что означает шортинг eli5

Что такое шортинг?

Шортинг — это торговая стратегия, при которой трейдер сначала продаёт актив, а затем покупает его обратно, извлекая прибыль из снижения цены. Если вы прогнозируете падение стоимости актива, вы продаёте его сейчас и покупаете обратно дешевле, зарабатывая на разнице.

Например: вы предполагаете, что определённая модель кроссовок скоро появится со скидкой. Вы продаёте свою пару, а позже покупаете такую же дешевле. На финансовых рынках принцип тот же, только вместо обуви торгуются акции, Bitcoin или другие криптовалюты.

Зачем нужен шортинг?

Шортинг существует, потому что цены на рынке могут как расти, так и падать, а трейдерам необходимы возможности для получения прибыли или хеджирования рисков в периоды снижения. Эта стратегия обеспечивает гибкость торговых подходов.

С точки зрения рынка, шортинг способствует корректировке переоценённых цен, увеличивает ликвидность и помогает приблизить стоимость актива к его справедливой цене. Владельцы крупных спотовых активов используют шортинг для хеджирования волатильности, не продавая свои позиции.

Как работает шортинг?

Главный принцип шортинга — «занять для продажи, затем купить для возврата», цель — получить прибыль на разнице между ценой продажи и обратного выкупа. На крипторынках процесс часто реализуется через деривативы, поэтому физически занимать монеты не требуется.

Маржа — это залог, который трейдер вносит для покрытия рисков сделки. Кредитное плечо позволяет контролировать большую позицию при меньшей марже — как аренда дорогого оборудования с небольшим депозитом. Ликвидация происходит, когда убытки достигают установленного платформой порога; позиция принудительно закрывается для предотвращения дальнейших потерь.

Пример: вы открываете шорт-позицию на 1 BTC по цене $40 000. Если цена падает до $36 000 и вы закрываете позицию, ваша прибыль составит $4 000 (без учёта комиссий). Если цена вырастает до $44 000, убыток составит $4 000 — это может привести к ликвидации.

Как шортить на крипторынке?

Шортинг в криптовалютах в основном осуществляется через фьючерсы или бессрочные контракты. Эти деривативы позволяют «открыть шорт-позицию» и получать прибыль при снижении цен.

Бессрочные контракты не имеют срока истечения. Они используют механизм ставки финансирования для поддержания цены контракта близкой к спотовой. Ставка финансирования — это комиссия, которая периодически взимается между лонг и шорт-позициями; при расхождении цен средства переходят от одной стороны к другой. На большинстве бирж ставки финансирования рассчитываются каждые восемь часов (по отраслевым стандартам 2024 года).

Традиционный «шортинг через заём актива» в криптовалютах встречается редко из-за сложных механизмов займа и ликвидации. Для большинства новичков стандартным способом шортинга являются деривативы, но важно понимать требования к марже, кредитному плечу и правила ликвидации.

Как открыть шорт-позицию на Gate?

Для шортинга на Gate обычно используют бессрочные контракты или фьючерсы, открывая ордер на продажу. Основные шаги:

Шаг 1: Выберите торговую пару в разделе деривативной торговли Gate, например BTC Perpetual.

Шаг 2: Переведите маржинальные средства со спотового счёта на деривативный — это ваш торговый залог.

Шаг 3: Установите мультипликатор кредитного плеча. Выбирайте плечо осторожно: чем оно выше, тем больше как прибыль, так и убытки, а также выше риск ликвидации.

Шаг 4: Откройте шорт-позицию, указав количество и цену, затем отправьте ордер для удержания шорт-контракта.

Шаг 5: Установите стоп-лосс и тейк-профит, указав цены срабатывания на странице ордера или позиции. Это поможет ограничить убытки при неблагоприятном движении рынка.

Шаг 6: Следите за ставками финансирования и ценой ликвидации. Ставки финансирования рассчитываются периодически, а цена ликвидации динамически изменяется в зависимости от вашей маржи и плеча.

Шаг 7: Закройте шорт, купив обратно контракт при достижении цели или повышении риска. Прибыль или убыток будут зачислены на ваш деривативный счёт.

Какие издержки и риски у шортинга?

Издержки и риски шортинга включают ставки финансирования, проскальзывание, торговые комиссии и риск ликвидации. Ставки финансирования — это периодические выплаты контрагентам; неблагоприятное движение цены или направления финансирования могут снизить прибыль.

Проскальзывание — разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения ордера; на волатильных рынках этот эффект усиливается. Риск ликвидации возникает при высоком плече или недостаточной марже; если убытки достигнут уровня поддерживающей маржи, позиция будет принудительно закрыта.

Будьте осторожны с шорт-сквизами — резким ростом цены, который заставляет многих шорт-трейдеров закрывать позиции, ещё больше повышая цену. Чтобы снизить риски, всегда используйте строгие стоп-лоссы, низкое кредитное плечо, постепенно входите и выходите из позиции, избегайте эмоциональной торговли.

В чём отличие шортинга от лонга?

Шортинг — это ставка на снижение цены; лонг — на рост. Обе стратегии используют маржу и кредитное плечо, но действия при открытии противоположны.

В деривативах шортинг означает «открытие через ордер на продажу», а лонг — «открытие через ордер на покупку». Шорт рискует попасть в восходящий сквиз, лонг — в нисходящее движение. В обеих стратегиях взимаются ставки финансирования, их направление (платёж или получение) зависит от рыночной динамики.

Когда уместен шортинг?

Шортинг подходит, если вы уверены в падении цены или хотите застраховать спотовые активы от краткосрочного снижения. Это не безрисковый арбитраж — это либо направленная спекуляция, либо часть управления рисками.

Пример: вы позитивно настроены по BTC в долгосрочной перспективе и держите спотовые монеты, но опасаетесь краткосрочной волатильности из-за макроэкономических событий. Вы можете открыть небольшой шорт-контракт — если цена упадёт, хедж компенсирует часть спотового убытка; если цена вырастет, прибыль по споту компенсирует убыток по хеджу.

Какие заблуждения связаны с шортингом?

Типичные заблуждения — считать шортинг «гарантированной прибылью», использовать чрезмерное плечо, игнорировать ставки финансирования, не ставить стоп-лосс, или открывать шорт после новостей.

Новички часто не учитывают торговые издержки и ограничения ликвидности. Даже если направление выбрано верно, комиссии и проскальзывание могут снизить чистую прибыль. Любое событие может быстро изменить цену против вашей позиции — попытка шортить после сильного падения может привести к убыткам на отскоке.

Основные моменты шортинга

Суть шортинга — сначала продать, потом купить обратно, чтобы заработать на падении цены. В крипторынке это обычно реализуется через бессрочные контракты или фьючерсы с механизмами маржи и плеча. Важно понимать принципы ликвидации и ставок финансирования, устанавливать рациональные уровни стоп-лосс/тейк-профит, грамотно использовать плечо и масштабировать позиции для снижения проскальзывания и эмоционального влияния. Для спотовых держателей шортинг может служить хеджем — но любые финансовые операции несут риск. Перед реальными инвестициями всегда тестируйте и оценивайте стратегии на платформах типа Gate.

FAQ

Шортинг кажется сложным — объясните на простом примере

Шортинг похож на ситуацию, когда вы берёте у друга куртку, продаёте её дорого, а потом покупаете такую же дешевле, чтобы вернуть. Разница — ваша прибыль. На финансовом рынке вы занимаете актив и продаёте его; когда цена падает, вы покупаете обратно для возврата. Если верно спрогнозировать направление, можно заработать вне зависимости от общего движения рынка.

Как начать шортить в криптовалютах?

Есть два основных способа шортинга в крипто: (1) использовать торговлю с плечом, открыв шорт-позицию в разделе деривативов (например, на Gate), делая ставку на снижение цены; (2) занять криптовалюту на платформе и сразу её продать — затем купить обратно после падения цены для возврата актива. Новичкам рекомендуется сначала потренироваться на демо-счёте Gate, чтобы освоить операции до реальных вложений.

Могут ли убытки по шортингу быть неограниченными?

Теоретически, шортинг несёт больший риск убытков, чем лонг, поскольку цена актива может расти бесконечно. Однако установка стоп-лоссов, разумное плечо и регулярный мониторинг позиций позволяют контролировать риск. На регулируемых платформах, таких как Gate, при недостатке маржи сработает принудительная ликвидация — она автоматически ограничит убытки и защитит от отрицательного баланса.

Когда стоит рассмотреть шортинг? Как принять решение?

Шортинг уместен при явных медвежьих сигналах — пробое ключевых уровней поддержки, формировании технических максимумов или в периоды чрезмерного оптимизма на рынке. Новичкам стоит изучить основы технического анализа (например, свечные модели или скользящие средние) либо следить за важными новостями, влияющими на настроение рынка. Главное — всегда устанавливать чёткие критерии входа и стоп-лоссы, не торговать только по интуиции.

Какие ошибки допускают новички при шортинге?

Чаще всего это чрезмерное плечо, приводящее к ликвидации на малом откате, или преждевременный шорт «дна», когда цена быстро восстанавливается. Ещё одна ошибка — игнорирование стоимости займа (проценты или ставки финансирования), которые могут постепенно снижать прибыль. Новичкам рекомендуется начинать с минимального плеча (1x или 2x), строго соблюдать правила стоп-лосс и не надеяться на одну сделку для быстрого успеха.