#SK海力士ADR获超额认购 Emissão de ADR da SK Hynix reduzida para 280 mil milhões de dólares, com subscrição excessiva significativa!

A SK Hynix estreia-se nos EUA com uma emissão reduzida para 280 mil milhões de dólares, mas continua a registar uma subscrição excessiva — conseguirá esta líder de HBM reescrever a sua história na Nasdaq?

A SK Hynix iniciou oficialmente a construção do livro de ordens para os seus ADR nos EUA a 6 de julho, com o tamanho da emissão reduzido de cerca de 290 mil milhões para aproximadamente 280 mil milhões de dólares, uma redução de cerca de 10 mil milhões. A empresa planeia emitir 17,79 milhões de ações ordinárias sob a forma de ADS, com previsão de início de negociação na Nasdaq a 10 de julho, sob o código SKHY.
Apesar da descida do preço de referência, a procura no mercado continua forte, com investidores já interessados em subscrever até 70 mil milhões de dólares em ADS, o que representa cerca de 25% do valor total da emissão. Este montante é comparável à OPI de 290 mil milhões de dólares da Saudi Aramco em 2019, podendo tornar-se uma das três maiores OPI da história global. No primeiro trimestre deste ano, o lucro operacional da empresa saltou para 37,61 biliões de won sul-coreanos, um recorde histórico, com receitas a triplicar para 52,58 biliões de won. No campo da HBM, a SK Hynix, graças a uma estratégia de antecipação face à Samsung, tornou-se fornecedor principal da NVIDIA, detendo uma quota de 57% no mercado global de HBM no quarto trimestre de 2025. Os fundos angariados serão direcionados para despesas de capital e aquisição de máquinas de litografia EUV, incluindo cerca de 45,5 biliões de won para despesas de capital de construção e cerca de 11,9 biliões de won para a compra de máquinas EUV. A emissão é liderada conjuntamente pelo Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan Chase.

Impacto na indústria: A entrada da SK Hynix nos EUA abrirá ainda mais canais para investidores internacionais, ajudando a reduzir a diferença de valorização face a pares comparáveis como a TSMC. Este movimento reflete também o contexto de aceleração dos investimentos em infraestruturas de IA em todo o setor tecnológico, com a procura por chips de memória a transitar de cíclica para um crescimento estrutural de longo prazo.

A SK Hynix chega à Nasdaq com uma emissão de 280 mil milhões de dólares. Conseguirá replicar o caminho de valorização dos ADR da TSMC? Os investidores comprarão a história de capital do líder da HBM? Deixe a sua opinião nos comentários!