#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

BernsteinDizQueMercadoDeMemóriaEmAltaDuraráAté2027

A revolução da IA não se resume apenas a GPUs. A memória está a tornar-se uma das grandes vencedoras.

Segundo a Bernstein, o mercado altista da memória pode continuar até 2027, apoiado pela procura a longo prazo dos fornecedores de cloud de IA. Embora a subida explosiva dos preços possa estar a abrandar, o ciclo geral permanece positivo.

Destaques principais:

Os preços da DRAM no segundo trimestre subiram 74% em relação ao trimestre anterior.

Tanto a DRAM para servidores como a DRAM para dispositivos móveis registaram ganhos excecionais.

No terceiro trimestre, espera-se que o crescimento dos preços da DRAM modere para cerca de 13%–18%, à medida que a procura por eletrónica de consumo abranda.

A NAND continua mista, com os preços das wafers a aliviarem enquanto os preços dos contratos de dispositivos móveis e SSDs continuam a subir.

O investimento em infraestruturas de IA continua a ser o motor de procura mais forte a longo prazo.

Para os investidores, isto sugere que a oportunidade está a passar de procurar picos de preços de curto prazo para identificar empresas com forte exposição a centros de dados de IA e à procura empresarial de memória.

A Bernstein continua a ver a Samsung, SK Hynix, Micron e SanDisk de forma positiva, mantendo-se mais cautelosa em relação à Kioxia devido à dinâmica do mercado.

À medida que os modelos de IA se tornam maiores e a infraestrutura de cloud se expande, a memória de alto desempenho pode continuar a ser um dos blocos mais importantes da economia digital até 2027.

Acredita que o ciclo de memória impulsionado pela IA ainda tem espaço para continuar, ou a maior parte da valorização já está refletida nos preços?

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