Компания Ethereum Vault может ли обанкротиться?

- В настоящее время большое количество компаний по управлению Эфиром mNAV ниже 1, есть ли вероятность, что эти компании в этом медвежьем рынке окажутся под ударом и приведут к лавинообразной продаже?

Если говорить о том, возможно ли появление шторма? Я считаю, что действительно есть такая возможность, но произойдет ли это на самом деле, не знаю.

Меня больше всего волнует: что нам, как участникам, делать, если эта возможность действительно произойдет?

Мой подход очень прост: если Ethereum упадет до 2500 долларов, я продолжу регулярные инвестиции. Подумайте об этом, не стоит слишком беспокоиться, произойдет ли что-то плохое.

Как я написал в статье вчера, я не ненавижу и не люблю эти компании. Они (предположительно, за исключением MicroStrategy) в большинстве своем - это группа азартных игроков, которые, в любом случае, используют деньги инвесторов, и если они теряют, они не несут ответственности, а если зарабатывают, то это их заслуга. Поэтому я всегда смотрел на них с критическим и осторожным взглядом.

На самом деле не только эти компании-кошельки, но и многие финансовые учреждения Уолл-стрита, которые в этом цикле рынка громко заявляют, что Биткойн и Эфир имеют ценность, также начали активно действовать.

Например, BlackRock был зафиксирован за тем, что в последние несколько дней постоянно продает свои позиции в биткойнах и Ethereum. Они называют это красиво сбалансировкой позиций, но на мой взгляд, это просто спекулятивная психология, которая не дает им удержаться от желания покупать дорого и продавать дешево.

Но если посмотреть на те мнения, которые они высказывали в начале года или даже в прошлом году: они тогда уверенно верили, что в будущем Биткойн и Ethereum смогут достичь XXXX долларов через XXX лет.

Так что даже если держать их по этой цене и не продавать, когда в будущем в XXX году будет достигнута та цена, которую они так громко кричат, годовая доходность биткойна и Эфира будет значительно превышать среднюю годовую доходность многих так называемых качественных активов.

Раз уж сейчас есть такой хороший актив, зачем его сейчас продавать?

В основном, под воздействием соблазна краткосрочной выгоды они сразу забывают о том, что сами говорили о долгосрочных интересах.

- Есть ли еще потенциал у S&P 500 и Nasdaq 100 в будущем?

Это зависит от того, как долго будет это будущее. Если «будущее» означает 20 или даже 30 лет, я думаю, это возможно, но если «будущее» означает ближайшие два-пять лет, тогда я не могу это оценить.

Что касается индексов американского фондового рынка, я уже делился своим мнением в предыдущих статьях:

Я рано продал все индексы, действительно не понимаю их оценку, оставил только несколько любимых компаний.

! zfLJmwuG6zJIjJZb3UqCXkggwcT96J7IdBXnrL06.png

В текущей ситуации я не участвую ни в индексах, ни в компаниях.

Что касается текущей ситуации на американском фондовом рынке, то в рамках текущей опоры экосистемы ИИ существует две противоположные точки зрения: есть пузырь и нет пузыря.

Я думаю, что все зависит от реальных показателей и от того, насколько долго текущие результаты могут быть поддержаны.

Ранее я предполагал, что путь к взрыву пузыря в экосистеме ИИ может быть следующим: сначала акции инфраструктуры резко растут, затем акции в области приложений резко растут, пока на каком-то этапе не станет ясно, что в области приложений невозможно реализовать ценность, и даже инфраструктура оказывается переоцененной, что приводит к разрыву пузыря.

Но в последнее время есть два явления, которые стоит обратить внимание, потому что они отражают путь развития, который немного отличается от моего представления.

Один из них - это то, что генеральный директор Microsoft недавно сказал, что их запасы GPU лежат на складе и не могут быть использованы, потому что энергетические мощности недостаточны.

Другой — это недавнее резкое падение акций Duolingo.

GPU и электричество являются инфраструктурой ИИ.

Явление, отраженное Microsoft, показывает, что даже в области инфраструктуры могут возникать определенные узкие места (например, электроэнергия), что приведет к простаиванию других инфраструктур (например, GPU). Я предполагаю, что это явление в будущем может распространиться на другие области. Если это явление продолжит возникать, не вызовет ли это беспокойство относительно (например, Nvidia) производительности в самой области инфраструктуры?

Duolingo — это программа для обучения английскому, которая считается примером применения ИИ в отрасли. Недавно из-за некоторых аспектов производительности, не оправдавших ожидания, ее акции сильно упали. Это падение рассматривается как недостижение ожиданий в применении ИИ.

Я изначально предполагал, что это ожидание появится позже, но не ожидал, что оно проявится сейчас. Будет ли это ожидание дальше распространяться, зависит от результатов других связанных компаний.

В общем, с тех пор как экосистема ИИ развивалась до сих пор, накопленная неопределенность становится все больше, поэтому я сейчас в основном наблюдаю за этими акциями на американском рынке, практически не совершая никаких операций.