Недавний анализ рынка: Биткойн пробил ключевой уровень поддержки, рынок насторожен и готовится к ситуации без понижения процентных ставок.

元описание

С падением цен на биткойн и эфир, рынок криптовалют продолжает снижаться. Аналитики предупреждают, что ликвидность по-прежнему напряженная, а рыночные настроения становятся слабыми перед публикацией решения по процентным ставкам в декабре.

Три ключевых момента

• С увеличением давления на продажу и ослаблением покупательской активности, падение биткойна и эфириума усиливается, что указывает на ослабление доверия к рынку и ухудшение рыночного настроения в краткосрочной перспективе.

• Рыночные лидеры подчеркивают давление ликвидности, изменения в ожиданиях по процентным ставкам и структурное давление, а не панические распродажи, что указывает на то, что цикл может все еще находиться на среднем этапе.

• Из-за неопределенности, связанной с решением Федеральной резервной системы в декабре, может быть разумнее действовать осторожно и контролировать позиции, чем предсказывать краткосрочные минимумы.

Вчера рынок криптовалют по-прежнему испытывал трудности, настроения на рынке продолжали склоняться к осторожности.

Курс биткойна (BTC) и эфира (ETH) продолжает падать, что указывает на то, что покупатели все еще колеблются, а давление на продажу доминирует. В отличие от предыдущих обвалов, это падение больше похоже на постепенную, контролируемую коррекцию. Это указывает на то, что кредитное плечо тихо снижается, а не подвергается агрессивной ликвидации.

Недавние колебания цен на биткойн подчеркивают эту модель. На протяжении этой недели биткойн несколько раз пытался вернуться к высоким уровням, но все попытки оказались неудачными, и затем динамика дальнейшим образом ослабла. На момент публикации цена на биткойн колебалась в диапазоне от 89,500 до 89,600 долларов, что является очередным снижением по сравнению с уровнем прошлой недели. Динамика эфириума практически повторяет биткойн, не смогла освободиться от его ограничений и не смогла найти эффективную поддержку.

Тон всего рынка изменился: падение больше не рассматривается как возможность для покупки, а вызывает молчание и осторожность — это указывает на слабость доверия к рынку.

Последние 24 часа: данные подтверждают слабость рынка

В последние 24 часа цена биткойна продолжает снижаться.

С точки зрения 4-часового графика, эта структура демонстрирует постоянное нисходящее давление, сопровождаемое растущим объемом продаж. Несколько краткосрочных попыток отскока быстро исчезли, что указывает на отсутствие уверенности у покупателей. Большие объемы продаж и постоянно растущий объем торгов указывают на то, что это движение может быть обусловлено не только настроением розничных инвесторов.

С 14 ноября биткойн демонстрирует явный паттерн движения: максимумы продолжают снижаться, сила откатов ослабевает, а объем предложения постепенно растет. Если эта тенденция продолжится, трейдеры могут обратить внимание на более глубокие уровни структурной поддержки, а не ожидать быстрого восстановления цен.

Падение не вызвало паники, но действительно привело к ослаблению. Только этого достаточно, чтобы инвесторы, ожидающие более сильного роста в конце года, почувствовали себя неуютно.

Как говорят лидеры рынка

Некоторые известные личности высказали свои комментарии о текущей рыночной ситуации, предоставив информацию о контексте, помимо графиков.

Том Ли из Fundstrat связывает текущее ослабление с последствиями события по де-левериджированию 10 октября. Он считает, что балансировочные таблицы маркет-мейкеров все еще могут быть повреждены, что приводит к временной нехватке ликвидности, аналогичной количественному ужесточению в области криптовалют. Тем не менее, Ли настаивает на том, что текущий цикл еще не достиг своего окончательного пика и отмечает, что истинный максимум может наступить только через один-три года.

Артур Хайес придерживается более осторожной точки зрения. Он указывает на то, что падение биткойна при высоком уровне фондового рынка может указывать на нарастающее кредитное давление. Его модель ликвидности показывает ослабление доллара. Если политики вмешаются и ликвидность еще больше сократится, цена биткойна может упасть до более чем 80 000 долларов. Тем не менее, Хайес считает, что, как только ликвидность восстановится, биткойн все еще сможет столкнуться с сильным долгосрочным ростом.

Кэти Ууд по-прежнему оптимистично настроена относительно биткойна как класса активов. Хотя она признает наличие конкуренции внутри экосистемы — особенно со стороны стейблкоинов — она все же рассматривает биткойн как долгосрочный макроактив, а не спекулятивный циклический продукт.

Эти мнения в совокупности указывают на то, что слабость может быть структурной, а не эмоциональной — обусловленной механизмами ликвидности, а не ослаблением доверия.

Решение ФРС в декабре оказывает значительное влияние на рыночные настроения

Неопределенность, вызванная решением, которое вскоре примет Федеральная резервная система, стала еще одной точкой давления.

Вероятность того, что процентные ставки не будут снижены в декабре, значительно возросла, и это стало общепринятым ожиданием на традиционных рынках и прогнозных платформах. Несмотря на недавнюю политическую нестабильность, кажется, что трейдеры больше сосредоточены на данных и коммуникации центрального банка.

Это преобразование имеет огромное значение для классов активов, тесно связанных с ликвидностью. Длительное сохранение высоких процентных ставок подавляет спекулятивный интерес, снижает уровень рычагов и ускоряет хеджирование — все эти явления уже проявляются на рынке цифровых активов.

Это дно рынка?

На данный момент утверждать, что рынок достиг дна, кажется преждевременным. Текущая рыночная среда не обладает типичными признаками конца цикла: принудительной ликвидацией, капитуляционными распродажами, крайней паникой или серьезным дисбалансом в оценках. Напротив, рынок, похоже, медленно движется вниз, стремясь к стабильности в условиях продолжающегося сокращения ликвидности.

Но это не означает, что долгосрочная инвестиционная стратегия утратила свою силу. Это означает, что тайминг имеет решающее значение — спешка с входом на основе предположений, а не сигналов, увеличивает риск.

Смотрим в будущее

На данный момент, осторожные действия могут быть более уместными, чем агрессивное накопление. Постепенное накопление, поддержание гибкости и избегание использования кредитного плеча могут быть более разумными в течение следующих нескольких недель.

Следующий раунд экспансии неизбежно наступит — но рынку, возможно, придется пройти через зимний цикл, чтобы вновь обрести динамику. Перед этим терпение не является проявлением слабости.

Это самодисциплина.