. Ela incluiu a AMD em cinco fundos, incluindo o fundo de inovação, o fundo de tecnologia autônoma e o fundo de próxima geração da internet, sendo atualmente a AMD a sexta maior posição no fundo de inovação.

Outro ativo que ela comprou recentemente foi a CoreWeave. A ação dessa empresa caiu cerca de 50% desde o pico, parecendo bastante desvalorizada, mas Cathie Wood ainda assim entrou recentemente no ativo. O modelo de negócios da CoreWeave é bastante interessante — eles oferecem capacidade de computação de IA, permitindo que os clientes aluguem diretamente GPUs Nvidia sem precisar investir em infraestrutura própria. No último trimestre, a receita cresceu em três dígitos, indicando uma demanda realmente forte. A queda no preço das ações se deve principalmente às preocupações do mercado sobre a avaliação excessiva de ações de IA e se os altos gastos podem ser sustentados. Mas, a longo prazo, essas preocupações de curto prazo não devem alterar o potencial de crescimento da CoreWeave.

Acredito que esse seja o estilo de investimento de Cathie Wood — ela não compra na alta, mas busca aquelas empresas boas que foram injustamente penalizadas. Quando o sentimento do mercado está extremamente pessimista, ela, ao contrário, enxerga oportunidades. Essa mentalidade contrária, especialmente em setores de rápido crescimento como IA, tende a gerar retornos acima da média. Recentemente, se você também tem interesse em empresas de inovação tecnológica, os dados de mercado na Gate podem ajudar a acompanhar melhor essas mudanças.