Как Tether меняет финансирование товаров с помощью крипто-залогового кредитования

Стейблкоины больше не ограничены платформами для торговли криптовалютой.

Tether Holdings SA, эмитент самого распространенного в мире стейблкоина USDT, входит в мир физических товаров, изменяя способ, которым трейдеры финансируют глобальные поставки товаров, таких как нефть, пшеница и хлопок.

В отчете Bloomberg говорится, что с уже выданными 1,5 миллиарда долларов в кредитах компания трансформирует многовековую систему, которая традиционно полагалась на банковское кредитование.

Этот сдвиг происходит в то время, когда традиционные кредиторы отказываются от определенных товарных рынков, особенно в более рискованных странах.

Кредитная программа Tether заполняет пробелы, предлагая быстрое, высокодоходное кредитование, обеспеченное цифровыми активами.

Результатом является новая форма торгового финансирования, которая объединяет ликвидность стейблкоинов с потребностью в частном кредите.

Торговое финансирование находит нового сторонника

Торговля товарами всегда зависела от кредита. Торговцы обычно используют кредиты для оплаты грузов товаров, которые находятся в пути, таких как сырая нефть или пшеница.

Эти кредиты часто являются краткосрочными и номинированы в долларах США, погашаются после доставки и продажи товаров.

Однако серия мошеннических скандалов в последние годы подтолкнула некоторые глобальные банки к снижению экспозиции на определенных рынках.

Это оставило финансовый разрыв, особенно для малых компаний, работающих на развивающихся рынках.

Tether вмешался через свое подразделение Торгового Финансирования, которое было запущено в 2022 году и отделено от резервов, поддерживающих его стейблкоины.

С прошлого года Tether расширила свои кредитные возможности в ключевых секторах, включая сельское хозяйство, нефть и мягкие товары.

Он предлагает кредит как в традиционных долларах США, так и в USDT, стабильной монете, которая отслеживает значение доллара.

Компания говорит, что эта программа будет значительно расти со временем.

Короткие циклы и высокая доходность

Кредитование в сфере товаров имеет уникальные характеристики, которые привлекают частных кредиторов. Одной из ключевых особенностей является скорость погашения.

Единичная сделка, такая как отгрузка пшеницы через Атлантику, обычно завершается менее чем за 30 дней.

Этот короткий цикл означает, что кредиторы быстро получают проценты и могут повторно выдавать средства для следующей сделки.

Tether сосредотачивается на регионах и клиентах, где банковская поддержка ограничена.

Это часто места, где геополитические риски или отсутствие залога препятствуют банкам в выдаче кредитов.

Частные кредиторы могут взимать более высокие процентные ставки, чтобы отразить больший риск.

В некоторых случаях эти ставки достигают двузначных, что делает модель высокодоходной, если кредиты погашаются вовремя.

С запасами почти $200 миллиард долларов, в основном инвестированными в ликвидные активы, такие как казначейские облигации США, Tether имеет значительный потенциал для расширения своего портфеля кредитования.

Bloomberg сообщает, что ожидает получить около $15 миллиардов прибыли в 2025 году, согласно CEO Паоло Ардойно.

От золотых запасов к инвестициям в фермы

Tether также расширяет свою роль за пределами кредитования.

Она создала одни из крупнейших частных золотых резервов в мире, исключая государственные правительства и банки.

Его стабильная монета, обеспеченная золотом, XAUT, имеет рыночную стоимость почти 2,2 миллиарда долларов, согласно CoinGecko.

Чтобы укрепить свои позиции на рынке драгоценных металлов, Tether нанимает двух старших трейдеров из HSBC Holdings Plc, согласно Bloomberg.

Это сигнализирует о более активной стратегии управления физическими товарами.

Компания также инвестирует в производственные активы. В марте она объявила о планах увеличить свою долю в южноамериканском агробизнесе Adecoagro SA до 70%, сделка стоимостью до $616 миллионов.

К апрелю исполнительный директор в сфере товарной торговли Кирил Луи-Дрейфус вошел в совет директоров Adecoagro, предоставив компании дополнительный стратегический охват в цепочке поставок сельского хозяйства.

Принятие стейблкоинов способствует реальному использованию

Стейблкоины, такие как USDT, все чаще используются за пределами криптовалютных бирж.

В Латинской Америке они набирают популярность для переводов и трансакций между странами.

Принятие законодательства о стейблкоинах в США в июле внесло дополнительную ясность, ускорив принятие в традиционных секторах.

Tether использует этот сдвиг для интеграции USDT в реальную финансовую систему.

Встраивая свою стейблкоин в торговлю товарами, он сочетает эффективность блокчейна с масштабом операций физического рынка.

Это предлагает более быстрые платежи, отслеживаемые транзакции и больший доступ к ликвидности для трейдеров, которые часто оказываются исключенными из банковских систем.

Растущая роль компании в финансах сырьевых товаров сигнализирует о более широких изменениях.

Поскольку цифровые токены становятся более надежными для передачи стоимости, они начинают финансировать поток товаров, которые питают и обеспечивают энергией мир.

Запись “Как Tether меняет финансирование товаров с помощью кредитования, обеспеченного криптовалютой” впервые появилась на Invezz.