Прогноз на эту неделю: BTC возвращается к 86000, Трамп противостоянию против больших шортов, макроэкономические страхи начинают утихать.

Автор: Оливер, Mars Finance

( 24 ноября - 30 ноября )2025

На прошлой неделе глобальный рынок пережил стресс-тест, вызванный макроэкономической паникой. Задержка в данных по занятости в сентябре в сочетании с ястребиными заявлениями Федеральной резервной системы заставила инвесторов на время ошибочно предположить, что пузырь на рынке ИИ вот-вот лопнет. Однако, когда такие учреждения, как Citic Securities, указали, что падение было на самом деле связано с фиксацией прибыли, а не с ухудшением основных показателей, и с тем, что председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс в выходные своевременно успокоил рынки своим мягким подходом, рыночные настроения быстро восстановились в понедельник утром.

Биткойн (BTC) сегодня утром сильно отскочил, на мгновение преодолев 88,000 долларов, в настоящее время цена составляет 86,861 долларов. Это указывает на то, что рынок переходит от чистого страха к новой игре.

На этой неделе, несмотря на сокращение торговых дней из-за праздника Благодарения в США, плотность нарратива крайне высока. Мы станем свидетелями величайшего противостояния быков и медведей: с одной стороны, Трамп представляет национальный план нового поколения AI, а с другой стороны, крупный медведь Майкл Бьюри клянется раскрыть черную дыру прибыли технологических гигантов. В дополнение к этому, перед последними данными по инфляции PCE, прежде чем Федеральная резервная система войдет в режим тишины, эта неделя обречена на жесткое противостояние между политическим бычьим настроением и медвежьей оценкой.

Ключевой момент один: Искусственный интеллект в повествовании о льде и огне — новые политики Трампа против больших шортов.

На этой неделе в сфере ИИ и технологий царить спокойствие больше не будет, две противоположные силы столкнутся в начале недели.

Бычья ядерная бомба (понедельник): Трамп подписал план Генезиса (Genesis Mission). Трамп планирует подписать в Белом доме этот новый AI-план, сравниваемый с Манхэттенским проектом. Это не просто исполнительный приказ, но и сигнал о том, что США поднимают вычислительную мощность до уровня национальной стратегической безопасности.

Основная логика: использование государственной власти для устранения瓶颈 вычислительной мощности и регуляторных ограничений в развитии ИИ.

Рынок: Это долгосрочная и значительная выгода для инфраструктуры ИИ, производства чипов и сектора DePIN (децентрализованная физическая инфраструктура) в области криптовалют. Это подразумевает огромное изобилие электричества и вычислительных ресурсов, что вселяет уверенность в инвесторов, беспокоящихся о瓶颈 в вычислительной мощности.

Шортинг (вторник): Большой шортист Майкл Бьюри раскрыл скандал с амортизацией. Майкл Бьюри, который делал ставку против субстандартных ипотечных кредитов в 2008 году, снова встал на противоположную сторону рынка. Он обвиняет технологических гигантов в завышении прибыли путем занижения амортизации (увеличение срока службы серверов) на сумму до 1760 миллиардов долларов, упомянув Meta и Oracle.

Глубокий анализ: это не просто финансовые сомнения, а вопрос о устойчивости бизнес-моделей ИИ. Если рынок примет логику Бурри, согласно которой слишком быстрое обновление аппаратного обеспечения приводит к обесцениванию существующих активов, то логика высокой оценки технологических акций столкнется с переоценкой.

Крипто-угол зрения: Если Nasdaq откатится из-за отчетов Бурри о шортинге, биткойн как высокобета-актив неизбежно пострадает. Но если рынок проигнорирует эту новость (считая, что денежные потоки все еще сильны), тогда восстановление будет более резким.

Ключевой момент 2: Последний барьер макроэкономики — данные PCE и геополитический ультиматум

По пекинскому времени 26 ноября (среда): базовый индекс цен PCE в США за октябрь, пересмотренные данные по ВВП за третий квартал.

27 ноября по пекинскому времени (четверг): последний ультиматум Трампа по Украине и России

1. Окончательное подтверждение снижения ставки в декабре. Председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс в выходные намекнул, что снижение ставки в декабре является уместным, что напрямую вернуло вероятность снижения ставки на уровне семи десятых. Поскольку ФРС в эту пятницу (29-го) вступает в период молчания, данные PCE в среду станут окончательным решением этой игры.

Сценарное моделирование:

Соответствует ожиданиям (умеренно): Пока PCE не покажет значительного ускорения, доворот Уильямса будет официальной позицией. Рынок подтвердит снижение ставки на 25 базисных пунктов в декабре, индекс доллара снизится, что благоприятно скажется на BTC, который может достичь 90 тысяч долларов.

Сверхожидания (перегрев): это резко ударит по Уильямсу, вызвав резкие колебания ожиданий. Учитывая ухудшение ликвидности перед Днем благодарения, это может привести к профилактической распродаже на рынке перед праздниками.

2. Геополитическая чистка правды Трамп заявил, что 27 ноября является последним сроком для Украины принять 28 пунктов мирного плана.

Потенциальные риски: если мирное соглашение будет достигнуто, это будет рассматриваться как значительное ослабление глобальных геополитических рисков, что благоприятно скажется на рискованных активах; если переговоры потерпят неудачу или ситуация обострится, защитные свойства золота и биткойна могут снова активироваться, но это также будет сопровождаться резким увеличением волатильности на рынке.

Другие события, на которые стоит обратить внимание

Вторник: отчет Alibaba. В качестве индикатора китайских акций его результаты подтвердят устойчивость китайской электронной коммерции в условиях макроэкономических неблагоприятных условий.

Четверг: рынок в США закрыт по случаю Дня благодарения. Необходимо быть осторожными в среду вечером (время торговли на американском рынке) из-за истощения ликвидности, вызванного приближением праздника, что часто усиливает ценовые колебания на крипторынке.

Итоги недели и перспективы

В общем, главная тема рынка на этой неделе — восстановление и спекуляция.

Выступление Уильямса положило конец макро-фобиям на прошлой неделе, и возвращение BTC выше 86,000 долларов - лучшее тому доказательство. Теперь внимание переключилось на более глубокую логическую борьбу: верить ли в AI, обещанный планом Трампа, или беспокоиться о пузыре отчетности в глазах больших медведей?

Для криптоинвесторов, похоже, самые опасные моменты макроэкономики уже прошли (если только PCE не обрушится). В этом week's ритме операций следует обратить внимание: в начале недели сосредоточиться на политических дивидендах от AI-нарративов, в середине недели внимательно следить за выходом данных PCE, а в конце недели быть осторожными с риском внезапных колебаний в условиях низкой ликвидности на День благодарения.