A essência do trading é conviver com um doente mental.

A razão pela qual o trading é difícil tem uma só raiz: estamos a lidar com um “descompensado” que não tem racionalidade, não tem lógica, não tem método, e não mede as consequências.

 As pessoas “normais” fazem as coisas com causa e efeito, com medida, com regularidade e com limites. Mas o mercado é completamente diferente: é emocional, é extremo, é volúvel, e o tempo muda de acordo com o humor. No segundo anterior, está extremamente pessimista; no segundo seguinte, está totalmente arrogante e descontrolado. Não fala de lógica, não reconhece a razão, não distingue certo de errado, e sai à vontade de qualquer andamento.

 A maioria das pessoas, por estar habituada a usar o pensamento racional para ver o mundo e o senso comum para julgar padrões, inevitavelmente perde dinheiro a fazer trading.

Quando você usa a lógica de uma pessoa normal para interpretar o comportamento de um louco, isso em si é o maior paradoxo.

É aqui que o trading é mais difícil:

Você quer falar com lógica, mas o mercado só tem emoções;
Você quer falar de tendências, mas o mercado inverte a qualquer momento;
Você quer falar de lógica, mas o mercado age como lhe apetece;
Você procura estabilidade, mas o mercado só ama os extremos.

 Conviver com um louco: você nunca consegue convencê-lo, nunca consegue antecipá-lo, nunca consegue empatizar com ele, e ainda menos consegue mudá-lo. Assim que tenta compreendê-lo, segui-lo ou integrar-se nele, no fim só vai ser assimilado por ele: tornar-se igual a ele, ficando tão louco, ganancioso, temeroso e descontrolado quanto ele.

 Mas o trading também tem algo mais simples: o louco não precisa que você o entenda; só precisa que você saiba como lidar com ele.

 Convivendo com este mercado tresloucado, do princípio ao fim, só há duas coisas a cumprir; todo o resto — todas as movimentações, todas as oscilações, todas as tentações — não participa, não se prende, não entra em jogo.

 Primeiro: quando o mercado estiver extremamente deprimido, totalmente debilitado, sem que ninguém ligue, com uma quietude morta — consolide-o e sustente-o.
Quando uma categoria passa por uma queda prolongada, vários colapsos consecutivos, a cair de forma tão dolorosa que ninguém consegue assistir, e quando todos já desistiram, a internet inteira está pessimista e o mercado é completamente abandonado, o louco entra na mais extrema inferioridade e na mais extrema depressão. Nessa altura, desde que o risco esteja totalmente sob controlo, aproveitamos a oportunidade para entrar comprados, apoiando o cenário do fundo, apanhando o “chão” do sentimento extremo.

 Segundo: quando o mercado estiver extremamente excitado, extremamente arrogante, no auge da loucura, com todo o povo em euforia — enfrente-o e termine-o.
Quando a cotação puxa várias velas longas e fortes consecutivas, altiva e destacada como se fosse a única no mundo, erguida como um mastro, e o sentimento do ecrã infla, com toda a gente a perseguir a subida e a ganância a transbordar. Quando o louco está arrogante demais, não respeita ninguém, com as emoções a explodir no limite, nós, sob um controlo de risco rigoroso, fazemos venda a descoberto de forma decisiva, esmagamos a bolha no seu máximo, apostando na viragem do sentimento.

 Além disso, todos os mercados no meio — mornos, agitados, puxados para um lado e para o outro, ambíguos — são todos para abandonar.

O estado “normal” do louco é a confusão, e confusão não merece que se entre num jogo.
O louco só tem dois estados: extrema decadência, extrema arrogância.
Só agimos nos dois extremos; no meio, ficamos a observar. 

O segredo final do trading nunca foi técnica complexa, nunca foram indicadores avançados, nem prever a alta ou a queda.
A verdadeira prática final do trading é manter-se sempre lúcido, sem nunca deixar que a loucura do mercado arraste as suas emoções.

O mercado está louco, você não pode ficar louco;
O mercado está desordenado, você não pode ficar desordenado;
O mercado é emocional, você tem de ser absolutamente racional.

Você não discute com o louco sobre razão e duração, não lhe dá lições de lógica, e não entra nas emoções dele.
Você só observa com frieza: quando ele se enfraquece, você dá suporte; quando ele fica arrogante, você reprime.

Só fazer estas duas coisas chega.