Opinião: A expiração de dezenas de trilhões de dólares em opções provocará duas semanas de volatilidade no mercado de ações dos EUA

BlockBeats mensagem, 18 de junho, o chefe de estratégia de ações e derivados de ações da Castle Securities, Scott Lubna, afirmou que nos próximos duas semanas o mercado de ações dos EUA pode passar por um período de maior volatilidade, mas isso decorre mais de fatores técnicos do que de mudanças nos fundamentos. Ele destacou que, a partir de 19 de junho, o mercado enfrentará o maior vencimento de opções da história, ao mesmo tempo que ocorre o reequilíbrio trimestral das carteiras de fundos de pensão, além de ajustes concentrados nas posições dos principais investidores.

Essa fase é chamada por ele de um dos "períodos mais críticos do ponto de vista técnico do ano", onde a importância do fluxo de capital será claramente maior do que os fatores fundamentais. Apesar das perturbações de curto prazo, Lubna ainda recomenda que os investidores vejam a volatilidade como uma "fenômeno técnico" e aproveitem as quedas para fazer compras durante as correções do mercado. Ele acredita que, uma vez superados os próximos duas semanas e o ponto de virada do trimestre, o ambiente de mercado melhorará significativamente.

Lubna afirmou que o comportamento dos investidores individuais está mudando atualmente: "Diferente do passado, quando buscavam apenas ativos de alto risco, os investidores de varejo estão cada vez mais concentrados em empresas alinhadas às alocações institucionais, capazes de impulsionar o desempenho do índice de referência." Ainda mais importante, as famílias americanas atualmente mantêm níveis recordes de caixa, esperando uma correção do mercado para entrar. Ele apontou que essa característica de capital geralmente só muda quando o índice de volatilidade do Chicago Board Options Exchange (VIX) sobe acima de 30, e atualmente o VIX está em torno de 16, ainda em níveis baixos.

Com múltiplas fontes de financiamento apoiando, Lubna acredita que, após o segundo semestre, a "tendência principal ainda será de alta" no mercado de ações dos EUA.